青銀理財新任總裁上任！成立5年將帥換任如走馬燈

作者 | 劉銀平

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

一紙監管批文落地，打破了青銀理財長達兩年的“帥位”空缺。杜杰正式獲批出任青銀理財總裁，這位來自青島銀行（002948.SZ）金融市場部的總經理，即將執掌這家成立5年，卻已歷經多次高管變陣的銀行理財子公司。

青銀理財起步并不晚，在理財業務方面取得過積極進展，成立第二年便迎來了業績高峰，理財規模一度突破2000億元大關。但近幾年卻深陷理財規模與業績雙降困境，尤其是凈利潤連續三年下降。

從核心管理團隊的穩定性到業績修復，新總裁身上的擔子并不輕。

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懸缺兩年后新帥上任，

代總裁未“轉正”后出走

回溯至2020年9月，青銀理財在資管轉型大潮中應運而生，為北方第一家、全國第六家城商行理財子公司。成立之初，母行青島銀行派出“精兵強將”，副行長劉鵬兼任首任董事長，資產負債部總裁王茜出任首任總裁。

劉鵬為牛津大學碩士，在加入青島銀行之前曾在農業銀行（601288.SH）青島分行工作，曾任恒豐銀行國際業務部總經理助理，后擔任青島銀行金融市場事業部總裁、金融市場業務總監，2019年10月年僅39歲的劉鵬升任副行長，2021年7月任執行董事。從其工作履歷可以看出是一位年富力強的銀行悍將。

王茜為“80后”，復旦大學本科，哥倫比亞大學運籌學金融工程碩士，曾任青島銀行資產管理事業部總裁、金融市場事業部副總裁兼任交易金融部總經理，負責銀行理財資金投資與交易、自營資金投資與交易、同業業務、投行業務等。

這對“黃金搭檔”曾被市場寄予厚望，試圖在競爭激烈的理財市場占據一席之地。

平靜在2023年11月被打破。劉鵬卸任了青銀理財董事長職務，保留黨委書記職務，王茜由總裁升任董事長。隨著總裁職位空缺下來，原副總裁唐建卓于當月開始代履總裁職責。這場看似平穩的交接，沒想到卻成為后續連環變局的開端。

圖源：罐頭圖庫

令人意外的是，王茜的董事長生涯僅維持了短短三個月。2024年2月，她突然離任，轉投匯華理財擔任總經理，留下業內一片嘩然。

匯華理財與青銀理財幾乎同時間成立，是國內第一家中外合資理財公司，由東方匯理與中國銀行（601988.SH）理財子公司——中銀理財合資成立。匯華理財的規模偏小，其規模并未公開披露，根據《中國基金報》獲悉，2025年上半年匯華理財最新規模約為280億元，與青銀理財相距甚遠。

由青銀理財跳至匯華理財，由董事長變為總經理，這三個月究竟發生了什么，讓王茜做出這個大膽的職業轉身？王茜離職之后，劉鵬不得不重新代履董事長職務。

期間市場曾傳出，中國銀行倫敦分行公司部總經理張穎接任青銀理財董事長，但最終董事長一職仍由“自家人”出任，2024年7月監管批文出來，青島銀行金融市場部總經理趙煊正式履職。

董事長職位變遷的同時，總裁一職也引發角逐。2024年5月，代總裁唐建卓獲批擔任公司董事、副總裁（主持工作），但遲遲未能“轉正”。同月，國家金融監督管理總局青島監管局核準了李振國、劉文佳、于青3名董事的任職資格，王文靜董事會秘書的任職資格，毛克首席合規官的任職資格。

此番密集的人事任命，一方面被視為青銀理財在完善公司治理、強化合規內控層面的關鍵一步，為公司的穩健運營打下了制度基礎。另一方面，核心領導崗位的“代管”狀態，也折射出公司在戰略抉擇上的審慎態度。

圖源：罐頭圖庫

代履總裁一職1年9個月之后，今年8月唐建卓傳出離任、下一任或加盟渤銀理財的消息，但目前沒有確切消息其是否已入職渤銀理財。

同時間，青島銀行金融市場部副總經理杜杰擬任為青銀理財總裁，不知唐建卓離任是否因為已獲悉總裁人選，“轉正”無望后選擇出走。

此次走馬上任的杜杰，是青島銀行體系內的資深干將，深耕金融市場線條，涵蓋債券交易、流動性管理及同業業務。

五年時間里，青銀理財經歷了三任董事長更迭、兩任（代）總裁離任，且總裁一職有近兩年時間處于空缺狀態，將帥如走馬燈般更換。這種變動頻率在理財公司中并非獨一份，“理財一哥”招銀理財成立近六年里也已歷任3任董事長、4任總裁，平均任職時間不超過2年。看來理財公司的高管不太好當。

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理財規模跌破2000億元，

凈利潤連降3年

青銀理財的成立趕上了資管變革的大潮流，而青島銀行也成為少數擁有理財子公司的城商行之一。2021年是青銀理財成立后的第一個完整年度，當年末理財管理規模已由當初的幾百億元增至1678.04億元，營業收入、凈利潤分別為6.16億元、4.08億元。不過這也是其業績最高峰。

2022年，青銀理財產品管理規模同比增長近20%至2008.15億元。當年市場遭受“股債雙殺”，大批理財產品凈值下跌，甚至跌至1元以下產生虧損，而青銀理財卻成為當年“零破凈”的理財公司，實屬難得。

但2022年末的一紙罰單指出，青島銀行存在理財產品相互交易調節收益的情況；2023年3月，青島銀行再次因理財產品相互交易調節收益等案由，一名相關責任人被監管警告。所以“零破凈”到底有沒有水分就不得知了。

盡管規模增長，但2022年開始青銀理財遭遇營收、凈利潤雙降，且此后再也沒有回到2021年的水平，尤其是凈利潤連降3年。2024年營業收入、凈利潤分別為5.5億元、2.97億元，凈利潤創成立以來的最低水平，當年理財管理規模回落至2000億元以下。

2025年上半年末，理財管理規模1894.8億元，較去年末下降4.94%，根據Wind數據，在31家理財公司中位列第25位，成為少數規模下降的理財公司之一。其他城商行理財子公司產品規模均實現增長。

上半年，青銀理財營業收入、凈利潤分別為2.25億元、1.59億元，同比分別下降30.98%、14.05%。

數據來源：青島銀行財報

在銷售渠道方面，除了依賴母行以外，青銀理財也在積極拓展行外代銷渠道。2023年行外代銷渠道還只有30家，代銷規模占比45.83%，2024年代銷渠道便迅速擴充至90家，2025年上半年進一步增至95家。然而，渠道拓寬了，理財規模卻下降了。

在“普益標準”發布的“銀行理財能力排名”中，在2023-2024年連續兩年，在綜合理財能力方面，青銀理財在城商系理財機構中排名第8，相較于2022年的第5名下降了3名。

受凈值化、市場利率下行影響，近兩年理財產品規模增長緩慢，與公募基金之間的規模差距逐漸拉大。

博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博表示，行業馬太效應已經顯現，頭部理財公司憑借母行渠道、投研實力和品牌優勢，更容易獲取低成本資金和優質資產，形成良性循環。而中小型機構在獨立展業能力、系統建設和人才儲備上均處劣勢，生存空間受到擠壓。

圖源：罐頭圖庫

從青銀理財發行的產品來看，風險等級偏低的固收理財占到絕大部分。根據中國理財網數據，目前青銀理財處于存續期的產品631只，其中固收類產品628只，混合類產品3只。上半年發行的213只全是固收類理財，存續產品中混合類和權益類理財規模合計占比僅0.1%。

王蓬博認為，當前股市回暖與理財收益率下行形成鮮明對比，確實對理財規模擴張構成壓力。資金存在明顯的逐利性遷移趨勢，部分風險偏好較高的投資者已轉向權益類資產，尋求更高回報。但也要看到，大量穩健型投資者仍以保值為首要目標，對波動容忍度低。因此，理財并不會被完全替代，而是面臨客戶分層挑戰。

銀行系理財子公司普遍面臨著市場化轉型壓力，傳統銀行體系與其他資管行業在薪酬機制、業務模式等方面存在差異，可能導致人才流動加劇。同時，近年來理財行業競爭白熱化，頭部機構加速“挖角”，也是高管變動頻繁的重要原因。

青銀理財的人事變遷，某種程度上也是銀行理財行業發展的一個縮影。如今，在行業轉型的關鍵時期，杜杰這位青島銀行老將接過重擔，他的上任能否終結這場“旋轉門”戲碼，帶領青銀理財走上穩健發展之路，市場正拭目以待。