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長期投資的關鍵不是預測市場,而是保持在場
世界上最遺憾的事,或許不是失敗,而是在經歷過漫長的煎熬之后,卻在剛看到勝利時就選擇離場,沒有收獲到后續勝利的果實。
隨著近期市場回暖,許多投資者卻陷入了“回本就賣”的循環。因為害怕再次坐過山車,最初長期投資的信念逐漸被“回本就跑”的短期心態所取代。
但“回本就賣”可能是投資中最昂貴的陷阱。當我們查閱歷史數據會發現,長期投資的力量遠比我們想象中強大。
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一、為什么“回本就賣”是陷阱?
前幾天有位粉絲向我吐槽:“桑尼老師,我持有的基金剛剛回本,我就賣出了,沒想到后面又漲了20%,為什么我總是賣飛啊?”
這讓我想到一個經典案例: 某券商曾統計發現,投資者在基金剛回本時賣出的概率遠遠大于虧損時。 這暴露了人性的弱點: 我們對損失的恐懼遠大于對收益的渴望。
行為金融學有個術語叫“損失厭惡”—— 我們對損失的痛苦感受是同等收益帶來快樂的兩倍 。 所以當投資回本時,很多人會迫不及待地賣出,只為擺脫“可能再次虧損”的焦慮感。
但正是這種心態,讓大多數人無法享受到資產的長期增值。回本就賣,就像種下一棵樹,在它剛要枝繁葉茂時連根拔起。
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二、保持在場,數據告訴你真相
市場波動是常態,但從歷史數據看,市場的年度表現始終呈現牛熊交替的規律,既不會一直上漲,也不會一直下跌。
當市場受因素擾動下跌時,投資者因擔心進一步下跌而止損賣出,這種“越跌越賣”的非理性行為會讓價格明顯低于內在價值。此時,價值回歸的影響力會開始顯現,市場往往會從低點反彈 。
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那么長期投資的效果到底如何?讓我們用數據說話:
以波動較大的股票型基金指數為例,2004年1月1日至2023年6月30日的統計數據顯示:隨著持有時間的增加,獲得正收益的概率持續提高。持有10年及以上,獲得正收益的概率為100%。
JP摩根發布的Guide to Markets系列報告也顯示,在考察1945-2020年間的美股市場表現時,隨著投資期限延長到20年或更多,幾乎沒有出現過虧損。 這項統計不僅說明了股市長期向上的總體趨勢,也體現了時間對風險消減作用的重要性。
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數據來源:Wind;統計區間:2004.1.1-2023.6.30;股票型基金數據采用萬得885000.WI普通股票型基金指數;模擬測算投資于指數,不代表單只成分基金的表現。模擬測算僅供參考,不代表真實收益,不代表未來,投資須謹慎。
三、如何避免“回本就賣”的沖動?
1. 設定明確的投資目標
在投資前就想清楚:這筆錢是用來做什么的?投資期限是多久?能承受多大波動?沒有目標的投資就像沒有舵的船,注定會隨波逐流。
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2. 采取定投策略
定期定額投資能淡化擇時影響,避免情緒化操作。 當市場下跌時,相同的金額可以買入更多份額;上漲時,則自然降低買入熱情。這種“自動低買高賣”的機制,能有效平滑投資成本。
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3. 聚焦長期價值,忽略短期噪音
市場短期是投票機,長期是稱重機。頻繁查看賬戶收益只會增加焦慮感,不妨把注意力轉移到生活本身,而不是每分鐘的漲跌。
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4. 建立“再投資計劃”
如果你真的在回本后賣出了,那么接下來該怎么辦?提前制定再投資計劃,避免資金閑置。 可以考慮分批投入其他低估資產,或者等待市場調整后再次入場。
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結 語
投資理財并不是要追求財務資源的最大化,而是要讓自己的財務資源能夠跟幸福的目標相匹配,這才是核心所在。
對于普通人來說,投資理財并不是大多數人的主業!要致富一定是靠你自己的工作和事業,投資理財只是起到錦上添花的作用。
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正如綠燈對一個不過馬路的人來說,并不是值得期待的事情一樣,在投資中堅持自己的節奏,不被市場的喧囂影響,也是長期理性投資的必修課。
克服“回本就賣”的沖動,相信時間的力量,看淡短期漲跌、保持在場,才能享受長期投資的復利饋贈。
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本文僅供參考,不構成投資建議。市場有風險,投資需謹慎。
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桑尼先生
CFP中國注冊理財規劃師持證人,擁有基金、證券、保險從業資格。
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桑尼先生
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