投資中的“回本就賣”陷阱：為什么你的基金總賣飛？數據揭秘真相！

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長期投資的關鍵不是預測市場，而是保持在場

世界上最遺憾的事，或許不是失敗，而是在經歷過漫長的煎熬之后，卻在剛看到勝利時就選擇離場，沒有收獲到后續勝利的果實。

隨著近期市場回暖，許多投資者卻陷入了“回本就賣”的循環。因為害怕再次坐過山車，最初長期投資的信念逐漸被“回本就跑”的短期心態所取代。

但“回本就賣”可能是投資中最昂貴的陷阱。當我們查閱歷史數據會發現，長期投資的力量遠比我們想象中強大。

一、為什么“回本就賣”是陷阱？

前幾天有位粉絲向我吐槽：“桑尼老師，我持有的基金剛剛回本，我就賣出了，沒想到后面又漲了20%，為什么我總是賣飛啊？”

這讓我想到一個經典案例： 某券商曾統計發現，投資者在基金剛回本時賣出的概率遠遠大于虧損時。 這暴露了人性的弱點： 我們對損失的恐懼遠大于對收益的渴望。

行為金融學有個術語叫“損失厭惡”—— 我們對損失的痛苦感受是同等收益帶來快樂的兩倍 。 所以當投資回本時，很多人會迫不及待地賣出，只為擺脫“可能再次虧損”的焦慮感。

但正是這種心態，讓大多數人無法享受到資產的長期增值。回本就賣，就像種下一棵樹，在它剛要枝繁葉茂時連根拔起。

二、保持在場，數據告訴你真相

市場波動是常態，但從歷史數據看，市場的年度表現始終呈現牛熊交替的規律，既不會一直上漲，也不會一直下跌。

當市場受因素擾動下跌時，投資者因擔心進一步下跌而止損賣出，這種“越跌越賣”的非理性行為會讓價格明顯低于內在價值。此時，價值回歸的影響力會開始顯現，市場往往會從低點反彈 。

那么長期投資的效果到底如何？讓我們用數據說話：

以波動較大的股票型基金指數為例，2004年1月1日至2023年6月30日的統計數據顯示：隨著持有時間的增加，獲得正收益的概率持續提高。持有10年及以上，獲得正收益的概率為100%。

JP摩根發布的Guide to Markets系列報告也顯示，在考察1945-2020年間的美股市場表現時，隨著投資期限延長到20年或更多，幾乎沒有出現過虧損。 這項統計不僅說明了股市長期向上的總體趨勢，也體現了時間對風險消減作用的重要性。

數據來源：Wind；統計區間：2004.1.1-2023.6.30；股票型基金數據采用萬得885000.WI普通股票型基金指數；模擬測算投資于指數，不代表單只成分基金的表現。模擬測算僅供參考，不代表真實收益，不代表未來，投資須謹慎。

三、如何避免“回本就賣”的沖動？

1. 設定明確的投資目標

在投資前就想清楚：這筆錢是用來做什么的？投資期限是多久？能承受多大波動？沒有目標的投資就像沒有舵的船，注定會隨波逐流。

2. 采取定投策略

定期定額投資能淡化擇時影響，避免情緒化操作。 當市場下跌時，相同的金額可以買入更多份額；上漲時，則自然降低買入熱情。這種“自動低買高賣”的機制，能有效平滑投資成本。

3. 聚焦長期價值，忽略短期噪音

市場短期是投票機，長期是稱重機。頻繁查看賬戶收益只會增加焦慮感，不妨把注意力轉移到生活本身，而不是每分鐘的漲跌。

4. 建立“再投資計劃”

如果你真的在回本后賣出了，那么接下來該怎么辦？提前制定再投資計劃，避免資金閑置。 可以考慮分批投入其他低估資產，或者等待市場調整后再次入場。

結 語

投資理財并不是要追求財務資源的最大化，而是要讓自己的財務資源能夠跟幸福的目標相匹配，這才是核心所在。

對于普通人來說，投資理財并不是大多數人的主業！要致富一定是靠你自己的工作和事業，投資理財只是起到錦上添花的作用。

正如綠燈對一個不過馬路的人來說，并不是值得期待的事情一樣，在投資中堅持自己的節奏，不被市場的喧囂影響，也是長期理性投資的必修課。

克服“回本就賣”的沖動，相信時間的力量，看淡短期漲跌、保持在場，才能享受長期投資的復利饋贈。

本文僅供參考，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。

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桑尼先生

CFP中國注冊理財規劃師持證人，擁有基金、證券、保險從業資格。

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