中國(guó)制造業(yè)連續(xù)15年全球第一，對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)意味著什么？

作者 | 陳經(jīng)

10月20日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，初步核算，前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值1015036億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.2%。前三季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)，高質(zhì)量發(fā)展取得積極成效。其中，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.2%。

2020-2024年，我國(guó)制造業(yè)增加值從26.6萬億元增長(zhǎng)到33.6萬億元，“十四五”期間制造業(yè)增加值增量達(dá)8萬億元，對(duì)全球制造業(yè)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率超過30%。中國(guó)制造業(yè)增加值占全球比重已接近30%，總體規(guī)模連續(xù)15年保持全球第一。

中國(guó)制造業(yè)增加值在2010年超過了美國(guó)，首次登頂全球第一，占全球比重約為19.4%。之后不僅年年保持第一，而且全球占比繼續(xù)上升，目前已接近30%。

01

中國(guó)制造業(yè)的全球份額

制造業(yè)評(píng)估的數(shù)值有幾種，按產(chǎn)值算就是制造業(yè)總產(chǎn)出，中國(guó)2024年份額是31.6%。按增加值算，中國(guó)2023年份額是28.8%。

聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）在2024年10月發(fā)布的《工業(yè)化的未來》報(bào)告中稱，2000年中國(guó)工業(yè)增加值占全球比例只有6%，在2030年將升至45%，相當(dāng)于美國(guó)、日本、德國(guó)三國(guó)總和的2.3倍。這個(gè)45%的估算有些粗略，聯(lián)合國(guó)報(bào)告往往用一些簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)處理辦法，比如假設(shè)指數(shù)或線性增長(zhǎng)趨勢(shì)能一直延續(xù)，并不是很精細(xì)的研究。但中國(guó)占比的上升趨勢(shì)應(yīng)該是有的。

我國(guó)定義的第二產(chǎn)業(yè)包含四類產(chǎn)業(yè)：制造業(yè)，采礦業(yè)，電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，最后是建筑業(yè)。工業(yè)是前三者之和，不含建筑業(yè)。2024年中國(guó)發(fā)電量約10.1萬億度，占全球總量的32.3%，高于第二至第五名國(guó)家之和。大致可以認(rèn)為，工業(yè)與制造業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，無論是按產(chǎn)值還是按增加值算，中國(guó)全球占比就是約30%，用產(chǎn)值算高一些，用增加值算低一些。

需要注意，以上都是以美元匯率折算的，人民幣匯率明顯低估了。如果人民幣大幅升值，中國(guó)占比就會(huì)輕易上升。中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)品以數(shù)量計(jì)，占到全球50%以上很常見，如鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、化纖、造船、空調(diào)、彩電、冰箱、手機(jī)、電腦、工業(yè)機(jī)器人、光伏產(chǎn)品、新能源車。這些是大類制造業(yè)產(chǎn)品，全球行業(yè)影響力較大，很容易被說成是產(chǎn)能過剩。中國(guó)塑料制品、打火機(jī)、紐扣等“小商品”全球占比也很高，門類更多，但關(guān)注較少，順差或過剩引發(fā)的爭(zhēng)議不多。

而汽車、芯片、化工等大類產(chǎn)品，中國(guó)以數(shù)量計(jì)的產(chǎn)出只有全球的30%-35%，就成為重點(diǎn)發(fā)展目標(biāo)。例如，2024年中國(guó)汽車（含乘用車與商用車）產(chǎn)量3128萬輛，占全球的33.8%，以數(shù)量計(jì)都只有三分之一，以產(chǎn)值、增加值計(jì)更低，出口就有高速增長(zhǎng)的動(dòng)力。2024年出口汽車641萬輛，出口額1171億美元，進(jìn)口70萬輛，進(jìn)口額432億美元，順差739億美元。由于有較大順差，相比之前的大逆差，可以認(rèn)為汽車行業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力還行，但需要擴(kuò)大份額。

2024年中國(guó)芯片產(chǎn)量約4250億顆，全球約1.2萬億顆，中國(guó)占比約35%，但這種估算突出了芯片封裝出貨，不太合理。業(yè)界認(rèn)為晶圓加工是最核心環(huán)節(jié)，2024年底中國(guó)大陸芯片廠的等效8英寸晶圓產(chǎn)能已達(dá)每月860–885萬片，全球占比約29%。這個(gè)占比本就不高，再考慮產(chǎn)值、增加值就更低，芯片甚至成為最大逆差來源：2023年逆差為2134億美元，2024年為2261億美元，2025年上半年為1009億美元。芯片是正宗的制造業(yè)，理論上應(yīng)該是我們擅長(zhǎng)的，卻出現(xiàn)了如此大規(guī)模的逆差，充分說明了行業(yè)的落后，是最受關(guān)注的大類制造業(yè)部門。

另外一個(gè)較為特殊的行業(yè)是紡織業(yè)，是多個(gè)資源貧乏的發(fā)展中國(guó)家的吃飯行業(yè)。2024年我國(guó)服裝出口額1591億美元，全球占比約30.7%，穩(wěn)定在30%。以數(shù)量計(jì)，中國(guó)年產(chǎn)服裝700多億件，行業(yè)認(rèn)為占全球一半以上沒問題。由于單價(jià)高的品牌服裝改到越南、孟加拉國(guó)等國(guó)出貨，影響了中國(guó)服裝出口額全球占比。700億件里內(nèi)銷500億件，占比高達(dá)70%，內(nèi)需市場(chǎng)并不小。

通過以上列出的數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)制造業(yè)現(xiàn)狀，可以得出一些結(jié)論：

第一，新世紀(jì)以來，我國(guó)制造業(yè)上升動(dòng)能極為強(qiáng)勁。目前大部分大類制造業(yè)行業(yè)產(chǎn)出，以數(shù)量計(jì)全球占比達(dá)到50%以上，以產(chǎn)值、增加值計(jì)也在30%以上。芯片、大飛機(jī)等少數(shù)行業(yè)存在嚴(yán)重短板，但制造業(yè)整體上在全球優(yōu)勢(shì)明顯，短板也在快速進(jìn)步。我國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)勁，會(huì)在全球有一定制造業(yè)實(shí)力的國(guó)家中引發(fā)嚴(yán)重憂慮，但很受其它國(guó)家歡迎。

第二，我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)出主要是內(nèi)銷，不到30%出口。2024年制造業(yè)產(chǎn)值94萬億，出口25.45萬億，制造業(yè)出口額以25萬億估算，占總產(chǎn)值的26.6%。因此，在全球來看，2024中國(guó)出口額（含服務(wù)）占GDP的比例只有26%，與美國(guó)、日本相當(dāng)，遠(yuǎn)小于歐洲國(guó)家的50%以上，有些小國(guó)甚至高到100%以上。

這說明，中國(guó)制造業(yè)出口與內(nèi)需并無矛盾，國(guó)外有需求就出口，但國(guó)內(nèi)需求更多，誰要就給生產(chǎn)，產(chǎn)能是夠的。從各國(guó)的出口占GDP比例來看，中國(guó)合理的發(fā)展方向是出口更多，而不是內(nèi)銷更多。中國(guó)只占全球人口的六分之一，卻消費(fèi)了全球大部分價(jià)格最低、性能最優(yōu)的制造業(yè)商品，而國(guó)外還有極多人口與中國(guó)人的消費(fèi)水平差距很遠(yuǎn)，積極進(jìn)口中國(guó)商品有自然動(dòng)力，或者想拉中國(guó)公司去設(shè)廠。

第三，我國(guó)制造業(yè)引發(fā)的全球不平衡，并不是因?yàn)槌隹诙啵沁M(jìn)口實(shí)在高不上去了，就以巨額順差的形式表現(xiàn)出來，與美國(guó)的巨額逆差對(duì)應(yīng)。上圖藍(lán)線為美國(guó)逆差，紅色是中國(guó)順差，各自成為全球主要的逆差國(guó)和順差國(guó)，數(shù)額遙遙領(lǐng)先后面的國(guó)家。

2025年前8月，中國(guó)貨物貿(mào)易順差7853.4億美元，全年將破1.2萬億美元，占全球GDP的1%。但這并非因?yàn)橹袊?guó)不愿進(jìn)口，中國(guó)已經(jīng)是多種資源產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品全球占比50%以上的最大買家，在鐵礦石、大豆、榴蓮等多種資源產(chǎn)品上的大買家地位極為重要。巨額順差的主要原因是，各國(guó)制造業(yè)產(chǎn)品相對(duì)中國(guó)沒有競(jìng)爭(zhēng)力，商家不可能違背經(jīng)濟(jì)原理去進(jìn)口制造業(yè)商品，不少國(guó)家的商品被發(fā)現(xiàn)了質(zhì)次價(jià)高的本質(zhì)。

這些數(shù)據(jù)與結(jié)論，如全球制造業(yè)份額、巨額順差、成因，對(duì)中國(guó)內(nèi)部、外部都產(chǎn)生了極大的影響。中國(guó)制造業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了相當(dāng)?shù)母叨龋瑢?duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、全球經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行產(chǎn)生了原理級(jí)別的沖擊。中國(guó)制造業(yè)商品出口，并非只是在WTO或美國(guó)安排的國(guó)際貿(mào)易秩序中賺錢活動(dòng)，而是像“房間里的大象”一般，對(duì)全球貿(mào)易產(chǎn)生了根本性影響，引發(fā)了巨變。

02

中國(guó)制造業(yè)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響

根據(jù)我國(guó)制造業(yè)以上幾個(gè)特性，可以判斷，我國(guó)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力繼續(xù)擴(kuò)大沒有問題。我國(guó)科技水平、生產(chǎn)規(guī)模、基建配套、產(chǎn)業(yè)齊全、資金實(shí)力、綜合成本都在全球有極大優(yōu)勢(shì)，還在補(bǔ)足短板。印度、越南等被勉強(qiáng)推出的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在產(chǎn)業(yè)規(guī)模上難以與中國(guó)相比，其制造業(yè)發(fā)展受到資源、能源、基建、資金的諸多限制，競(jìng)爭(zhēng)力不會(huì)太強(qiáng)。

印度、東南亞等國(guó)家組裝成品內(nèi)銷或出口顯示了較強(qiáng)實(shí)力，但多年實(shí)踐下來，其效果是對(duì)中國(guó)逆差大增。2025年前8月，印度從中國(guó)進(jìn)口商品825億美元增14.5%，出口135億美元降1.5%，逆差690億美元增17%；越南從中國(guó)進(jìn)口1276億美元增22%，出口350億美元增7.8%，逆差759億美元增39.8%。一個(gè)大變化是越南將超過印度成為我國(guó)第二大順差來源。

現(xiàn)在一個(gè)擔(dān)心是，全球生產(chǎn)商將組裝產(chǎn)線的零部件制造環(huán)節(jié)，也轉(zhuǎn)移到印度、越南、墨西哥等國(guó)，一層層深入轉(zhuǎn)移。美國(guó)與相關(guān)國(guó)家正在就此事發(fā)力，如墨西哥將對(duì)中國(guó)汽車等產(chǎn)品加關(guān)稅到50%。即使最極端的情況，對(duì)美國(guó)順差全部消失，對(duì)印度、越南、墨西哥的順差也全沒了，四大順差國(guó)全部歸零，也只減少了一半不到的順差。因此，中國(guó)對(duì)全球巨額順差是不可撼動(dòng)的，這是制造業(yè)發(fā)展到極致的效果。

實(shí)際上，由于我國(guó)汽車、新能源、電力、通信、手機(jī)、醫(yī)藥等影響極大的產(chǎn)業(yè)還在全球擴(kuò)大市場(chǎng)，可以有信心認(rèn)為，中國(guó)制造已成為許多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，特別是發(fā)展中國(guó)家。中國(guó)向歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的出口受干擾較多，一些轉(zhuǎn)口國(guó)成為博弈焦點(diǎn)。但我國(guó)已形成獨(dú)立拉動(dòng)一帶一路國(guó)家以及非洲、拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。前8月對(duì)非洲出口1407.98億美元，增長(zhǎng)24.7%，進(jìn)口812.5億美元，增長(zhǎng)2.3%，順差595億美元?jiǎng)?chuàng)新高；對(duì)一帶一路國(guó)家出口1.27萬億美元增8%，進(jìn)口0.87萬億美元增2%，順差4060億美元。

從外部意義來說，中國(guó)發(fā)展制造業(yè)出口換資源進(jìn)口、賺外匯這些原始目的，早已實(shí)現(xiàn)了。現(xiàn)在中國(guó)是眾多資源的最大買家，資源進(jìn)口能力很難再大幅擴(kuò)張了，不是沒錢進(jìn)口，一半以上都是中國(guó)買了，還怎么發(fā)展？

2023年，中國(guó)進(jìn)口17.99萬億元人民幣，同比下降0.3%；2024年，進(jìn)口18.39萬億元，同比增長(zhǎng)2.3%；2025年，前8月進(jìn)口12.13萬億元，同比增長(zhǎng)2.1%。順差連年大增，主要原因是出口增長(zhǎng)潛力極大，雖遭到打壓仍頑強(qiáng)增長(zhǎng)；而進(jìn)口增長(zhǎng)潛力相對(duì)小，雖努力尋找花錢機(jī)會(huì)仍增幅不大，除非模仿發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)外遷，這又是政策明確否定的方向。

但中國(guó)順差大增，也有很大問題。賺取的順差，往往不是為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)服務(wù)，反而是在賬上空轉(zhuǎn)，或者跑到海外去活動(dòng)。有段時(shí)間各地煤老板賺了很多錢，跑北京買房，卻不在本地投資消費(fèi)，這個(gè)現(xiàn)象在外貿(mào)領(lǐng)域也出現(xiàn)了。

近年來中國(guó)順差大幅增長(zhǎng)，外匯儲(chǔ)備卻穩(wěn)定保持在3.0-3.2萬億美元，直到2025年8月才升破3.3萬億美元。這個(gè)現(xiàn)象背后有兩個(gè)重要原因，都與外貿(mào)有關(guān)，一是不少外貿(mào)交易改以人民幣進(jìn)行，根據(jù)央行數(shù)據(jù)，2024年貨物貿(mào)易中人民幣跨境收支占比約30%，這些外貿(mào)活動(dòng)不會(huì)賺外匯，對(duì)外匯儲(chǔ)備無影響。再一個(gè)原因是不強(qiáng)制結(jié)匯，不少企業(yè)賺了美元等外匯，但大量沉淀在商業(yè)銀行或境外賬戶，不再換匯進(jìn)入央行資產(chǎn)負(fù)債表。

不少外貿(mào)企業(yè)的順差無論是人民幣還是外匯，往往都存在銀行賬戶里不動(dòng)，既不投資也不消費(fèi)，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)幫助不大。這些錢并未消失，有的學(xué)者攻擊說“萬億美元外逃”，過于聳人聽聞，真正通過地下錢莊等非法渠道外逃的不多，不會(huì)超過順差的5%，金融監(jiān)管能力是足夠的。但資金趴在銀行不動(dòng)，住戶銀行存款每年增長(zhǎng)14-17萬億，其中有不小部分是外貿(mào)部門賺取的，這也是個(gè)問題。

因此，我國(guó)制造業(yè)出口形勢(shì)不錯(cuò)，應(yīng)對(duì)美國(guó)與不少國(guó)家貿(mào)易壁壘的能力很強(qiáng)，順差不斷大幅增加。這從經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)字上拉動(dòng)了GDP增長(zhǎng)，但尚未廣泛形成內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)活力，而是以產(chǎn)能、市場(chǎng)份額、銀行資金的形式，儲(chǔ)備了幫助內(nèi)部發(fā)展“勢(shì)能”。我們繼續(xù)發(fā)展出口仍然有理由，但不要只看到順差大增就覺得好。順差大，對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不會(huì)沒好處，要把“勢(shì)能”發(fā)揮出來，一些顧慮正在消除，動(dòng)能在形成，比如港股、A股逐漸有些吸引力了。

另一個(gè)不太容易看出來的外部影響是，人民幣國(guó)際化有進(jìn)展。從SWIFT份額來看會(huì)以為在倒退，2010年人民幣進(jìn)入SWIFT份額統(tǒng)計(jì)時(shí)不到0.1%，2024年7月達(dá)到峰值的4.74%，排名第四。但2025年人民幣份額不斷下跌，5月跌到2.89%了，后面也沒起來，低于日元和加元退到第六去了。

另一方面，CIPS（跨境人民幣支付系統(tǒng)）的支付數(shù)額增長(zhǎng)很好，2020-2024年處理金額分別為45、80、97、123、175萬億人民幣，年均增長(zhǎng)40%，2025年前5月繼續(xù)增長(zhǎng)30%。這說明CIPS正在與SWIFT脫鉤。

CIPS以前處理人民幣轉(zhuǎn)賬，基本都由SWIFT提請(qǐng)求，2023年有90%操作是這樣的。但俄國(guó)被美歐踢出SWIFT后，中國(guó)開始繞過SWIFT轉(zhuǎn)人民幣。2025年官方披露與SWIFT重疊率降至30%左右，七成交易通過CIPS自帶報(bào)文完成，不再進(jìn)入SWIFT統(tǒng)計(jì)。這導(dǎo)致SWIFT里人民幣份額跌到不如加元了，實(shí)際是人民幣不和SWIFT玩了。

繞過的辦法不難，截至2025年6月，CIPS直參行突破170家，覆蓋186個(gè)國(guó)家和地區(qū)；境外直參占比過半，包括中東、東盟、非洲等地銀行，它們可用CIPS專線對(duì)華收付人民幣，無需再發(fā)SWIFT報(bào)文。這些國(guó)家對(duì)中國(guó)制造有真實(shí)的需求，也向中國(guó)出口資源，很愿意用人民幣收錢與支付。在這個(gè)動(dòng)力幫助下，CIPS的“去SWFIT”動(dòng)作進(jìn)展很順利。

因此，中國(guó)制造業(yè)的強(qiáng)大，讓中國(guó)商品在全球大賣、巨額順差無法避免。現(xiàn)在又影響到了金融領(lǐng)域，人民幣快速在國(guó)際上形成了支付體系。

展望未來，中國(guó)制造在全球前景無限廣闊。沒別的，就是最簡(jiǎn)單的做生意的道理。賣家東西最好最便宜、什么都有、態(tài)度也最好，買家為什么要拒絕呢？

想用本國(guó)商品，或者害怕中國(guó)強(qiáng)大的，會(huì)搞一些惡心招數(shù)。但美國(guó)都搞成這樣了，也沒阻止中國(guó)出口與順差大增。就算美國(guó)忽然所有生意全部不做了，也沒什么大事。4月已經(jīng)攤牌了一次了，顯然是中國(guó)底氣要足得多。

全球越來越多國(guó)家會(huì)放棄幻想，不再企圖阻止中國(guó)制造業(yè)發(fā)展，而是接受現(xiàn)實(shí)，將中國(guó)制造當(dāng)成一個(gè)基本存在，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、利用好處。

03

中國(guó)制造業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響

中國(guó)制造業(yè)的強(qiáng)大，出現(xiàn)了一些世界經(jīng)濟(jì)歷史上從未有過的跡象，引發(fā)了思維混亂，主要是本國(guó)有較大規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)張、內(nèi)卷通縮問題。由于美歐在攻擊中國(guó)產(chǎn)能過剩，這進(jìn)一步造成了混亂。一些基本概念，內(nèi)部外部，不易厘清。

首先，外國(guó)攻擊我們產(chǎn)能過剩，唯一的意思是中國(guó)出口產(chǎn)品搶了他們的生意。如果中國(guó)產(chǎn)品質(zhì)量不行，產(chǎn)能過剩很多，出口也沒人要，那外國(guó)不會(huì)有任何意見，還會(huì)很開心。因此，當(dāng)外國(guó)攻擊中國(guó)“產(chǎn)能過剩”的時(shí)候，要堅(jiān)決頂回去，堅(jiān)決要求自由貿(mào)易。

但是在內(nèi)部，我們自己說產(chǎn)能過剩的時(shí)候，意思要復(fù)雜得多。由于不少行業(yè)制造業(yè)規(guī)模已經(jīng)大到全球50%了，有的甚至90%以上，不能用一般的經(jīng)濟(jì)原理來考慮，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原理都被扭曲了。需要想想，制造業(yè)在經(jīng)濟(jì)中是什么作用，回到本原思考。

從最長(zhǎng)遠(yuǎn)的預(yù)期來說，如果考慮將來的全世界需求，產(chǎn)能還有擴(kuò)張空間，算“提前建設(shè)”。但已經(jīng)發(fā)生了一個(gè)質(zhì)變，就是相比將來中國(guó)的需求，產(chǎn)能真的已經(jīng)夠了，增長(zhǎng)空間不大了。例如中國(guó)的房地產(chǎn)需求，肯定不可能再回到2021年的高點(diǎn)。2021上半年，TOP100房企銷售額均值693億，2025年上半年已經(jīng)跌到183億，只有26%了。

在2020年以前，我們還沒有認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，人口還在增長(zhǎng)，直覺以為隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，內(nèi)部商品需求也會(huì)不斷上升，許多行業(yè)都是這種假設(shè)。直覺是，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)讓群眾收入上升，會(huì)有更多人買得起房子、車子、高檔白酒。

過了幾年來看，這種假設(shè)并不成立。群眾收入是有增長(zhǎng)，但是預(yù)期卻變了，對(duì)于商品的需求忽然就劇烈變化了。房地產(chǎn)比較極端，是建筑業(yè)商品，但不少制造業(yè)商品也出現(xiàn)了需求見頂?shù)嫩E象。

需求見頂，是常見的，也是正常的。比如白酒是輕工制造業(yè)，需求2016年就見頂了，到2024年大幅下滑了70%。如果人們想喝酒，供給是充足的，有的非常便宜，5-30元一斤，品牌還不錯(cuò)，不會(huì)有喝不起的問題。從制造角度，“白酒自由”已經(jīng)有了，不可能生產(chǎn)不出足夠的酒，最高能生產(chǎn)1300萬噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出需求。甚至高端白酒的產(chǎn)能都是充足的，現(xiàn)在茅臺(tái)不搶手了，出現(xiàn)了散瓶市場(chǎng)價(jià)格下降現(xiàn)象，從過去3000元以上跌到1800元。當(dāng)然有些想喝茅臺(tái)的人會(huì)覺得貴，但這不是生產(chǎn)能力問題，是價(jià)格問題。即使以后群眾因?yàn)橄彩逻B連，對(duì)高檔白酒需求大增，酒廠的供應(yīng)能力也不會(huì)有問題。

我們發(fā)現(xiàn)，不少制造業(yè)行業(yè)進(jìn)入了這個(gè)狀態(tài)，還有更多行業(yè)要進(jìn)來。銷售起起落落，但是生產(chǎn)能力都不會(huì)有問題。由于大規(guī)模生產(chǎn)非常復(fù)雜，“產(chǎn)能”這個(gè)詞都變異了。有時(shí)行業(yè)認(rèn)為現(xiàn)有的生產(chǎn)線才算產(chǎn)能，但如果設(shè)備供應(yīng)沒有問題，能快速搭出產(chǎn)線，一旦需求出現(xiàn)，產(chǎn)能會(huì)迅速上升。這個(gè)能力只有中國(guó)具備，市場(chǎng)反應(yīng)極為迅速。

可以說，對(duì)于內(nèi)需，中國(guó)制造業(yè)生產(chǎn)能力基本足夠了。越來越多行業(yè)，永遠(yuǎn)不會(huì)有短缺問題，需求一出立刻滿足。從生產(chǎn)角度來說，這在全球是非常幸福的狀態(tài)，別國(guó)很羨慕。世界歷史上就沒有這種事，工業(yè)化社會(huì)，生產(chǎn)問題不存在了？

要注意，這不是傳說中的“共產(chǎn)主義”，它還是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的。給錢才給貨，不給錢不行。但好處是給錢真有供給，多少需求都接得住。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，類似現(xiàn)象叫“供給彈性大”，只要價(jià)格略高于邊際成本，企業(yè)就能在極短時(shí)間內(nèi)無瓶頸地?cái)U(kuò)產(chǎn)，供給量對(duì)價(jià)格變動(dòng)反應(yīng)非常靈敏。

中國(guó)這邊離奇的是，供給彈性大到離譜了。不用掙錢，有訂單虧錢也能大幅擴(kuò)產(chǎn)，“長(zhǎng)坡厚雪”占領(lǐng)市場(chǎng)份額！虧錢不要緊，可以先融資貸款頂上，好日子在以后。甚至沒訂單，預(yù)計(jì)后面有訂單，也兇猛擴(kuò)產(chǎn)，份額至上。這是中國(guó)特色，快魚吃慢魚，大魚吃小魚，各省都目光長(zhǎng)遠(yuǎn)、大干快上。

本來這種事，有一種經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)象能治——過熱通脹。你擴(kuò)產(chǎn)，就要搶設(shè)備資源，別人也擴(kuò)，就會(huì)供給不足，生產(chǎn)資料價(jià)格大漲，技術(shù)人員工資大漲，PPI通脹。然后加息，企業(yè)資金成本上升，不敢干了。有時(shí)需要到外國(guó)買設(shè)備，外面不擴(kuò)產(chǎn)，這邊動(dòng)不了。

但是，隨著中國(guó)不少行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈完全打通，這事就不是經(jīng)濟(jì)學(xué)了，成了物理學(xué)。物理上看，很多行業(yè)資源充足。底層物質(zhì)無非就是礦產(chǎn)原材料，加工出來的金屬、化工產(chǎn)品，還有物質(zhì)轉(zhuǎn)化需要的能源，這些都供應(yīng)充足；生產(chǎn)管理上需要素質(zhì)足夠的工程師和工人，也是夠的。技術(shù)突破的好處是，它開發(fā)了就在那，技術(shù)不會(huì)用了就沒了，還越用越好。

如果國(guó)產(chǎn)技術(shù)沒有完全突破，就還是會(huì)卡住，如某個(gè)東西要靠進(jìn)口，得靠經(jīng)濟(jì)學(xué)大幅加價(jià)，讓別人加大力度生產(chǎn)。如果所有技術(shù)都突破了，就沒有經(jīng)濟(jì)學(xué)了，反而會(huì)出怪事。有些行業(yè)頭部企業(yè)需求大，就叫供應(yīng)商降價(jià)，每年必須降10%！大客戶買得多要求降價(jià)，是正常的，供應(yīng)商降價(jià)但賺得更多，算友好協(xié)商分錢。但不是這情況，是鏈主評(píng)估行業(yè)，覺得要降價(jià)搶占市場(chǎng)，還能逼迫供應(yīng)商降價(jià)，讓供應(yīng)商把壓力傳導(dǎo)出去，整個(gè)行業(yè)都大搞降本增效。最后是管理人員、技術(shù)人員累得賊死，對(duì)著原材料、能源、生產(chǎn)線拼命想招優(yōu)化提升效率，有低成本國(guó)產(chǎn)機(jī)器趕緊用，代替工人。

這就是席卷眾多行業(yè)的內(nèi)卷現(xiàn)象。內(nèi)卷這個(gè)詞早就有，但缺少行業(yè)細(xì)節(jié)。有陣子大家更關(guān)注教育內(nèi)卷，小孩被逼得無效刷題，不符合學(xué)習(xí)規(guī)律了。但在制造業(yè)上，不是這回事，降本增效從生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步角度來看，速度驚人。不少行業(yè)技術(shù)加速突破，國(guó)際上碾壓對(duì)手。有時(shí)看制造業(yè)，還覺得這樣卷有好處。比如說新能源車形勢(shì)一片大好，迭代速度快，半年一款車，外國(guó)兩年一款車。甚至行業(yè)內(nèi)部工人收入還有上漲，因?yàn)榻当驹鲂е饕歉惝a(chǎn)線優(yōu)化以及壓迫供應(yīng)商。

所以，中國(guó)全球唯一地通縮了，是眾多行業(yè)大搞降本增效的結(jié)果。CPI已經(jīng)轉(zhuǎn)正，PPI連續(xù)35個(gè)月為負(fù)，2025年8月同比下降2.9%。用簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)學(xué)供求曲線解釋不了，35個(gè)月連續(xù)下降，離譜了。硬要解釋，就是“供給彈性極高”、“內(nèi)外需求同步收縮”、“預(yù)期負(fù)反饋”，很多現(xiàn)象復(fù)合在一塊。

個(gè)人認(rèn)為不用搞得太復(fù)雜，微觀就是兩個(gè)關(guān)鍵因素。一個(gè)是政府支持企業(yè)貸款撐生產(chǎn)，要份額不顧利潤(rùn)；再一個(gè)是拼命降本增效，市場(chǎng)原理說低價(jià)比高價(jià)好，降價(jià)就有份額。典型如汽車與光伏，降價(jià)幅度驚人。這兩個(gè)現(xiàn)象，相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間市場(chǎng)無法自動(dòng)糾正，出現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)失靈。很難讓地方政府放棄一個(gè)GDP、稅收與就業(yè)的主力企業(yè)，多半還是有真有技術(shù)的，沒法決策，只會(huì)去搞貸款撐住；市場(chǎng)歡迎性能提升、價(jià)格下降的產(chǎn)品，跟不上的真會(huì)被淘汰，干不好被卷死沒人同情。這樣，各省都貸款撐企業(yè)；產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)都大搞降本增效。制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)氣氛空前緊張，社會(huì)感覺不太好。

要解決問題，就抓這兩個(gè)事。第一個(gè)事，各省誰也不服誰，不可能解決問題，需要中央部委層面的統(tǒng)一協(xié)調(diào)，多個(gè)行業(yè)發(fā)起反內(nèi)卷，閉門開會(huì)商量辦法。大家都知道這么下去不是辦法，各行業(yè)根據(jù)具體情況想辦法。如商量出些錢，讓條件差的別干了退出。發(fā)達(dá)國(guó)家是資本主義是殘酷競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)出清，企業(yè)出問題立刻墻倒眾人推，銀行不理，馬上倒閉被合并整合。中國(guó)是有中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，需要各方協(xié)商，而非誰也不死地漫長(zhǎng)等待。

第二個(gè)事，降本增效、低價(jià)致勝搞過頭了，這種“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”有害，監(jiān)管得想辦法。降本增效是對(duì)的，同樣性能低價(jià)勝高價(jià)，原則上都是對(duì)的。但要看運(yùn)行效果，實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)有害，一定是干過頭了。如有些供應(yīng)鏈上企業(yè)不是自愿降本增效的，本來想過得舒服點(diǎn)，讓員工有時(shí)間戀愛生育；但鏈主來逼迫了，只得對(duì)自己狠、對(duì)上游狠。這種事超出了“正常商務(wù)談判”，逼近“濫用相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位”甚至“縱向壟斷”。2025年6月，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局在光伏、汽車兩大行業(yè)約談后公開表態(tài)：對(duì)“以低于成本價(jià)銷售”“拖欠賬款”“統(tǒng)一要求供應(yīng)商降價(jià)”等行為，將依據(jù)《反壟斷法》《價(jià)格法》《公平競(jìng)爭(zhēng)審查條例》進(jìn)行重點(diǎn)核查。

很多制造業(yè)領(lǐng)域還有別的微觀問題，如芯片業(yè)出現(xiàn)過較大的腐敗問題，需要分別治理。這是制造業(yè)大發(fā)展以后，雖然在全球有極強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，總體是好事；但在內(nèi)部出了不少市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)失靈的問題，無法自發(fā)解決，需要“看得見的手”來整頓行業(yè)。

制造業(yè)存在的微觀運(yùn)行問題，主要是行業(yè)內(nèi)部的事，不宜高估對(duì)全社會(huì)的影響，不會(huì)一抓就靈了。制造業(yè)和全社會(huì)的關(guān)系，也很重要。實(shí)際上制造業(yè)就業(yè)大約1.3億人，全部就業(yè)2024年是7.34億人。全國(guó)第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人員約為3.59億人，占全體就業(yè)人員的48.8%。農(nóng)業(yè)就業(yè)就有1.7億人，占比22.2%比制造業(yè)還多，依靠農(nóng)業(yè)科技與強(qiáng)大的制造業(yè)，支撐了全球最強(qiáng)的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)體系。

制造業(yè)強(qiáng)大，可以支持農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)發(fā)展。制造業(yè)基本不再短缺，但不是說沒有發(fā)展，各行各業(yè)會(huì)不斷對(duì)制造業(yè)提出各種各樣需求，只不過這些需求會(huì)被快速滿足。

因此，制造業(yè)是基礎(chǔ)，但基礎(chǔ)已經(jīng)打得很牢了，在中國(guó)各領(lǐng)域里，發(fā)展成就很大。從提升經(jīng)濟(jì)總量，維持經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng)、提升經(jīng)濟(jì)質(zhì)量等宏觀需求來看，其它領(lǐng)域的短板更大，特別是第三產(chǎn)業(yè)。

如在制造業(yè)支撐下，中國(guó)發(fā)電量高速增長(zhǎng)，還在向清潔能源轉(zhuǎn)型。社會(huì)要從30%的電氣化率，到2060年達(dá)到66%，這有許多轉(zhuǎn)型需要做。足夠強(qiáng)大制造業(yè)的本身，是基礎(chǔ)，支撐各制造業(yè)門類生產(chǎn)，數(shù)量與質(zhì)量。但如何制造，要制造什么，是生產(chǎn)型服務(wù)業(yè)決定的，這是第三產(chǎn)業(yè)，還有很大發(fā)展空間。

就如電的生產(chǎn)是產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，各行各業(yè)如何使用電很靈活，現(xiàn)在說人工智能也是電的角色。中國(guó)制造業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在的程度，也可以當(dāng)作電一樣的基礎(chǔ)了。解放生產(chǎn)力，不是靠生產(chǎn)更多的電、堆積GPU算力、堆積制造業(yè)產(chǎn)能，需要解放思想，智慧地找到用好電力、人工智能、制造業(yè)生能力的辦法，更好地服務(wù)中國(guó)社會(huì)、人類社會(huì)。

>End

本文轉(zhuǎn)載自“底線思維”，原標(biāo)題《中國(guó)制造業(yè)連續(xù)15年全球第一，對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)意味著什么？》。

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