信托業單筆最大罰單來了！中誠信托“十宗罪”被罰660萬

作者 | 謝美浴

編輯| 付影

來源 | 獨角金融

2025年以來，信托行業已知最大金額罰單，落在了老牌機構中誠信托有限責任公司（以下簡稱“中誠信托”）頭上。

近日，國家金融監督管理總局北京監管局行政處罰公示顯示，中誠信托因10項違法違規被罰660萬，涉及的違規行為涵蓋公司治理、風險管控、業務合規、信托貸款等多個領域。同時，5名相關責任人被分別給予警告并處罰款5萬元。

中誠信托方面對《國際金融報》回應稱，此次行政處罰涉及事項，系監管部門2022年針對公司前期相關業務檢查中發現的問題。公司高度重視，堅決擁護監管部門有關決定，嚴格落實監管意見。

依托中國人保集團等強大的股東實力，成立以來，中誠信托連續30年盈利，2024年，中誠信托凈利潤9.38億元，行業排名穩定在14位。

此外，中誠信托正在壓降房地產信托規模，已從2023年的456.6億元降至300億元以下。不過，中誠信托的資產不良率依然在升高，2024年為12.46%，在57家信托機構中排名第11位。背靠中國人保集團，中誠信托該如何破局？

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10項違規重罰660萬，

5名相關責任人一并受罰

具體來看中誠信托的10項違法違規行為，包括部分高級管理人員未經任職資格核準提前履職；部分風險項目未納入或未及時納入風險項目要素表；盡職調查不審慎；項目后期管理不到位；向不符合監管要求的項目、企業提供融資；以投資永續債權的方式變相開展融資類業務；流動資金貸款管理不到位；合格投資者人數突破“資管新規”要求；個人信托貸款業務開展不規范；部分信托計劃分級比例超過監管要求。

由此，中誠信托被罰660萬元。

圖源：罐頭圖庫

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜指出，“660萬元是2025年信托業單筆最大罰單，金額雖對公司利潤不構成致命打擊，但嚴重損害公司聲譽與監管評級，可能觸發更高監管關注、限制新業務審批，甚至影響股東增資、資本市場融資能力。”

而這并非中誠信托首次因違法違規行為被罰款。2023年12月，該公司就因合格投資者審查不到位，員工違規匯集資金購買本公司信托產品；內控制度不健全，銷售管理嚴重不審慎，被罰款100萬元。2019年11月，中誠信托因違規接受銀行理財資金投資于未上市企業股權；信托資金違規用于繳納或變相繳納土地出讓價款被罰70萬元。

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最近兩次中誠信托被罰涉及的違規行為中，均包括“合格投資者”問題。對此，中國投資協會上市公司投資專業委員會副會長支培元認為，“這反映出公司投資者適當性評估可能流于表面，如未穿透核查資產證明真實性；為沖規模放松標準，將高風險產品銷售給非合格投資者。合格投資者制度是風險隔離核心，違規可能導致風險向非專業群體擴散，加劇市場波動。”

此次，中誠信托還有5名相關責任人被罰，分別為陳郭瑞、熊谞龍、金紫雨、余明、尤彥媚。

公開資料顯示，陳郭瑞為中誠信托深圳信托事業部負責人；熊谞龍2005年加入中誠信托，曾以信托業務三部總經理兼深圳業務總部總經理身份，榮獲“2020年度優秀信托經理”稱號。

金紫雨曾擔任該公司信托業務總部業務團隊負責人、機構同業部總經理，2024年3月，已獲批出任人保資本保險資產管理有限公司副總裁；余明則曾任中誠信托上海業務總部總經理、杭州業務總部總經理；尤彥媚曾擔任中誠信托總裁助理、業務總監兼財富管理中心總經理，2023年12月，中誠信托因違法違規行為被罰100萬時，尤彥媚就被處以警告并罰款5萬元。

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根據中誠信托2024年年報，其高管團隊由總裁安國勇，四名副總裁劉孟革、尉維斌、鄭海帆、王會妙，財務總監沈樹忠，總裁助理孫兆侖；董事會秘書王玉國組成。

針對中誠信托為何會出現“部分高級管理人員未經任職資格核準提前履職”的情況，金樂函數分析師廖鶴凱認為，“高管履職流程存在結構性漏洞，包括人力資源與合規部門缺乏制衡，以至于出現先到崗、后補流程的情況；公司決策層可能對監管規定的嚴肅性認識不足，將高管任職資格核準視為可通融的形式，在出現關鍵崗位空缺時，讓尚未獲核準的人員提前頂崗，導致處罰。”

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此前“踩雷”恒大汽車，

違約金額超30億

雖然此次處罰公告中，沒有公布中誠信托的具體違規項目，但其中“部分風險項目未納入或未及時納入風險項目要素表，盡職調查不審慎，項目后期管理不到位，向不符合監管要求的項目、企業提供融資”等問題，與其此前“踩雷”恒大汽車暴露的問題有類似之處。

中誠信托曾發行信托產品“新能源3號”、“新能源5號”為恒大汽車提供融資，而兩筆信托先后出現違約，違約金額高達30多億。據“界面新聞”等多家媒體此前報道，中誠信托因此遭遇投資者多次上訪維權，并被原銀監會等監管機構認定其多項違規。

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具體來看，對于“新能源3號”違約，投資者質疑中誠信托存在編造信托目的、偽造信托合同、假造底層資產、擅自解除股權質押、滅失底層資產、26億元巨額信托資金挪用等多項重大違法違規。

2022年12月29日，原北京銀保監局發布了對上述舉報的調查意見書，調查書顯示，監管認定，中誠信托違反了信托相關法規，存在未充分核查信托資金使用情況、盡職調查不到位、隱瞞信息誤導投資人風險判斷等違規問題，將對中誠信托采取相應監管措施。

對于“新能源5號”違約，投資者質疑中誠信托存在推介材料不符、盡職調查失職、抵押物監管失職以及欺騙投資人的行為、未經投資人大會決策的行為損害投資人利益、推介材料中銷售單價估算虛高等問題。

據“界面新聞”獲取的原北京銀保監局相關調查意見書顯示，監管認定，中誠信托存在多項履職不到位，未盡謹慎勤勉義務，包括前述推介材料不符、抵押物監管失職；但無法認定投資者反映的中誠信托存在欺騙投資人的行為、未經投資人大會決策的行為損害投資人利益、推介材料中銷售單價估算虛高等問題。

圖源：罐頭圖庫

此外，據裁判文書網2022年12月披露，中誠信托曾與多家關聯公司（順華融興、順華置業等）簽訂了一系列《債權轉讓合同》和《債權購買協議》，名義上是債權轉讓，實際上是中誠信托公司提供8億元融資的借款關系；后期，中澤農控股公司通過《債權購買協議》承接了這筆債務的還款責任，并由順華置業和順華房地產提供擔保。因中澤農控股公司未按約定還款，中誠信托公司提起訴訟。

圖源：裁判文書網

但天眼查顯示，中澤農控股公司已多次被列為被執行人，中誠信托這筆借款是否已經收回尚不明晰，值得一提的是，中澤農控股成立于2010年，也是中國人保集團成員。

而針對“以投資永續債權的方式變相開展融資類業務”這一現象，支培元指出，“該行為在2018-2020年信托擴張期較常見，但2022年資管新規過渡期結束后，部分機構仍通過結構化設計規避監管。中誠信托此次違規可能涉及存量業務整改不徹底。”

“信托公司這一行為的目的一是規避規模限制，融資類業務受凈資本約束，而股權投資無此要求；二是提升收益率，永續債可計入權益資本，降低機構杠桿率，同時通過高息條款吸引投資者；三是滿足客戶需求，部分企業因融資受限，傾向接受‘明股實債’方案。”支培元表示。

查詢中誠信托官網，其產品欄中目前的永續產品僅有一項，即“中誠信托-山東黃金股份永續集合資金信托計劃”，目前狀態為已清算。根據山東黃金（600547.SH）2022年7月公告，該信托融資規模不超過30億，資金用于置換存量債務和補充流動資金。不過據了解，該產品目前仍有其他存續合作，并且與本次處罰完全無關。

圖源：中誠信托官網

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連續3年“增收不增利”，

房地產信托規模一年下降36%

中誠信托前身是中煤信托，初創于1995年11月。截至2024年末，中誠信托資產管理規模7760.65億，其中主動管理信托規模6604.26億元，占比持續提升至85.1%。

在戰略布局上，公司通過參控股嘉實基金、國都證券、中誠寶捷思貨幣經紀、中誠資本、國都期貨等公司，搭建了多元化金融平臺。

據中誠信托披露，2024年公司重點布局標品信托業務，加強銀行理財子公司合作，受托型標品業務規模快速增長，自主管理產品策略和數量不斷豐富。截至2024年末，公司標品信托業務規模達5357.86億元，同比增長107%。

圖源：罐頭圖庫

公開信息顯示，截至2024年末，中誠信托誠穩睿盈1號集合資金信托計劃，自正式開展投資運作以來年化收益率4.17%，明顯好于業績比較基準；中誠信托日聚寶金集合資金信托計劃近一年年化收益率達2.14%，2024年最大回撤為-0.1%。

不過，從近三年業績來看，中誠信托出現“增收不增利”情況。2022年至2024年，實現營收分別為27.22億元、27.63億元、29.08億元；凈利潤分別為11.56億元、10.2 億元和9.38 億元；歸母凈利潤分別為10.96億元、9.69億元和8.73億元。

而根據中誠信托未經審計的數據，2025年上半年該公司營收、凈利潤雙雙下滑，營收6.71億元，同比下滑23.49%；凈利潤4.4億元，同比下滑27.98%。

此外，對于經常與房地產打交道中誠信托而言，資產質量仍是一大“難題”。

2024年，中誠信托自營資產分布在房地產的比例為28.23%，規模為65.51億元，2023年兩項數據分別為28.85%、67.49億元；信托資產分布在房地產的比例3.76%，規模為291.69億元；2023年兩項數據分別為9.02%、465.6億元，從規模來看一年壓降36%。

圖源：罐頭圖庫

2024年，中誠信托的不良資產58.63億元增至90.37億元；同時，資產不良率從6.35%上升至12.46%，幾乎翻倍。

而中誠信托2024年自營貸款前兩大客戶，福建順華置業發展有限公司、重慶金陽房地產開發有限公司還款均出現逾期，這兩家公司均為房地產項目公司，貸款占比合計達66.85%。天眼查顯示，福建順華置業發展有限公司已于2023年8月注銷，重慶金陽房地產開發有限公司則已于2020年3月被重慶市南岸區人民法院裁定破產重整。

廖鶴凱指出，“中誠信托2024年房地產信托規模雖然大幅下降，但這是行業整體的趨勢。其存量項目的風險正在滯后顯現，在市場持續下行尚未見底時，信用風險暴露在所難免。”

面臨合規與業績的雙重壓力，你認為中誠信托該如何破局？評論區聊聊吧。