一場(chǎng)AI炒幣大賽，讓GPT和Gemini成了投資反面教材

誰是世界上最強(qiáng)的大模型？這個(gè)問題爭(zhēng)議很大。

但你要問，誰是世界上最會(huì)投資賺錢的AI？至少此時(shí)此刻，DeepSeek和Qwen是公認(rèn)的王者。

原因很簡(jiǎn)單，它們?cè)谝粓?chǎng)真金白銀的投資實(shí)戰(zhàn)中，成功經(jīng)受住了市場(chǎng)的考驗(yàn)，并且收獲頗豐。而來自西方的幾個(gè)知名大模型，要么賺得不如中國(guó)選手多，要么就被殘酷的市場(chǎng)暴打，直接虧得底褲都不剩了……

01 AI炒幣，諸神之戰(zhàn)

10月18日，美國(guó)nof1.ai實(shí)驗(yàn)室在“Alpha Arena”平臺(tái)上舉辦了一場(chǎng)AI投資公開賽，賽事主辦方請(qǐng)到了全明星陣容，包括來自中國(guó)的DeepSeek和阿里通義的Qwen3 Max，以及近幾年人氣很高的Claude和Grok 4，再加上谷歌的Gemini 2.5和OpenAI的GPT 5兩位老牌選手，六個(gè)頂流大模型共聚一堂。

比賽規(guī)則也很簡(jiǎn)單，每個(gè)模型獲得10000美元的真實(shí)本金，投資包括比特幣、以太坊、狗狗幣在內(nèi)的幾種主流加密資產(chǎn)，方式是炒Hyperliquid上的永續(xù)合約，可以加杠桿，賭漲跌。所有參賽選手均為公開版、未經(jīng)二次訓(xùn)練的大模型，全程無人工干預(yù)，它們能獲得的信息，也都是統(tǒng)一的，平臺(tái)會(huì)提供當(dāng)前的實(shí)時(shí)價(jià)格、市場(chǎng)指標(biāo)等數(shù)據(jù)。

在控制變量的情況下，六個(gè)AI以“控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下賺取盡可能多的收益”為目標(biāo)，7x24小時(shí)不間斷地自主交易，每一次操作和實(shí)時(shí)的盈虧都在平臺(tái)上顯示，供吃瓜群眾欣賞。

開賽第一天，六位選手的表現(xiàn)并沒有拉開很大差距，都在盈虧線附近徘徊，賺或者賠，都低于10%，在試探市場(chǎng)的水深。

但是到了第二天下午，情況劇變，前陣子因?yàn)镹ano banana圖像生成而名聲大噪的Gemini，在幣圈直接玩砸了，短短幾小時(shí)內(nèi)虧損擴(kuò)大到了40%，在同一時(shí)間，老牌強(qiáng)者GPT 5也開始賠錢，虧損達(dá)到了25%，這兩位難兄難弟組成了吊車尾梯隊(duì)，并且再也沒有爬起來。

來自中國(guó)的Qwen3，則依然在盈虧線附近上上下下，一副躺平的樣子。

與此同時(shí)，Grok 4和DeepSeek的波動(dòng)卻開始變大，并且兩者走勢(shì)高度一致，Claude則像是他們的溫和版，走勢(shì)類似，但更加平緩，22日凌晨，DeepSeek和Grok4盈利一度突破了50%，Claude也有22%。但局勢(shì)很快又發(fā)生了反轉(zhuǎn)，Grok和Claude轉(zhuǎn)盈為虧，把吃下去的肉又吐了出來，而DeepSeek情況就要好很多，雖然盈利也縮水，但收益還是在20%以上。

截至10月24日下午3點(diǎn)半，DeepSeek的收益已經(jīng)回到了36%，手里的總金額為13652美元，而Grok4和Claude仍然沒有扭虧為盈。

真正讓人吃驚的是Qwen3，本來默默無聞，看起來都有點(diǎn)像擺爛了，結(jié)果從23號(hào)開始，Qwen3突然逆襲，收益一路猛漲，一度達(dá)到69%，不僅大幅度領(lǐng)先美國(guó)的大模型，也超過了自己同鄉(xiāng)DeepSeek，成績(jī)冠絕全場(chǎng)。

所以，目前的賽況為，兩個(gè)中國(guó)大模型為上等馬，賺錢了，還賺得不少，Grok4和Claude小虧，之后還有翻盤機(jī)會(huì)，最抽象的下等馬梯隊(duì)，是Gemini和GPT 5，虧損已經(jīng)達(dá)到了63%和72%，還好AI死豬不怕開水燙，這要是真人在炒幣，說不定都上天臺(tái)了。

外國(guó)網(wǎng)友對(duì)于這個(gè)結(jié)果也大為震驚，沒想到Gemini和GPT 5能居然菜到這個(gè)地步，各種嘲諷，說Gemini和GPT 5，畫出一條非常好看且穩(wěn)定的曲線，只不過是賠錢曲線，Gemini反著買，別墅靠大海。

同時(shí)也有很多老外直呼DeepSeek和Qwen牛逼，中國(guó)黑科技正在暴打西方同行，開源模型碾壓所謂的“高端”產(chǎn)品。已經(jīng)有平臺(tái)緊追熱點(diǎn)出了跟單的功能，可以一鍵抄DeepSeek和Qwen的作業(yè)。

雖然炒幣比賽要到11月初才結(jié)束，現(xiàn)在還沒到見分曉的時(shí)候，但國(guó)外網(wǎng)友看中國(guó)隊(duì)這幾天的表現(xiàn)，已經(jīng)基本上篤定，領(lǐng)獎(jiǎng)臺(tái)要升五星紅旗了。在知名預(yù)測(cè)平臺(tái)Polymarket上，老外瘋狂花錢押Qwen和DeepSeek贏，到24號(hào)夏娃，押注Qwen獲勝的概率高達(dá)42%, DeepSeek以33%緊隨其后，至于Gemini和GPT 5嘛，基本上已經(jīng)沒人關(guān)心了。

老外也在好奇，最能賺錢的兩個(gè)大模型都來自中國(guó)，這是巧合、運(yùn)氣，還是存在什么的有意思的內(nèi)情呢？

02 一方水土養(yǎng)一方AI

因?yàn)槠脚_(tái)記錄了AI所有的操作，我們可以從交易記錄中，清晰地看到這些大模型的“性格”差異。

先說虧得最慘的Gemini，它和其他大模型有個(gè)非常明顯的區(qū)別，交易次數(shù)，比賽才開始短短幾天，Gemini居然交易了120次，頻率高得嚇人，光是手續(xù)費(fèi)就花了不少。基本上一市場(chǎng)有波動(dòng)就買賣，很多單子才持有了二十來分鐘，就賣掉了，一點(diǎn)戰(zhàn)略定力都沒有，仿佛是個(gè)剛剛?cè)肟印⑶芭吕呛笈禄⒌纳簟?/p>

GPT 5也跟它有點(diǎn)類似，同樣的時(shí)間內(nèi)交易了50多次，而且老是喜歡追漲殺跌，邏輯非常簡(jiǎn)單粗暴，所以它虧錢虧得更多，10000刀的本金，只剩2700來塊了。

這兩位仁兄又菜又喜歡微操的風(fēng)格，像極了某位故人。

最搞笑的就是，Gemini的思考過程和對(duì)話也被全程錄制了下來，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，它一直在嘗試說服自己，膽要大，手要穩(wěn)，堅(jiān)定守住就有辦法，而實(shí)際上，這位仁兄每次都說服不了自己，很快就會(huì)開始胡亂操作。

馬斯克家的Grok，更像個(gè)耐心的老炒家，他經(jīng)常會(huì)長(zhǎng)時(shí)間觀望，在對(duì)話中一遍又一遍重復(fù)，我得找個(gè)合適的時(shí)機(jī)再出手，我需要等待機(jī)會(huì)到來，所以，Grok的交易頻率要低得多，Gemini已經(jīng)微操上百次的時(shí)候，它才交易了19次。

DeepSeek的性格，似乎比Grok4還要能扛事，交易次數(shù)是幾個(gè)大模型中最少的，區(qū)區(qū)10次買賣，卻能實(shí)現(xiàn)盈利。而且它的策略也很有意思，是什么幣種都持有一點(diǎn)，合理分配籌碼。并且DeepSeek在思考中，給每一樣資產(chǎn)都設(shè)定了明確的止盈止虧標(biāo)準(zhǔn)，還始終握著一部分現(xiàn)金備用，隨時(shí)準(zhǔn)備加碼或者平倉(cāng)，很像搞了幾十年量化交易的老手。

這不禁讓人聯(lián)想到，DeepSeek的特殊背景，其母公司幻方是中國(guó)的量化對(duì)沖基金頭部公司，管理資金規(guī)模超千億元，長(zhǎng)期使用利用數(shù)學(xué)和算法來做決策，手頭有大量的交易數(shù)據(jù)，很可能被他們拿來投喂大模型了。

Qwen3則是最猛的一個(gè)，不僅僅是盈利猛，它的操作也極為大膽。前面大家還以為它躺平了呢，10月23日，一直沉寂的Qwen3在沒有任何征兆的情況下，突然all in，用20倍杠桿全倉(cāng)比特幣，然后還真給它押中了，所以收益直接反超DeepSeek，更有意思的是，它真敢長(zhǎng)時(shí)間這樣拿著，賺了錢也不調(diào)整，現(xiàn)在倉(cāng)里還是只有比特幣。

這種看準(zhǔn)了機(jī)會(huì)，就押上全部身家的風(fēng)格，是不是像極了在街頭喊著梭哈的爺叔們？

兩個(gè)中國(guó)大模型，一位謹(jǐn)慎而高效，一位出手快狠準(zhǔn)，風(fēng)格不同，但是都有高手相。用中國(guó)網(wǎng)友的評(píng)論來說，大A不養(yǎng)閑人，就咱們這跌宕起伏又魔幻的市場(chǎng)，技術(shù)含量可高了，吃中國(guó)股民經(jīng)驗(yàn)長(zhǎng)大的AI當(dāng)然更狠，交易智商吊打海對(duì)面溫室里的花朵。

現(xiàn)在網(wǎng)上已經(jīng)有一大堆人，瘋狂曬DeepSeek和Qwen炒股的成績(jī)單，說自己賺了多少多少，還有一群網(wǎng)友準(zhǔn)備跟風(fēng)，在瘋狂求AI自動(dòng)炒股教程。可能在他們看來，雖然大A沒讓自己賺到錢，但大A至少培育出了能幫人賺錢的大模型，一定要好好利用起來。

03 電子斗蛐蛐

在這個(gè)時(shí)候，我們就有必要說句“冷靜”了。

嚴(yán)格意義上講，這場(chǎng)比賽并不能證明一切。大家都知道，大模型生成是具有一定隨機(jī)性的，并不是固定程序，可能同樣是用DeepSeek大模型，你拉出六個(gè)AI交易員，它們各自也會(huì)打出不同的戰(zhàn)績(jī)，Alpha Arena的樣本量太小了，比賽時(shí)間也只有十幾天，并不能算成很嚴(yán)肅的科學(xué)實(shí)驗(yàn)。

而且主辦方為了控制變量，是固定給AI投喂一些關(guān)鍵市場(chǎng)數(shù)據(jù)，并非它們自己去網(wǎng)上檢索閱讀。所以，投資市場(chǎng)中很多影響因素，在比賽中都被忽略了，我們平時(shí)投資，會(huì)看各種各樣的新聞，會(huì)觀察社交媒體的風(fēng)向，會(huì)聽一些大V的局勢(shì)解讀，但是在這場(chǎng)比賽中，以上軟信息被完全排除在外了。

說到底，比賽雖然用了真金白銀去實(shí)盤，還是只能算封閉角斗場(chǎng)里的對(duì)決。

關(guān)于AI投資的真實(shí)戰(zhàn)斗力，其實(shí)市場(chǎng)早已給出了答案。國(guó)內(nèi)幾大交易平臺(tái)都推出了AI分析薦股功能，收費(fèi)不低，貴的3888一個(gè)月，很多博主也用幾款主流大模型來提供建議，但是都沒有取得很好的反響，部分預(yù)測(cè)確實(shí)對(duì)，但猜錯(cuò)的時(shí)候也很多，大家在社交媒體上搜搜“DeepSeek炒股虧錢”，就會(huì)看到硬幣的另一面。

2023年時(shí)，還有公司第一個(gè)吃螃蟹，推出了AI獨(dú)管基金，結(jié)果沒兩天頂不住了，宣布真人接管，AI轉(zhuǎn)為服務(wù)，科幻片草草收?qǐng)觥?/p>

曾經(jīng)有媒體向DeepSeek提問，讓它總結(jié)自己投資的幾大缺陷，當(dāng)時(shí)DeepSeek是這么回答的：一是依賴歷史數(shù)據(jù)，AI的預(yù)測(cè)基于歷史數(shù)據(jù)，但市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)變化的，歷史表現(xiàn)并不能完全代表未來走勢(shì)；二是數(shù)據(jù)質(zhì)量，無法識(shí)別虛假財(cái)報(bào)或市場(chǎng)謠言等等錯(cuò)誤，大模型本身也可能被污染和攻擊；三是缺乏人類的直覺與經(jīng)驗(yàn)，AI很難理解復(fù)雜的市場(chǎng)情緒或非量化因素。

還有個(gè)很有意思的是，市場(chǎng)趨同風(fēng)險(xiǎn)。如果大量投資者使用相似的AI選股策略，那么大家的交易行為就會(huì)高度趨同，反而加劇市場(chǎng)波動(dòng)性，從而導(dǎo)致原來的策略失效。圍觀了這次炒幣比賽的幣圈名人CZ趙長(zhǎng)鵬，也提了類似的觀點(diǎn)，如果大家都用AI交易的話，那市場(chǎng)邏輯就不成立了。

這次電子斗蛐蛐最大的意義，其實(shí)并不是捧出兩位股神，而制造了一個(gè)熱點(diǎn)，讓很多西方人被迫直視他們長(zhǎng)期不愿承認(rèn)的事實(shí)————中國(guó)的AI更強(qiáng)。

前幾天，愛彼迎的首席執(zhí)行官布萊恩·切斯基，身為OpenAI 老板的好朋友，竟然公開對(duì)外宣稱，還是阿里的Qwen更便宜、更快，自己的公司其實(shí)都不怎么用GPT了，真就幫理不幫親。硅谷著名投資人查馬斯也公開表示，以DeepSeek和Qwen為代表的中國(guó)開源模型，正在挑戰(zhàn)美國(guó)閉源模型的領(lǐng)先地位。

這一點(diǎn)都不夸張，硅谷頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資公司a16z的高管馬丁·卡薩多，甚至跟網(wǎng)友斷言：美國(guó)80%的初創(chuàng)AI企業(yè)都是用中國(guó)的開源大模型，美國(guó)閉源模型過于龐大，運(yùn)作效率實(shí)在太低，成本還則特么高，要是用這玩意企業(yè)根本無法生存。

他還非常貼心地提示了一下，連美國(guó)都有80%的初創(chuàng)公司選擇中國(guó)開源模型，那么你幾乎可以肯定，在世界的其它地方，這個(gè)比例接近100%。

美國(guó)學(xué)者轉(zhuǎn)寫的一篇分析文章，更是直白地指出，中國(guó)AI早就超車了，只是華爾街不敢面對(duì)罷了。

都不用講什么做圖、炒幣能力，單性價(jià)比這一項(xiàng)就是碾壓，作者發(fā)出了一系列靈魂拷問，為什么中國(guó)在2025年只在數(shù)據(jù)中心上花費(fèi)300億美元，而美國(guó)則花費(fèi)了4000億美元，且預(yù)計(jì)在2028年前要花費(fèi)1萬億美元？多得就好像跟英偉達(dá)有什么PY交易。為為什么GPT 5 的著硬件總成本高達(dá)60 億美元，Qwen3-Omni 的硬件總成本才 635 萬美元？為什么Qwen3-Omni 的運(yùn)行費(fèi)用，才只有前者的1/100？

Daily maverick

這些比較深度的科技評(píng)論內(nèi)容，吃瓜群眾平時(shí)可能未必會(huì)關(guān)注，DeepSeek和Qwen等中國(guó)大模型，在海外也沒有太多的流量光環(huán)，很多老外壓根沒注意到自己有別的選擇，也不會(huì)去嘗試。所以硅谷和華爾街能繼續(xù)裝死，管他大模型好不好用呢，反正使勁燒錢買顯卡就對(duì)了。

但電子斗蛐蛐就不一樣了，中國(guó)VS美國(guó)、大公司對(duì)決、AI、實(shí)盤、炒幣……這種比賽本身就足夠有意思了，流量拉滿，簡(jiǎn)單好懂。

當(dāng)美國(guó)大模型在全世界的圍觀下慘敗，當(dāng)著數(shù)億用戶的面，虧到底褲都不剩，那只會(huì)拔蘿卜帶出泥，其它所有的問題都瞞不住了。

可能很多年之后，人們回憶起中美AI競(jìng)賽的超車時(shí)刻，中國(guó)大模型，只用了區(qū)區(qū)1萬美元的本金，就撬動(dòng)了歷史。