大盤股煙雨朦朧，創新藥陽光明媚

10月31日，即將告別10月，迎來11月，今年時間過得真快！

A股今天指數表面下跌，A股實質上漲，你若仔細觀察，會發現每個板塊中，上漲個股數量基本超過下跌個股數量，上證指數和創業板指分時線，黃線和白線分道揚鑣，而黃線向上意味著非權重股和中小盤股出現了大幅上漲，而白線向下意味著權重股在跌。這是為什么？我也有思考，雖然答案不一定對。

那就是在諸多事件結束之后，一些耐心資本想功成身退。而某些游資可能也覺得我們講的對交易集中度太高的TMT(交易占比40%）減出本金好像有點道理，畢竟半導體芯片消費電子板塊短期漲幅過大，于是，抱團資金就開始做鳥獸散，各抱金娃，去找新價值洼地，所以勝宏科技大跌，中際旭創打得，工業富聯大跌。

我們說，牛市中的指數是一浪又一浪，如今是這波浪潮退下的時候，也是下一波浪潮醞釀的時候。權重股還能不能東山再起？當然能，所以，你是指數投資者，那么耐心等待下一浪。而如果你在前段時間坐了冷板凳，那么恭喜你，此時市場正在發起補償行情。

其中，最令人欣喜的，還是創新藥，生物制品板塊漲幅第一，創新藥終于開始集體上攻，原因也很簡單，醫保談判開啟，前段時間跌跌不休是因為仿制藥集采，畢竟如今集采要扭轉乾坤很難，對于集采，藥企中標了占產能，不中標了又會無事可做，兩難下，仿制藥如今的未來似乎已然確定，哪怕“反內卷”，也不會有太大改觀。

而創新藥則不同，國家說過要創新藥賺到錢，那么就會為創新藥想辦法。

比如醫保推出“商保創新藥目錄”，醫保付不起，那么這部分創新藥的藥費就由商業保險來承擔。

未來，商保的保險公司其實也挺樂意，原因是增加藥物報銷種類本質上是讓商保更有吸引力，消費者是會算賬的。當然，也有可能讓商保更貴。

市場還有一些好消息，美國參議院終止美國總統特朗普在全球范圍內實施的全面關稅政策，連帶美國政府停擺，特朗普日子不好過，這也是本輪中美博弈特朗普得不到任何好處的原因。

當然，市場還有個爭議點，圍繞人形機器人是不是泡沫這個話題，各方展開了爭論和博弈。

一方認為人形機器人是泡沫，因為當下的人形機器人主要用途，是走路，主要實現方式，是遙控器，就這么個東西，你讓他產生實際價值，難度太大。

另一方認為人形機器人不是泡沫，是有人目光短淺。

現如今，人形機器人的不確定性來自應用場景不確定，比如特斯拉的人形機器人其實到現在主要還是接待訪客，你可能以為他們在特斯拉工廠上班，而實際上工廠主要用于制造的還是工業機器人，但不可否認，馬斯克依然是人形機器人的支持者。

而第二個支持者則是木頭姐，這位投資人一直在新興產業領域有較高的命中率和投資回報率，其聲稱“人形機器人會成為所有具身人工智能機遇中最大的一個。

”第三個是英偉達黃仁勛，富士康將為英偉達的休斯頓工廠部署人形機器人，幫助英偉達生產AI服務器，這里也要說明，說是人形機器人，其實這個工作用工業機器人也能完成，英偉達此舉還是為了給人形機器人適配GPU。

實際上，大部分科技界大佬，對人形機器人采取支持和看好的態度，甚至大量真金白銀的投入，這其實有點類似當年谷歌砸錢投資波士頓動力。

人形機器人產業看上去的確是非常性感的，其目標是完全替代人類和模仿人類，人類干一遍，機器人就模仿一遍，這才是真正的機器學習。

但你說如今的人形機器人能做到嗎？做不到，因為如今人形機器人大部分是遙控器控制的，說白了就是程序套路機器人。他會跳舞，不是因為他向人類學會了跳舞，而是人類設計了一個程序，讓他跳舞。

而同樣的，家庭服務人形機器人，說是做家務，實際上是有人在遠程控制。未來真正需要的是通用的人形機器人，機器人可以主動的學習，代替人類的重復性工作。

作為普通人，現如今唯一能夠確定的重磅應用，大概是提供情緒價值的人形機器人。

除此之外，人形機器人距離真正的好用還有距離。而我對這個板塊的態度，其實就是投資人形機器人的上游，包括減速器、控制器、伺服電機、電池、滾珠絲桿、電子皮膚、靈巧手開發等等。

我不能確定通用的人形機器人到底行不行，但我知道無論人人形，還是工業機器人，都需要很多配件，達則人形，窮則工業，一舉多得。所以，答案其實很簡單。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】