一線城市萬億公積金背后，“用得好不好”，深圳成為典范

公積金總額均超過萬億元，一線城市的經濟實力與韌性再次得到充分的證明，但公積金的核心價值，從來都不是“存了多少”，而是“覆蓋的是否全面”與“用得好不好”。這方面，一線城市的表現不一，部分新一線城市做得還好一些。

萬億規模，政策、人口、企業的支撐

一線城市的公積金能夠達到萬億體量，本身就是政策引導、人口虹吸和市場活力共同作用的結果。其中深圳最有代表性，從2011年的218億到2025年的累計超萬億，15年來，年均增速保持在雙位數，2000多萬的開戶職工里，靈活就業人員占比也在穩定增長。深圳的公積金繳存單位里，非公企業占比超過了7成。而非公企業體現出的較高積極性，其實也是城市營商環境優化的重要體現。

深圳已取消了靈活就業人員的戶籍限制，北京適度擴大了公積金的異地提取范圍，這兩項舉措，不少城市有著不同程度的跟進。這樣的調整，也讓公積金制度，從體制內的福利很好地轉向為全民保障。依然是以深圳為例，其有超過1000萬左右的職工，通過公積金緩解租房壓力，這是民生福祉的重要表現。

使用效率，“躺賺利息”還是“精準滴灌”

公積金的使用效率，在各大城市間的分化非常明顯。

深圳再次貢獻了高效樣本。其公積金的累計提取金額已達6000億元，其中有87%用于住房消費，租房提取超過2600億元，在全國城市中穩居第一，而北京、上海的公積金提取，更多集中在購房還貸方面，當然，這與京滬的限購政策也有一定關聯。

深圳的公積金政策靈活性相對較高，比如在10家合作銀行推動“商轉公”零材料辦理、夫妻沖還貸等，都在有效地激活沉淀資金。而且，深圳最高貸款額度 231 萬元，居全國首位。

其他城市在公積金政策方面也有一定的探索。相比之下，部分城市有存貸失衡的現象，個貸率長期在60%以下，這意味著近四成的資金處于閑置狀態，與深圳的“應貸盡貸”形成了鮮明的對比。

在專業人士看來，公積金的使用效能差異，與所在城市的住房市場結構與租金水平等密切相關，因而只有“因城施策”，才能更好激活公積金的使用效能。

區域差別，繳存金額的落差，普惠性有待提高

事實上，公積金的區域失衡問題正越來越突出。在繳存水平方面，深圳2024年的月人均繳存額為1417元，而大部分的低線城市基本在800-1200元之間。各地都有為數眾多的小企業，只是按最低標準繳納，月繳存額不足600元。

資金規模的差異一直存在，連杭州、武漢等城市的余額水平也就在數千億的級別，更多的城市在千億級左右及以下。這過大的規模差距背后，是區域經濟活力、產業結構的加劇分化。

公積金覆蓋的不均衡現象也頗為突出。全國城鎮職工參保率約為72%，農民工僅為22%。甚至于，在長三角、珠三角地區，也有大量新就業形態的勞動者，游離在保障體系之外。即便是在深圳這樣以包容和創新聞名的城市，靈活就業繳存者的數量也僅占總繳存人數的極小比例，普惠性仍有巨大的提升空間。

好在，各地的政策支持正在逐步細化。比如，成都針對成渝地區的人才放寬了租房提取限制，也提高了貸款額度，洛陽允許提取父母子女公積金用以購房，這些舉措都能讓資金流向真正有需求的群體。但更關鍵的是，要讓靈活就業人員的繳存機制更趨完善，盡快形成更全面的覆蓋。

總體來看，通過機制創新覆蓋靈活就業群體，通過精準施策激活沉淀資金，這樣才能讓各個城市和地區的公積金真正成為覆蓋各類群體的住房保障。