2025年第43周：數碼家電行業周度市場觀察

家電丨市場觀察

本周看點：

-旅行Agent評測：通義千問VS攜程AIVS豆包；

-AI+游戲，何以撐起百億市場？

-撕開鐵幕裂縫：國產手術機器人的千億逆襲。

行業環境

1.旅行Agent評測：通義千問VS攜程AIVS豆包

關鍵詞：AI旅行助手,旅行痛點,個性化需求,行程規劃,突發狀況

概要：2025年十一假期標志著AI旅行助手的崛起，各大平臺推出智能行程規劃、實時建議和應急處理功能，試圖解決傳統旅行的痛點，如信息過載、行程耗時和突發狀況。測試顯示，通義千問、攜程AI和豆包等助手在交通、住宿和景點規劃上表現優異，但仍存在餐飲推薦不全、時間安排不合理等不足。AI助手通過大數據和機器學習提供個性化服務，商業潛力體現在交易閉環、數據驅動推薦和內容運營上。盡管技術成熟度提升，但實現規模化變現仍需時間，未來或將成為旅行經濟的關鍵力量。

2.AI+游戲，何以撐起百億市場？

關鍵詞：生成式AI技術,游戲領域,市場規模,AI原生游戲,游戲開發

概要：生成式AI在游戲領域的應用快速增長，Steam平臺上相關游戲數量激增800%，預計今年新上市游戲中占比達20%。騰訊、網易等頭部公司加速布局，構建技術中臺與垂類模型。AI已融入游戲研發、運營全鏈路，推動行業向“AI原生游戲”轉型。AI游戲分為增強型、輔助開發型、研究型和策略型四種，但高階的AI原生游戲仍面臨內容深度不足、交互門檻高等挑戰。盡管技術早期，AI已顯著提升開發效率，如美術、編程和測試環節，并助力騰訊、三七互娛等公司實現收入增長。未來AI游戲市場潛力巨大，但盈利模式仍需探索，平衡創意與AI技術是關鍵。

3.撕開鐵幕裂縫：國產手術機器人的千億逆襲

關鍵詞：手術機器人,國產替代,核心技術,臨床應用,市場占有率

概要：國產手術機器人正快速崛起，逐步打破外資品牌（如達芬奇）在中國市場的主導地位。2024年國產腔鏡機器人市占率已達48.89%，骨科、神經外科等領域國產化率也顯著提升。價格優勢（國產設備較進口低30%-40%）和政策支持（醫保覆蓋28省市）加速替代進程，但核心零部件依賴進口、技術差距及同質化競爭仍是挑戰。企業通過5G遠程手術、AI融合及“設備+耗材+服務”模式創新突圍，如精鋒醫療、天智航等品牌表現亮眼。未來需突破技術瓶頸、提升臨床價值，才能實現從“價格戰”到“技術領先”的跨越。

4.群雄逐鹿、戰局升級，智能衛浴迎“普及型消費”拐點

關鍵詞：智能衛浴,技術創新,市場擴容,結構升級,消費需求

概要：智能馬桶作為家居智能化升級的代表產品，正推動衛浴體驗升級。2025年，在“以舊換新”政策、智能馬桶CCC強制認證和“好房子”建設推動下，行業迎來市場擴容與結構升級。消費者需求從“有”轉向“好”，推動企業技術創新。京東數據顯示，智能衛浴品類同比增長超30%，恒潔、箭牌、松下等企業銷量顯著增長。政策與認證促使行業向高質量方向發展，企業聚焦健康、舒適、智能化技術，如箭牌的“五檔清洗”、松下的除菌除臭功能等。AI技術也成為新熱點，恒潔、九牧等企業探索AI融合應用。然而，行業仍面臨用戶認知不足、服務標準不統一等問題。2025年中國智能衛浴高峰論壇將探討行業未來發展路徑。

5.家電國補進入倒計時，下一步“棋”該如何下？

關鍵詞：國補政策,家電市場,雙11,促銷活動,消費疲軟

概要：今年國補政策為家電市場注入動力，第四季度3000億元中央資金全部下達，與“雙11”疊加刺激消費。但家電市場增長乏力，政策邊際效應遞減，2025年國補可能關停，需求透支與價格預期改變將影響空調、冰箱等品類銷量。企業需擺脫低價競爭，轉向產品價值、服務創新和技術升級，如健康洗洗衣機、智能互聯場景等，以應對后國補時代的挑戰。長期來看，消費升級與需求創新是趨勢，企業需多維度構建核心競爭力，推動行業轉型。

6.AI女演員勇闖好萊塢，卻遭全行業怒懟！他們在害怕什么？

關鍵詞：AI女演員,好萊塢,經紀公司,輿論風暴,數字木偶

概要：好萊塢經紀公司計劃簽約AI女演員Tilly Norwood引發行業震動。Tilly由Particle6公司通過AI工具生成，并賦予社交媒體人設和演藝能力，意圖與真人演員競爭。此舉遭到好萊塢強烈反對，演員工會批評其未經授權使用演員數據訓練AI，侵犯權益。盡管Particle6創始人辯稱AI是創意工具而非替代品，但行業普遍擔憂AI威脅人類演員的就業和藝術價值。爭議凸顯了技術與傳統行業的核心沖突，盡管Tilly的嘗試暫時受挫，但AI在娛樂業的潛在影響已引發廣泛關注。

7.新加坡探路智能陪伴新紀元：千億市場的全球化起點

關鍵詞：人工智能,智能陪伴,市場規模,技術產品突圍,商業化定位

概要：2025年全球智能陪伴市場快速發展，預計2030年規模將突破1400億美元。中國和新加坡成為關鍵市場，中國擁有活躍的創新生態和完整產業鏈，新加坡則憑借國際化環境和先進AI治理體系成為全球化試驗場。在2025通商中國青年論壇上，中新兩國專家圍繞技術產品、商業化、全球化及倫理治理展開討論。專家強調用戶體驗、文化適配、倫理治理和技術創新與本土化同步發展的重要性。商湯科技和優理奇分享了各自在AI增強人類能力和全球化布局中的實踐。論壇總結指出，AI應增強而非替代人類，全球化需考慮本地化需求，倫理治理需多方協作。

8.2025年，AI眼鏡走下神壇

關鍵詞：智能眼鏡,市場出貨量,退貨率,功能實用性,隱私擔憂

概要：AI眼鏡市場正經歷快速增長與高退貨率的矛盾局面。2025年第二季度全球出貨量同比增長54.9%，中國市場增長145.5%，但退貨率高達30%-50%，主要因功能實用性不足。小米AI眼鏡等產品因創新不足、體驗差和隱私問題備受質疑。行業缺乏統一標準，技術上面臨“性能、輕量、續航”難以兼顧的困境，供應鏈不成熟，且缺乏“殺手級應用”。盡管帶屏AR眼鏡占據市場主導，但高成本限制了普及。B端市場展現出潛力，如執法場景應用。未來行業或通過細分市場定位和生態合作找到突破口，預計三年內產業規模將達千億元。市場短期降溫可能是長期理性的開始。

9.頭部玩家開始結盟，消費機器人的“iphone時刻”來了？

關鍵詞：人形機器人,AI技術,產業鏈協同,商業化前景,資本涌入

概要：機器人行業正迎來快速發展期，多家企業通過合作加速技術落地。Figure AI推出新一代家務機器人，優必選、特斯聯等企業通過聯盟或開放平臺整合資源，推動硬件與AI技術結合。行業競爭從技術比拼轉向生態協同，但量產、成本控制及數據安全仍是挑戰。專家預測未來3-5年是關鍵爬坡期，合作將成為行業主流趨勢。

10.分區洗熱潮下的冷思考：從“筒數競賽”到“技術深水區”

關鍵詞：分區洗,健康洗衣,技術競賽,消費需求,健康護理

概要：2025年洗衣機市場中，分區洗成為消費新焦點，美的、海爾等品牌紛紛布局。然而，單純物理分區并未真正解決健康洗衣問題，行業競爭逐漸轉向技術驅動。分區洗的爆發源于消費者健康護理需求的提升及頭部品牌的戰略引領，如海爾、小天鵝、美的等推出的多筒產品加速了市場教育和技術迭代。美的推出的可愛多三筒分區洗烘一體機通過“元氣棒”技術，針對不同衣物污漬提供健康解決方案，并以高性價比獲得市場認可。未來，分區洗賽道將圍繞用戶健康需求和技術創新展開競爭，企業需以科技為核心，打造差異化解決方案，才能贏得長期市場優勢。

11.電動車@2025：AI是底氣還是噱頭？

關鍵詞：AI智能技術,兩輪電動車,智能化革命,續航焦慮,安全防護

概要：兩輪電動車行業正經歷智能化變革，AI技術融入傳統車身，提升騎行體驗。企業如九號、雅迪等通過智能開鎖、障礙識別、健康監測等功能推動行業升級，技術下探使高端功能普及至中低價位車型。市場數據顯示，2025年智能化車型銷量顯著增長，九號增速領先。然而，行業也面臨挑戰：部分功能華而不實，用戶需求與產品設計存在落差，電池安全等問題引發擔憂。專家指出，AI應聚焦解決用戶核心痛點，如防盜、續航和安全，而非堆砌噱頭。未來，行業需平衡技術創新與實用價值，實現從“可用”到“好用”的跨越，才能真正贏得消費者認可。

12.醫療行業成AI應用沃土，醫療機構應如何落地？

關鍵詞：人工智能,醫療,政策引導,高質量發展,數據困境

概要：國務院近期發布《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，全面部署AI在各行業的應用，其中醫療領域成為重點。政策推動下，AI+醫療在精準診療、健康管理等場景加速落地，市場規模預計2032年達700億美元。東軟集團等企業通過大模型技術提升醫療效率，但面臨數據質量低、可解釋性差等挑戰。不同級別醫院需求各異，頭部醫院側重創新，基層機構需性價比方案。東軟推出“添翼2.0”解決方案，通過數據治理和多模態應用，已實現90%以上的診斷準確率，并在武漢大學中南醫院等實踐中顯著提升效率。未來需進一步解決數據標準化和臨床融合問題，推動AI醫療規模化發展。

13.AI玩具，再造一個泡泡瑪特？

關鍵詞：AI玩具,IP,情感陪伴,語音對話,娛樂教育

概要：2025年最時髦的AI玩具成為遛娃新寵，結合IP與AI功能，兼具陪伴、教育和娛樂屬性。AI玩具賽道自去年興起，今年因熱門IP的加入而加速發展，例如躍然創新憑借奧特曼等IP授權完成2億元融資。IP降低了獲客成本，提升了市場接受度，但技術門檻不高，毛利可達50%-90%。然而，市場表現未達預期，退貨率高，用戶體驗不佳，如語音交互不流暢、價格昂貴等問題突出。盡管“AI玩具+IP”模式受資本青睞，但行業仍處早期階段，尚未出現爆款產品。未來需突破技術瓶頸，提升產品智能化，才能實現商業潛力。

14.AI眼鏡「上頭」，成為假期旅游新搭子？

關鍵詞：AI眼鏡,穿戴設備,拍照功能,語音交互,視障用戶

概要：今年十一長假，AI眼鏡成為景區新寵，用于拍照、翻譯、導航等場景，解放雙手的便捷體驗吸引早期用戶。2023年被稱為“百鏡大戰”之年，近20家品牌推出新品，目標用戶包括科技愛好者、戶外運動者和視障人士。拍照功能最受歡迎，但續航、舒適度及識別精度等問題仍被詬病。AI眼鏡并非新概念，13年前谷歌推出的Google Glass因價格高、體驗差未能普及，如今技術進步和成本下降為其商業化鋪路。大廠如小米、華為、阿里等紛紛布局，搶占未來人機交互生態位。然而，AI眼鏡需解決與手機共存、提升使用頻率等問題，避免淪為“鑲邊硬件”。未來能否成為“超級硬件”，取決于能否突破生態壁壘和產品形態限制。

頭部品牌動態

15.OpenAI拉攏“萬億俱樂部”，打開AI投資的2.0時代

關鍵詞：AI基建,風險游戲,市值增長,閉環價值鏈,科技巨頭

概要：OpenAI近期通過一系列巨額訂單與英偉達、AMD、Oracle等科技巨頭合作，推動全球AI基建建設，形成閉環價值鏈。這些合作帶動企業市值飆升，如Oracle因3000億美元訂單市值一度破萬億美元。然而，這種基于債務融資的激進投資模式也隱藏巨大風險，依賴AI長期回報。OpenAI正打造資源協調平臺，推動AI生態統一，但算力不足等問題影響用戶體驗。行業共識認為，AI需大規模投入才能實現技術潛力，盡管存在泡沫風險，但長期可能像互聯網一樣重塑生產力。當前階段，科技巨頭正以更高風險溢價押注AI未來。

16.智元“搖錢樹”精靈系列升級G2，該工業級交互式具身作業機器人已獲數億元訂單

關鍵詞：批量生產,工業級交互式,多場景通用能力,商用交付,汽車零部件制造

概要：智元機器人發布新一代工業級交互式具身作業機器人智元精靈G2，具備26個自由度，支持多模態交互，適用于工業、物流等場景。G2已獲龍旗科技、均勝集團數億元訂單，并交付首批20臺用于汽車零部件制造。智元預計今年交付數千臺機器人，客戶涵蓋科研、工業等領域。公司估值達150億，融資方包括紅杉中國、比亞迪等。精靈系列主打工業量產，未來三年將投入數十億布局生態。智元強調機器人應注重實用性而非表演性，工業場景是重點，規模化可優化成本。海外市場收入目標占比30%，已啟動全球布局。

17.8輪融12億，“酒店機器人”去IPO了

關鍵詞：港股上市,市場占有率,累計虧損,未盈利企業,酒店場景

概要：10月16日，云跡科技（02670.HK）登陸港交所，成為“機器人服務智能體第一股”，首日股價大漲49%，市值約100億港元。公司由西安交大工程學背景的支濤創立，專注酒店服務機器人，2024年以6.3%市占率居國內第一，全球單日在線機器人超3.6萬臺。盡管營收年復合增長23.2%，但三年累計虧損8.15億元，且依賴酒店場景（83%收入），面臨價格戰和盈利模式挑戰。云跡獲騰訊、阿里等超12億元融資，技術優勢顯著，但需拓展醫療等新場景。其背后反映西安交大校友創業生態，政策與資本助力下，西交系硬科技企業如優艾智合、麥科奧特等加速崛起。

18.豆包能給奔馳續命嗎？

關鍵詞：奔馳銷量下滑,智能化不足,電動化競爭,AI上車,字節合作

概要：奔馳近年來在中國市場銷量持續下滑，2024年交付量同比下降7%，2025年上半年跌幅擴大至14%。為應對智能化不足的短板，奔馳與字節跳動深化合作，將在新款純電CLA車型中搭載“豆包”大模型，覆蓋智能駕駛、座艙交互等領域。此舉旨在提升用戶體驗，扭轉品牌“老舊”形象。然而，面對中國本土車企在電動化和智能化上的領先，奔馳仍面臨嚴峻挑戰。字節跳動憑借內容生態和AI技術，正加速布局汽車行業，但“豆包”能否助力奔馳逆轉頹勢尚待觀察。

19.華為系公司賽力斯與字節合作具身智能，問界要開發人形機器人？

關鍵詞：具身智能,機器人,多模態,AI通用模型,人機交互

概要：華為系公司賽力斯與字節跳動旗下火山引擎簽署具身智能合作協議，聚焦汽車產業數智化升級，結合AI技術與場景應用，推動智能機器人發展。同時，全球科技巨頭如Figure AI、阿里巴巴、特斯拉等加速布局具身智能和人形機器人領域，Figure 03等新產品引發關注。人形機器人市場快速增長，預計未來將深刻改變產業格局，中國公司在該領域占據重要地位。賽力斯與火山引擎的合作有望深化至人形機器人領域，進一步推動汽車產業智能化升級。

20.“隱退”四年罕見露面，4815億首富張一鳴在下什么棋？

關鍵詞：張一鳴,AI創新人才,AI領域,首富,財富規模

概要：字節跳動創始人張一鳴時隔四年罕見公開亮相，出席上海徐匯知春創新中心開業典禮。該中心由他與上海交大俞勇教授共同發起，旨在培養16-18歲青少年成為AI和計算機領域的創新人才。張一鳴強調挖掘人才潛力，重視獨立思考和實踐能力。盡管已卸任CEO，他仍深度參與字節的AI戰略布局，推動大模型和AGI研究。字節雖在AI領域曾兩次“掉隊”，但通過巨額投入（2024年達800億元）和團隊整合，已快速追趕，旗下火山引擎和豆包大模型市場份額顯著提升。張一鳴以4815.7億元身家成為中國首富，其持續押注AI或進一步釋放商業價值。

21.53億美元拿下ABB機器人，只是孫正義豪賭AI的開始

關鍵詞：孫正義,軟銀集團,借款50億美元,工業機器人,人工智能

概要：軟銀集團近期計劃借款50億美元，用于投資OpenAI，并斥資53.73億美元收購ABB機器人業務，以推進其“物理AI”戰略。ABB因機器人業務利潤下滑（2024年同比下降39%）及中國市場受國產廠商擠壓（國產份額首超50%），決定剝離該業務。軟銀則希望通過整合ABB的工業機器人技術與自身AI布局，構建完整生態。此次交易折射出科技巨頭在AI與機器人融合賽道的競爭，軟銀押注未來，ABB則聚焦電氣化主業。市場對收購估值存爭議，但軟銀認為ABB的全球技術鏈和中國本土化布局具有戰略價值。交易或加速機器人與AI的產業融合。

22.“霸氣” 臺積電，才是 AI 時代最強王者？

關鍵詞：收入增長,毛利率提升,資本開支,制程工藝,AI芯片

概要：臺積電2025年第三季度財報顯示，營收331億美元，環比增長10.1%，超出預期，主要受iPhone備貨和AI芯片需求推動。毛利率達59.5%，高于指引，得益于出貨量增長攤薄固定成本。資本開支上調至400-420億美元，反映對經營面的信心。分業務看，高性能計算（HPC）收入占比57%，手機業務環比增長22%。7nm以下先進制程占比74%，3nm和5nm產能滿載，2nm即將量產。北美地區收入占比76%，中國大陸占比8%。臺積電技術領先，在AI芯片產業鏈中地位穩固，受益于AI資本開支增長，估值處于合理區間。

23.OpenAI預告了AI時代「Windows系統」的誕生

關鍵詞：關鍵詞：AI時代,超級系統,算力投資,ChatGPT,AI助理

概要：OpenAI在DevDay上展示了構建AI時代超級系統的戰略布局，包括大規模算力投資、優化大模型家族及構建以ChatGPT為核心的AI應用生態。新功能Apps in ChatGPT將AI助理與瀏覽器深度融合，探索App與AI的結合，但當前功能仍較簡單，需進一步優化生態合作。OpenAI強調通過對話式交互打造開放商業生態，未來AI助理將扮演核心角色，統籌服務并橫跨多端。長期看，Agent工具將推動復雜交互的實現，而瀏覽器可能退化為輔助工具。國內企業中，字節的豆包在構建AI系統上較為領先，而騰訊憑借微信生態潛力巨大。OpenAI的目標是打造覆蓋全場景的通用AI超級系統。

24.字節跳動入局鋰電賽道：一場科技巨頭與能源革命的碰撞

關鍵詞：鋰電產業,能源革命,政策紅利,技術協同,AI算法

概要：字節跳動進軍鋰電產業，利用AI算法加速研發，與中科院合作縮短材料篩選周期。其業務需求（如數據中心儲能）推動自研電池降本30%，并延伸至企業服務與電商，形成生態閉環。行業競爭多極化，傳統廠商主導但面臨挑戰，新興企業轉向細分市場。未來趨勢包括技術融合、場景拓展和全球化競合。字節憑借AI和全球化經驗或重塑能源研發，但需快速適配產能與市場。成功需技術、場景與全球適配能力，標志能源革命新階段。

25.獨立融資已超100億，滴滴繼續豪賭自動駕駛

關鍵詞：自動駕駛,融資,L4技術,政府背書,AI研發

概要：滴滴自動駕駛近日獲得20億元D輪融資，投資方包括北京、廣州國資基金及廣汽集團等，融資總額超100億元。資金將用于AI研發和L4自動駕駛落地，推動交通運輸行業高質量發展。滴滴采用“技術自研+整車合作+商業運營”的重資產模式，與廣汽成立合資公司，計劃2025年交付L4車型。其全棧自研技術覆蓋算法和硬件，并推出Robotaxi概念車DiDi NEURON及自動駕駛運維中心慧桔港。此外，滴滴還拓展至物流領域，成立卡爾動力子公司。盡管面臨資金壓力和管理復雜度等挑戰，滴滴憑借龐大的出行網絡和技術優勢，在自動駕駛領域持續加碼。

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