機(jī)構(gòu)瘋狂調(diào)研，新主線浮出水面？

天下熙熙皆為利。

機(jī)構(gòu)的調(diào)研動(dòng)向往往隱藏著投資決策。

被機(jī)構(gòu)調(diào)研的個(gè)股雖然不能簡(jiǎn)單的被判定一定漲，但最起碼被調(diào)研的個(gè)股成色有一定的保證，或者是出現(xiàn)了一些新的變化出現(xiàn)。

而且這種效應(yīng)在牛市中更加明顯。

根據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研指數(shù)顯示，從2018年開(kāi)始，在回撤接近的情況下，被機(jī)構(gòu)調(diào)研的個(gè)股明顯跑贏主流寬基指數(shù)，甚至是以成長(zhǎng)風(fēng)格見(jiàn)長(zhǎng)的中證2000，區(qū)間收益也只有機(jī)構(gòu)調(diào)研指數(shù)的一半。

現(xiàn)在市場(chǎng)大幅震蕩，機(jī)構(gòu)也忙起來(lái)了，在調(diào)研個(gè)股的路上瘋狂趕場(chǎng)。

而且根據(jù)最近的調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)看，可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)新的投資方向。

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根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月共有近160家公募機(jī)構(gòu)參與A股調(diào)研活動(dòng)，覆蓋30個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的700多只個(gè)股，合計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)7452次，較9月的4641次環(huán)比大幅增長(zhǎng)60.57%，調(diào)研廣度與深度均顯著提升。

從行業(yè)分類上看，機(jī)構(gòu)（有公募基金參與）的關(guān)注點(diǎn)還在前期強(qiáng)勢(shì)板塊。

人工智能關(guān)聯(lián)度比較高的電子、計(jì)算機(jī)，機(jī)器人方向的機(jī)械設(shè)備。

有業(yè)績(jī)支撐的有色，以及受益于反內(nèi)卷的新能源。

這也就是我們之前一直提到的抱團(tuán)不會(huì)輕松瓦解，反而會(huì)在慣性的沖擊下持續(xù)走強(qiáng)。

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這里面有個(gè)板塊比較顯眼——生物醫(yī)藥。

從行業(yè)熱度來(lái)說(shuō)，醫(yī)藥行業(yè)的調(diào)研熱度已經(jīng)超越電子板塊榮登榜首。

回看今年以來(lái)的數(shù)據(jù)，生物醫(yī)藥的熱度雖然很高，但始終被機(jī)械設(shè)備和電子穩(wěn)壓一頭。

大概率是好的只是創(chuàng)新藥，其他細(xì)分醫(yī)藥還是老登，而且好的創(chuàng)新藥都在港股，造成了醫(yī)藥行業(yè)局部很熱，但國(guó)內(nèi)醫(yī)藥板塊的熱度一直沒(méi)有提起來(lái)。

而且這次還有新情況，公募基金瞄上了一個(gè)新方向——醫(yī)療器械。

整個(gè)生物醫(yī)藥行業(yè)被調(diào)研的102只個(gè)股中，接近一半都是醫(yī)療器械，而且調(diào)研機(jī)構(gòu)參與最多的10只生物醫(yī)藥個(gè)股中，醫(yī)療器械占了9個(gè)。

至于為什么瞄上醫(yī)療器械，熊貓眼覺(jué)得有三個(gè)可能

1、十五五規(guī)劃明確提出支持腦機(jī)接口等前沿方向，馬斯克旗下Neuralink已實(shí)現(xiàn)侵入式腦機(jī)接口人體植入，并計(jì)劃推出產(chǎn)品Telepathy，估值高達(dá)90億美元，引發(fā)全球關(guān)注。

要政策有政策，要故事有故事。

2、企業(yè)盈利改善。根據(jù)最新的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，醫(yī)療器械2025年的營(yíng)收增速將達(dá)到8%左右，而且凈利潤(rùn)增速度將由負(fù)轉(zhuǎn)正。

3、本輪行情表現(xiàn)掉隊(duì)，可能會(huì)補(bǔ)漲。雖然低位不是買入的唯一要素，但低位可以提高持倉(cāng)勝率，尤其是資金發(fā)生高低切換的時(shí)候。

大家想要跟蹤的話，有場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外兩個(gè)路徑：

場(chǎng)內(nèi)可以關(guān)注醫(yī)療器械ETF，目前有四只產(chǎn)品跟蹤，規(guī)模最大的是永贏醫(yī)療器械ET。

場(chǎng)外的基金相對(duì)多一點(diǎn)，其中純度比較高的是華泰保興健康消費(fèi)，醫(yī)療器械的持倉(cāng)占比超過(guò)60%。

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最后給大家分享兩個(gè)有意思的小數(shù)據(jù)：被調(diào)研次數(shù)最多的上市公司和調(diào)研次數(shù)最多的基金公司。

具體到個(gè)股維度的話，機(jī)構(gòu)的調(diào)研還是相對(duì)集中——AI、機(jī)器人。

其中計(jì)算機(jī)行業(yè)的能科科技成為近一個(gè)月的“焦點(diǎn)”，被調(diào)研了73次。

參與調(diào)研的公募機(jī)構(gòu)多達(dá)53家，有多家基金公司當(dāng)月對(duì)其開(kāi)展了2次調(diào)研。

原因就是，該公司當(dāng)前AI+工業(yè)下游市場(chǎng)需求旺盛，訂單持續(xù)性態(tài)勢(shì)良好，AI應(yīng)用也是未來(lái)AI發(fā)展的終極方向——支持AI發(fā)展的核心要素是要能盈利。

而最近一個(gè)月當(dāng)選“勞模”的基金公司是創(chuàng)金合信。

近一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，創(chuàng)金合信調(diào)研次數(shù)超過(guò)370次，幾乎是第二名平安基金的兩倍。

關(guān)注度比較高三只個(gè)股分別是金石資源（有色金屬）、廣電運(yùn)通（硬件設(shè)備）、森馬服飾（消費(fèi)），跨度比較大，屬于“小中老”三登都不放過(guò)，關(guān)注的行業(yè)還是主流的生物醫(yī)藥、電子、機(jī)械設(shè)備。

看來(lái)四季度要有大動(dòng)作了！

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