ETF期權交易規則一文詳解

ETF期權交易規則一文詳解！投資者朋友們在初期進入期權世界的時候，應該了解一下期權的相關問題，這樣才能在交易的時候做到知其然且知其所以然，也能更好地做投資攻略。

本文將為大家介紹ETF期權交易規則。

ETF 期權是指以特定 ETF 為標的資產的期權合約，本質是一份約定未來交易權利的協議：期權買方支付權利金后，獲得在約定時間（到期日）以約定價格（行權價格）買賣標的 ETF 的權利；期權賣方收取權利金后，需承擔買方行權時的強制履約義務。

根據交易方向，ETF 期權分為兩類核心合約：

認購期權：買方有權在到期日以行權價格買入標的 ETF（預期 ETF 價格上漲時選擇）；

認沽期權：買方有權在到期日以行權價格賣出標的 ETF（預期 ETF 價格下跌時選擇）。

例如，投資者買入 1 份掛鉤滬深 300ETF（代碼：510300）的認購期權，行權價格 4.0 元，到期日 1 個月后，權利金 0.1 元 / 份（1 份期權對應 10000 份 ETF），則：

買方最大成本：0.1 元 / 份 ×10000 份 = 1000 元（權利金）；

若到期時滬深 300ETF 價格漲至 4.3 元，買方行權可賺（4.3-4.0-0.1）×10000=2000 元；

若到期時 ETF 價格低于 4.0 元，買方放棄行權，僅損失 1000 元權利金。

行權日是合約的最后到期日，一般是每個合約到期月份的第四個星期三（遇到法定節假日會往后順延）。而合約交收日則是行權日的下一個交易日。

ETF期權交易規則

1. 標的 ETF：

目前滬深市場主流 ETF 期權標的包括：滬深 300ETF（510300）、上證 50ETF（510050）、中證 500ETF（510500）、創業板 ETF（159915）等，不同標的期權合約代碼、交易單位存在差異，需在交易前確認。

2. 合約單位：“1 份期權” 對應多少 ETF

ETF 期權的合約單位為 “1 份期權對應 10000 份標的 ETF”。

3. 行權價格：交易的 “約定價格”

4. 到期日與行權方式：

到期日：ETF 期權到期日為 “到期月份的第四個星期三”，若該日為法定節假日，則順延至下一交易日（如 2025 年 5 月到期的期權，到期日為 5 月 22 日，因 5 月第四個周三為 21 日且為周末，順延至 22 日）；

行權方式：滬深市場 ETF 期權均采用 “歐式行權”，即買方僅能在到期日當天提交行權申請，到期日前無法行權（區別于美式期權的 “隨時行權”）；

5. 權利金：交易的 “核心成本與收益上限”

權利金是 ETF 期權交易的唯一對價，由市場供需、標的 ETF 價格、到期時間、波動率等因素決定，以 “元 / 份” 為單位（1 份期權的權利金 = 單位權利金 × 合約單位）。

期權是什么意思？

期權是一種賦予持有者在特定時間內（或特定時間點），以約定價格買入或賣出標的資產權利的金融合約。

買方：支付權利金后，獲得行權的權利（可選擇行權或放棄），最大損失為已支付的權利金。

賣方：收取權利金后，承擔履約的義務（若買方行權，必須按約定價格交易），最大收益為權利金，風險理論上無限（如標的價格極端波動時）。

最后，以上個人觀點僅供參考，不做為買賣依據，盈虧自負。市場有風險，投資需謹慎。