半導(dǎo)體代工“二哥”華虹公司：產(chǎn)能大漲20%，近4成收入來(lái)自存儲(chǔ)芯片

在營(yíng)收和產(chǎn)能兩大核心指標(biāo)上，華虹公司（688347.SH）均實(shí)現(xiàn)了20%的上漲！

華虹今年第三季度營(yíng)收創(chuàng)歷史新高

2025年11月7日，華虹公司發(fā)布了2025年三季報(bào)。今年前三季度，公司營(yíng)收為125.83億元，同比增長(zhǎng)19.82%，歸母凈利潤(rùn)為2.51億元，同比下滑56.52%。其中今年第三季度，公司營(yíng)收為45.66億元，同比增長(zhǎng)21.10%，歸母凈利潤(rùn)為1.77億元，同比下滑43.47%，毛利率為13.5%，同比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升2.6個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于今年第三季度的業(yè)績(jī)，華虹公司董事長(zhǎng)、總裁白鵬表示：

華虹半導(dǎo)體2025年第三季度銷(xiāo)售收入創(chuàng)歷史新高，達(dá) 6.352 億美元，符合指引預(yù)期;毛利率為13.5%，優(yōu)于指引。在全球半導(dǎo)體需求回暖和公司精益管理的雙重驅(qū)動(dòng)下，公司產(chǎn)能利用率持續(xù)高位運(yùn)行銷(xiāo)售收入和毛利率均實(shí)現(xiàn)同比及環(huán)比增長(zhǎng)。

據(jù)了解，全球半導(dǎo)體需求方面，SIA（半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)）最新數(shù)據(jù)顯示，2025 年三季度全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額達(dá) 2084 億美元，環(huán)比激增 15.8%，其中亞太地區(qū)以 47.9% 的同比增幅成為核心增長(zhǎng)極。

產(chǎn)能利用率方面，截至三季度末，華虹半導(dǎo)體總體產(chǎn)能利用率為109.5%，較上季度上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。

前三季度產(chǎn)能同比大漲20%，即將合并華力微

實(shí)際上，對(duì)于中芯國(guó)際、華虹公司這樣的企業(yè)，很多人對(duì)其技術(shù)和產(chǎn)能的關(guān)心程度，勝過(guò)對(duì)業(yè)績(jī)的關(guān)心程度。當(dāng)然華虹公司是一家專(zhuān)注于成熟制程領(lǐng)域的半導(dǎo)體代工企業(yè)，所以在技術(shù)上可能沒(méi)有中芯國(guó)際亮眼。但在產(chǎn)能上，華虹公司今年有著較大的增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，截至今年第三季度末，華虹公司總產(chǎn)能為46.80萬(wàn)片8英寸等值晶圓（包含12寸晶圓，但折合成8英寸晶圓），而去年同期為39.10萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.69%。

更重要的是，再可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，華虹公司的產(chǎn)能還會(huì)快速增長(zhǎng)。

近期，華虹公司發(fā)布了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》,即擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，收購(gòu)控股股東華虹集團(tuán)等4名交易對(duì)方持有的上海華力微電子有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“華力微”）97.4988%股權(quán)。

據(jù)悉，華力微與華虹公司此前在65/55nm、40nm制程代工工藝上存在業(yè)務(wù)重疊，形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。所以，上市之初，華虹集團(tuán)就承諾在上市之日起三年內(nèi)將華力微注入華虹公司。

根據(jù)公開(kāi)資料，華力微重點(diǎn)布局邏輯與射頻、嵌入式非易失性存儲(chǔ)器、獨(dú)立式非易失性存儲(chǔ)器、高壓等工藝平臺(tái)，月產(chǎn)能達(dá)3.8萬(wàn)片晶圓。2024年，華力微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.88億元、凈利潤(rùn)5.30億元，2025年1-6月，華力微營(yíng)業(yè)收入為24.66億元、凈利潤(rùn)為3.44億元。

近4成收入來(lái)自存儲(chǔ)芯片，獨(dú)立式非易失性存儲(chǔ)器收入增長(zhǎng)107%

近期半導(dǎo)體領(lǐng)域最熱門(mén)的話題之一，要數(shù)存儲(chǔ)芯片漲價(jià)了。根據(jù) CFM 閃存市場(chǎng)報(bào)道，9月至10月下旬，現(xiàn)貨市場(chǎng)512Gb TLC/1Tb TLC/QLC NAND 普遍價(jià)格累計(jì)漲超近40%。

從華虹公司三季報(bào)來(lái)看，華虹公司可能也吃到了這波紅利，目前公司近4成收入來(lái)自存儲(chǔ)芯片。

按照產(chǎn)品來(lái)劃分，今年第三季度，華虹公司25.1%的收入來(lái)自于嵌入式非易失性存儲(chǔ)器，9.5%的收入來(lái)自于獨(dú)立式非易失性存儲(chǔ)器。也就是說(shuō)，華虹公司有34.6%的收入是來(lái)自于存儲(chǔ)芯片。

更重要的是，這兩種產(chǎn)品的收入增長(zhǎng)速度還很快！

華虹公司表示，本季度（今年第三季度，下同）嵌入式非易失性存儲(chǔ)器銷(xiāo)售收入 1.597 億美元，同比增長(zhǎng) 20.4%，主要得益于 MCU 產(chǎn)品的需求增加；本季度獨(dú)立式非易失性存儲(chǔ)器銷(xiāo)售收入6,060萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)106.6%，主要得益于閃存產(chǎn)品的需求增加。

對(duì)第四季度業(yè)績(jī)做出預(yù)計(jì)

在三季報(bào)中，華虹公司還給出了2025i安第四季度指引，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入約在 6.5 億美元至 6.6 億美元之間，我們預(yù)計(jì)毛利率約在 12%至 14%之間（第三季度為13.5）。