資產布局新熱點 多方殺入車抵貸市場

多家互聯網平臺近期低調上線車抵貸導流產品。

《中國經營報》記者注意到，有頭部互聯網平臺推出汽車融資服務導流，車主大額備用金產品最高可以達到200萬元放款額度，年利率最低3.85%，最快1天放款，最長期限為5年并且不押車（車輛可以繼續使用）。

根據頁面介紹，近期該產品已經有超過200萬人使用，位居該軟件生態內車抵貸產品使用人次首位。

“我們現在和外部貸款超市合作導流，今年8月剛剛上線，每個月的貸款規模在400萬元左右。用戶在貸款超市提交表單后可直接進入我們的用戶池與流程，按照CPS（成交量付費）。”有助貸平臺業務人士表示，雖然消費貸目前仍占助貸導流市場的大多數，但是車抵貸導流在今年也逐漸受到各方歡迎，市場不只像自身一樣的互聯網平臺想入局，貸款超市也想親自下場做車抵貸資產導流。

此輪車抵貸導流業務究竟為何走熱？

一位從事車抵貸導流業務十余年的線下門店負責人周青（化名）告訴記者，線上車抵貸的傭金在1%—1.5%之間，而線下傭金比例可達到5%。

有同樣上架了車抵貸導流產品的某出行App內部人士告訴記者，對導流方來說，車抵貸獨立獲客，有利于對差異化大額用款用戶建立起獨立心智。

利率限制助推抵押資產走熱

業內共識在于，當前車抵貸導流業務的走熱背后，是汽車類資產被視作優質信貸產品的表現。

記者查詢多家互聯網平臺發現，當前車抵貸導流產品的額度在100萬至200萬元之間，年利率為3.85%—24%，背后資金方有銀行、融資租賃公司、消費金融公司等。

汽車抵押貸款的主要模式是以借款人或第三人車輛作為抵押物向貸款機構申請擔保貸款，借款人需暫時交出車輛所有權復印件并允許貸款方留置產權，償還后解除抵押登記，違約時貸款機構有權收回并處置車輛。

根據某互聯網平臺對于車抵貸導流產品的介紹，由平臺推出車輛資產管理服務平臺，用戶可以在平臺上盤活車輛資產，平臺接入具體服務方，通過服務方為用戶提供包含車輛資產評估、車輛產權抵押貸款、二手車賣車等服務。

該平臺介紹稱，在個人資質相同的情況下，車輛抵押作為一種增加信用的方式，相比信用貸款更易審批通過；同時車抵額度一般為車輛評估價的50%—400%，相比信用貸款額度也更高。

具體操作模式是，在頁面提交申請（即填寫表單），機構審核辦理，抵押放款。具體基礎條件則需要滿足22—60周歲，車齡不超過15年，持機動車登記證書滿3個月，并且為本人名下車輛。

喜智研高級研究員蘇筱芮表示，從需求側看，消費者的購車門檻得到有效降低，客戶資質有所下沉，但風控標準依然嚴格，一些無法從傳統渠道獲得貸款的客戶需求無法滿足；而從供給側看，大型互聯網平臺擁有海量用戶資源與各類合作渠道，在“拒量導流”一類業內流量玩法日漸成熟的行業背景之下，通過車抵貸業務來承接這些客戶，可實現流量的高效利用。

一位負責車抵貸導流的從業者認為，今年以來，監管機構對互聯網消費貸的利率要求趨嚴，這客觀上為有抵押的車抵貸產品讓出了市場空間，用戶通過這個途徑能夠借到錢、滿足其金融需求。此外，用戶需求正在持續提升，車抵貸成為一個相對優質的產品，產品方包括銀行、金租系公司當下也都愿意下場做車抵產品。

“車抵貸有車輛資產抵押，客戶相對有穩定的還款意愿，貸后風險有一定的保障，風險相對小一些。產品供給方和需求方都活躍了，互聯網平臺提供車抵貸導流服務也就火熱起來。”前述從業者表示。

博通咨詢首席分析師王蓬博亦認為，車抵貸導流業務此時走熱的背景是，消費金融監管趨嚴后，平臺在信用貸、現金貸等領域的擴張受限，亟須尋找合規且有抵押的資產突破口；同時，車抵貸作為有實物資產支撐的消費貸細分品類，風險相對可控，且下沉市場客群與平臺現有生態存在重疊，形成了供需兩旺的窗口期，市場時機和需求也恰好合適。

車抵貸導流的火熱與其傭金也有一定關系。

王蓬博表示，對互聯網平臺而言，車抵貸導流傭金遠高于普通信貸產品，是變現金融流量的新抓手；對銀行、消金公司等資金方來說，在房地產下行周期中，車輛作為動產抵押物，其處置鏈條日益成熟，車抵貸成為優質信貸資產的重要補充，尤其適合匹配線上流量轉化，從而催生了現有的典型分潤模式。

大平臺導流+中小機構承貸

2024年上半年，中國人民銀行、國家金融監督管理總局發布《關于調整汽車貸款有關政策的通知》（以下簡稱《通知》）。

《通知》指出，鼓勵金融機構結合新車、二手車、汽車以舊換新等細分場景，加強金融產品和服務創新，適當減免汽車以舊換新過程中提前結清貸款產生的違約金，更好支持合理汽車消費需求。

據悉，目前，提供車抵貸導流的玩家，有信貸同業如銀行分層出來的流量、垂直場景平臺如出行服務平臺、廣告流量平臺如短視頻平臺等。

周青表示，過去傳統思維下，認為抵押車輛的客群并非最優質的客戶，但是經過市場長期驗證，車抵貸正常逾期率僅3%左右，最高不超過 5%，收益率較高且風險較低。車輛僅能辦理一次抵押，可通過資產保全、法律訴訟等方式快速變現回款，風險可控性更強。

“對于導流方而言，當前導流業務無須繳納保證金，通過 CPS 相關方式進行結算，與其他類型導流業務風險水平相近，風險較低。”他表示。

蘇筱芮介紹，可以看到車抵貸導流市場玩家主要分為四類：一是擁有流量優勢的大型互聯網平臺，二是擁有技術優勢，為機構提供導流獲客、運營等解決方案的科技類公司，三是汽車產業垂類場景機構，扎根汽車市場與汽車金融已久，如瓜子二手車，四是一些在助貸領域活躍的第三方機構，不斷擴充合作渠道，信貸、房貸、車貸等各類貸款導流均有切入。互聯網車抵貸導流興起未必導致線下車抵貸的沒落，但會促使車貸業務進一步產生“大平臺導流+中小機構承貸”等更加專業化的產業鏈分工。

“在當前市場中，融資租賃公司經營車抵貸有獨特的優勢：一是擁有專業牌照，可開展經營租賃或融資性租賃業務，資金用途可覆蓋經營場景；二是利率上限更具靈活性，合作模式多元，如通過‘租金貸’與銀行開展助貸合作。”

王蓬博則表示，短期內，線下車抵貸業務不會隨著互聯網車抵貸導流興起而沒落。“反而可能形成線上獲客、線下落地的趨勢。車輛抵押涉及驗車、評估、抵押登記等線下環節，純線上難以實現閉環，因此互聯網平臺往往需要與本地化服務商合作。未來更可能演變為線上平臺負責流量聚合與初步篩選，線下服務商承擔風控落地與資產管理。”他補充道。

（編輯：李暉 審核：何莎莎）

【中經金融】

【中經金融】立足于價值發現與分享，為您解讀最新的投融資環境變化，捕捉財經市場重要信息，事事有關您的財富增益。