新興行業替換傳統行業的大方向

　2007年和2015年的4000點都是普漲行情，股民持有就會有不錯的利潤，但2025年不一樣了，市場總是漲跌各半，甚至大部分時間漲少跌多，但指數新高的狀態。熱點方面，持有擔心不漲，持幣又擔心踏空；低位的覺得還要跌，高位又不敢碰，左右為難，怎么處理？今兒介紹破解的思路。
市場博弈永遠都需要承擔風險收益比

　　@寶木老師　10.30日藥明出現減持后下跌了，誰在賣？6、7、8月份的江-波-龍也是這樣，考驗人啊，創新藥下一步會怎么發展？

　　@玉名　這一波醫藥股走得還行，藥明自身的減持有一個砸坑，這個其實雙刃劍，表面看調一下，但說實話，其在高位沒有調，資金想入也進不去，所以這樣動一動，有好處，反而形成了機會。正如您所說，科技板塊也是經歷了類似的情況，如今的醫藥就是4-7月科技調整的情況。這里面，我個人的看法，從三季報角度，醫藥是明顯很強的，相反科技是有證偽的情況，所以醫藥是出現價值錯配的機會了，或者說真的不怕醫藥行業調整，越調整，機會反而越多，但很多股民就是被所謂的指數焦慮帶歪了，似乎接受不了調整，總想著今兒買了，明兒就大漲，這樣自亂陣腳。畢竟，風險收益是相輔相成。

　　@寶木老師　10.31日真的醫藥股又漲了，還想拿出一部分在醫藥的盈利資金押注其他個股，長期持有博弈下超額收益，但高位的不敢買，低位的又怕還跌，怎么辦呢？

　　@玉名　對于熱點，近期復盤和11月的前瞻中都做了熱點的研究，您可以按照您的能力去選擇其中一個進行博弈。但說實話，哪一個都會遇到前面這樣的因素，正如您所說，當初科技也有對應的考驗周期，不接受波動和調整，不承擔一些責任，那真的是左右為難，左顧右盼。
新興行業替換傳統行業的大方向

　　近期有股民提到了，“您較早前就提到對白酒板塊不看好，高庫存因素影響，當時我不理解，但如今一年了，感覺有點懂了，但的確不甘心。在2700點左右的時候抄底了洋河-股份，當時他看著股價從268元一路下跌了四年，股價腰斬了近兩次。再加上公司分紅非常給力，股息很高，行業排名第一，70元買入。結果如今4000點了，反而虧錢了……怎么辦？

　　@玉名　首先，我們要明確宏觀政策的大背景，這個在《換個角度解讀“十五五規劃”對股市的意義》中做了分析，實際上從9.24開始就明確經濟方向的新興行業成為經濟的新引擎，同時如今實體經濟是結構調整，所以恢復慢一些。很多股民對此不理解，反而去持有所謂的消費等傳統行業，結果等到了4000點也沒有機會，說白了，就是對于市場宏觀因素的錯判，這個大方向若錯了，其他方面越努力越難受。

　　我們很早提到消費板塊堪憂，要實體經濟改觀才會有機會。這一波指數4000點了，但一看消費板塊的依然低迷，無論是高端白酒，還是奶制品公司，還是速凍食品或餐飲公司，只要是食品飲料相關的股票年線今年都是甚至-10%以上的跌幅。所以，不要和市場對抗。之前聊過4000點什么意思？一批個股5000-6000點，一批個股2000-3000點；行情熱點分化特征，并非看多，滿倉就能賺錢。

　　@忑安譚　你好，請教您對于風電板塊的看法？上次專門針對風電的文章要追溯到23年了！指數4000點情況下全市場水位都抬高了，這種情況下不知道對投資者而言操作策略應該怎么樣？

　　@玉名　今年挖掘過新能源板塊的，尤其是在科技、創新藥都崛起之后，也是反復提到了新能源是價值洼地，隨后反內卷也是認為新能源是重要的陣地（《金股行業》：https://paid.e.weibo.com/v1/paid/column/info?cid=11760633382），只不過以最簡單的鋰資源股給大家做了主要挖掘。隨著四季度來，這一波也看到了風光伏也都起來了，所以，我覺得從新能源的博弈角度是可以繼續持有的。