美聯(lián)儲秒慫！A股得救了？

昨天發(fā)的文章是周五下午我在社群的復(fù)盤。

里面就提到了，美聯(lián)儲很快就會表態(tài)！

到了周五晚上，美聯(lián)儲的官員就蹦出來安慰市場了。然后美股反彈，納斯達(dá)克金龍指數(shù)和A50期貨紛紛抬頭。

這是否意味著A股就企穩(wěn)了呢？

別著急，哪有這么容易啊？

一、要尊重市場規(guī)律

這次的調(diào)整，美國那邊的流動性緊缺只是催化劑。

難道沒有這個催化劑，市場就不調(diào)整了嗎？

可能性是有的，但概率很低。

其實每次面臨調(diào)整，總會出現(xiàn)某個催化劑！

所以要搞清楚關(guān)系，是市場有調(diào)整的需要，才會有催化劑。而不是催化劑導(dǎo)致市場調(diào)整。

周五晚上，美聯(lián)儲雖然放鴿了， 但調(diào)整并不會輕易結(jié)束。

我還是那句話，不把大多數(shù)人搞得精神分裂，不會輕易開啟下一段行情。

讓人精神分裂大都是用兩種方法：

1.時間上磨死你；

2.空間上嚇你。

如果是雙管齊下，藥效會更猛！

在調(diào)整的過程中，再來點(diǎn)風(fēng)格快速輪動或者分化的話，會更折磨人。

咱們做投資，要先把一切可能出現(xiàn)的壞情況都想到。那么，當(dāng)這些事真的發(fā)生了，才能保持良好的心態(tài)，才能從容應(yīng)對。

接下來我們說說美聯(lián)儲。

二、美聯(lián)儲被綁架

這段時間我一直都在分享，別看美聯(lián)儲官員死鴨子嘴硬非要放鷹，但他們比誰都慫。

未來，美國搞QE只是時間問題。

如果流動性出現(xiàn)較大的危機(jī)，QE的強(qiáng)度就會更大，來得更早。

所以像本周這種流動性沖擊一定是壞事嗎？

我們看看周五晚上美聯(lián)儲官員都說了什么？

1.約翰·威廉姆斯表示，鑒于當(dāng)前政策略顯緊縮，美聯(lián)儲在近期仍可降息。

2.斯蒂芬·米蘭表示，貨幣政策過度具有限制性，官員應(yīng)該將利率調(diào)整到接近中性水平，或者既不減緩也不刺激經(jīng)濟(jì)的水平。

3.洛根預(yù)計美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表將很快恢復(fù)擴(kuò)張。

更有趣的是，美聯(lián)儲副主席杰斐遜表示，當(dāng)前人工智能驅(qū)動的股市上漲不太可能重演上世紀(jì)末互聯(lián)網(wǎng)泡沫崩盤的局面，主要原因在于如今的AI企業(yè)更為成熟，并且擁有真實的盈利能力。

連美聯(lián)儲副主席都出面為AI泡沫站臺了。

所以你看，只要美股出現(xiàn)點(diǎn)流動性沖擊，美聯(lián)儲比誰都緊張。

美聯(lián)儲早就被華爾街綁架了。

三、泡沫要吹得足夠大，才會破

沒有人能提前預(yù)知泡沫什么時候破！

有時候，泡沫可以持續(xù)好幾年。

97年，格林斯潘就喊出了非理性繁榮，科網(wǎng)泡沫是在2000年才破的。

不過泡沫破裂前夕，往往聽不到什么看空的聲音。

而現(xiàn)在還有這么多質(zhì)疑的聲音，所以大概率還破不了！

之前跟大家分享過一個惡性循環(huán)：

首先，AI不斷進(jìn)步導(dǎo)致美國白領(lǐng)大量被解雇；

這就會帶來三個結(jié)果：

1.企業(yè)（尤其是科技企業(yè)）的成本降低，利潤提高，從而繼續(xù)拉升股價；

2.科技公司為了贏得科技革命，玩命燒錢擴(kuò)張資本開支，導(dǎo)致現(xiàn)金流吃緊，然后到處融資；

3.美國就業(yè)出問題，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)低迷。（最近發(fā)布的失業(yè)率已經(jīng)在上升了）

第一個結(jié)果使得股市市值不斷上漲，但市值越高，進(jìn)一步上漲需要的資金就越多，美聯(lián)儲不得不放水；

第二個結(jié)果使得美聯(lián)儲不得不降息，因為資本開支會蔓延到債權(quán)市場！缺少融資，泡沫會破！

第三個結(jié)果使得美聯(lián)儲和美國財政雙寬松，去刺激經(jīng)濟(jì)，否則AI就不會有需求，泡沫就會加快破掉。且特朗普為了選票也能努力搞財政刺激。

所以，無論如何，美國搞QE都只是時間問題而已！

即便如此，這個惡性循環(huán)最終還是會玩不下去！除非，美國真的把AI應(yīng)用落地給搞定了。

這就有意思了。美國搞得定嗎？

我估計是搞不定的，因為美國已經(jīng)沒有什么制造業(yè)了，而AI需要賦能傳統(tǒng)制造業(yè)才能真正意義上提高生產(chǎn)力效率。光是應(yīng)用在服務(wù)業(yè)上，影響很有限。

而哪里有更大的市場和更強(qiáng)勁的制造業(yè)基礎(chǔ)呢？哪里的電力設(shè)備更先進(jìn)呢？

未來中美之間是合作還是對抗，都會變得非常“曖昧”！

而東大現(xiàn)在其實并不急著合作，因為作為追趕者，國產(chǎn)替代只是時間問題。

我們用稀土和制造業(yè)把美國的科技進(jìn)度給拖住，就能爭取到時間！

在追趕的關(guān)鍵階段，國內(nèi)也需要一定的泡沫來解決追趕階段的融資問題！

話就只能說到這里了！

四、急跌會更頻繁

行情走到現(xiàn)在，未來市場的急跌會更加頻繁，這就十分考驗投資者的心理素質(zhì)。

為什么急跌會更頻繁呢？

因為美國資本市場通過各種對沖工具把很多資產(chǎn)都聯(lián)系在一起，而且還加著杠桿。

那么一旦流動性或者情緒出點(diǎn)岔子，往往就是一頓急跌伺候。

此外，大國博弈，美國內(nèi)部黨派斗爭，美聯(lián)儲跟特朗普的博弈，華爾街跟美聯(lián)儲的博弈，全球經(jīng)濟(jì)K型分化，地緣政治更加頻繁等等！

風(fēng)險資產(chǎn)是厭惡不確定的，所以波動加劇是在所難免的。

這個時候，更需要我們用策略進(jìn)行應(yīng)對，而不是天天在那瞎預(yù)測市場。

只要策略得當(dāng)，大幅波動反而是賺超額的機(jī)會。

但可惜的是，大部分人沒有策略，認(rèn)知也不夠，一遇到波動就抱怨，就罵天罵地，就怪環(huán)境不好。

可一旦賺了錢，就是老子英明神武！

這種心態(tài)，遲早會吃大虧！

本周，股吧等各種論壇里的情緒宣泄就很重。

前兩個月，A股還是小甜甜，現(xiàn)在就成牛夫人了。翻臉真是比翻書還快。情緒完全被市場波動左右！

下周要是市場反彈，他們可能立刻又覺得自己行了！

投資是一場修行??！

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