北京
當A股三大股指11月24日上演"過山車"行情時，國防軍工板塊卻以4.55%的漲幅傲視全場。航天環宇、江龍船艇等超10只個股漲停，中航沈飛等龍頭更創出年內新高。這場突如其來的軍工狂歡背后，究竟隱藏著怎樣的資本密碼？
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政策東風點燃第一把火。國金證券研報明確指出，2025年作為"十四五"規劃收官之年，將迎來軍工訂單的集中釋放期。從盤面表現看，航天環宇19.99%的漲停幅度與北方長龍12.42%的漲幅，恰好印證了資金對航天裝備細分領域的押注。更值得注意的是，軍方正在制定的"十五五"規劃，已引發機構對商業航天、低空經濟等新增長點的提前布局。
地緣博弈成最強催化劑。就在軍工股啟動前一周，某海域實彈演習消息不脛而走。市場敏銳捕捉到，晨曦航空14.13%的日內漲幅與天海防務13.13%的強勢表現，都與海上裝備概念密切相關。龍虎榜顯示，游資與機構在江龍船艇20cm漲停板形成合力，單日成交額較平日放大三倍。
資金高低切換造就行情持續性。當鋰礦板塊持續回調之際，軍工板塊的估值優勢凸顯。數據顯示，中科海訊7.53%的漲幅雖不及前排個股，但其7日累計漲幅已達23%。這種梯度上漲特征，反映出資金正從高位新能源板塊向低位軍工股進行戰略轉移。某私募經理透露："軍工板塊當前動態市盈率僅35倍，遠低于科創50指數的42倍均值。"
但狂歡背后仍需保持清醒。技術面顯示，軍工指數RSI指標已逼近80超買區間，內蒙一機等個股出現漲停板反復打開現象。歷史數據表明，當板塊單日漲幅超過4%時，次日調整概率高達62%。投資者應當警惕，在享受政策紅利的同時，需防范短期過熱風險。
這場軍工盛宴遠未到謝幕時刻。隨著國資云概念與軍工板塊形成聯動效應，火炬電子等軍民融合標的獲資金持續加碼。市場正在用真金白銀投票：在百年變局加速演進的時代，軍工產業已從周期賽道蛻變為成長主線。當大多數投資者還在猶豫時，聰明的資金早已在晨曦航空20.68元的漲停價上掛出巨量買單。
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