紫金財險業績狂飆的背后：屢碰合規“紅線”，承保端連續三年虧損

監管重拳出擊，保險業頻現罰單。近日，國家金融監管管理總局忻州監管分局披露了一則行政處罰信息，劍指紫金財產保險股份有限公司（以下簡稱“紫金財險”）忻州中心支公司。

而這不過是紫金財險近年來合規問題的一個縮影。作為一家年輕的財險公司，紫金財險成立至今業績亮眼，已經連續十余年實現盈利，但公司快速擴張過程中暴露不少短板，承保端連續三年虧損，業務屢碰合規“紅線”，不乏有分支機構被罰款近百萬元。

違規現象頻發 洛陽中心支公司被罰合計近百萬

11月20日，國家金融監管管理總局忻州監管分局發布行政處罰信息顯示，紫金財產保險股份有限公司忻州中心支公司因“編制虛假的報告、報表、文件、資料”，被責令改正，并處28萬元罰款。與此同時，該公司總經理樊某杰，被警告并處5萬元罰款。

圖片來源：國家金融監管管理總局忻州監管分局

11月19日，國家金融監督管理總局陜西監管局發布行政處罰信息顯示，因“未按照規定使用經批準或者備案的保險條款、保險費率”，紫金財產保險股份有限公司陜西分公司被罰款15萬元。紫金財產保險股份有限公司陜西分公司非車業務部負責人劉某，被警告并罰款1萬元。

同一日，因“虛列費用”，紫金財產保險股份有限公司西咸新區支公司被罰款12萬元。紫金財產保險股份有限公司西咸新區支公司經理康某，被警告并罰款1萬元。

時間再往前推，國家金融監督管理總局洛陽監管分局6月13日公布的行政處罰信息顯示，紫金財產保險股份有限公司洛陽中心支公司因“編制虛假的報告、報表、文件、資料；未按照規定使用經批準或者備案的保險條款、保險費率；虛構保險中介業務套取費用”，被罰款93萬元。同時，該公司總經理助理謝某東被警告并處22萬元罰款。

這意味著，紫金財險洛陽中心支公司因多項違規合計被罰近百萬元。值得一提的是，保險公司尤其是保險公司分支機構收到“百萬罰單”的情況并不常見。

6月10日，國家金融監督管理總局運城監管分局行政處罰信息顯示，紫金財產保險股份有限公司運城中心支公司因“編制虛假資料套取費用、未嚴格執行內部管理制度”，被責令改正，給予警告，處16.5萬元罰款。時任該公司總經理李某，被警告并處1.5萬元罰款。

據紫金財險2025年三季度償付能力報告，報告期內共有8家分支機構因存在財務數據不真實、編制虛假報表、違規套取費用、給予合同外利益等問題，被金融監管部門和其他政府部門處罰，合計罰款超過200萬元。

對于保險行業而言，信任是生存發展的基石，合規是不可逾越的紅線。從編制虛假財務資料到虛構保險中介業務，紫金財險的違規行為已覆蓋財險業務多個環節，且涉及全國多個分支機構，呈現出“范圍廣、頻次高、性質重”的特點，暴露出快速擴張下的內控短板。

連續盈利十余年 承保端連續三年虧損

與合規困境形成鮮明對比的是，公司經營情況穩中向好。數據顯示，2020年至2024年，紫金財險保險業務收入分別為78.23億元、89.15億元、103.57億元、116.05億元、128.31億元，呈明顯上升趨勢。

盈利能力方面，除了剛成立的前兩年處于虧損狀態外，2012年至今紫金財險已經連續十余年實現盈利。2020年該公司凈利潤突破1.5億元，2020年至2024年，紫金財險凈利潤分別為1.50億元、3.14億元、5.45億元、2.30億元、4.86億元，同比增長181.25%、109.33%、73.40%、-57.70%、110.79%。

據紫金財險2025年三季度償付能力報告顯示，公司實現保險業務收入118.71億元，凈利潤為5.05億元，同比增長104.16%。截至2025年三季度末，紫金財險總資產為264.81億元，凈資產為104.44億元。

圖片來源：紫金財險2025年三季度償付能力報告

值得注意的是，紫金財險盈利穩健的背后，難掩承保端持續承壓的窘境。數據顯示，2022年至2024年，紫金財險的綜合成本率持續高于100%，分別為100.18%、104.19%和100.70%，公司承保端連續三年虧損。2025年三季度，紫金財險的綜合成本率降至99.50%，略低于盈虧平衡點，但未來公司承保端“警報”是否能解除尚未可知。

據了解，綜合成本率由綜合賠付率與綜合費用率組成，是衡量保險公司承保盈利能力的核心指標，當比率超過100%時，意味著保費收入無法覆蓋賠付成本和費用支出，承保業務本身處于虧損狀態。

董監高“大洗牌” “零監事會”模式落地

公開信息顯示，紫金財險成立于2009年5月，總部位于南京市，是江蘇省首家全國性財產保險公司，注冊資本60億元人民幣。

成立至今已有16年，紫金財險目前業務覆蓋全國21個省份，包括北京、上海、浙江、廣東、四川、湖北、天津等地區，擁有25家省級分公司，鋪設機構逾500家，員工隊伍約7000人，客戶人數超2500萬。產品體系涵蓋責任保險、信用保險、保證保險、農業保險、短期健康保險、意外傷害保險、機動車輛保險、企業財產保險等。

從公司險種情況來看，截至2025年三季度末，車險保費達成47億元，占比39.60%，非車險占比60.40%。

據2025年二季度償付能力報告顯示，紫金財險完成了第四屆董事會換屆選舉，其中9名董事連選連任，6名新任董事待國家金融監督管理總局江蘇監管局核準任職資格后履職。待擬任董事資格核準完成后，公司將共有董事15名，其中獨立董事5名，職工代表董事1名。

同時，公司還宣布撤銷監事會。根據《紫金財產保險股份有限公司章程》，公司不再設監事會和監事。原有的9名監事集體被免職。這意味著“零監事會”模式落地。

盡管公司積極調整，但違規現象頻發、承保連年虧損等諸多問題依然待解。未來，公司能否有效解決問題，實現突圍發展，市場仍在持續關注。