人民幣國際化邁出關鍵一步：全球支付占比創新高，背后動力何在？

人民幣全球支付份額突破3.5%！國際貨幣格局正經歷深刻重塑

從追趕者到重要參與者：人民幣國際化進程提速，釋放哪些信號？

為何更多國家開始青睞人民幣？國際貨幣體系多元化趨勢觀察

積極信號頻現！人民幣在國際舞臺扮演越來越重要的角色

國際金融市場近期傳來一個值得關注的消息：根據環球銀行金融電信協會（SWIFT）發布的最新數據，2024年1月，人民幣在全球支付交易中的份額達到了4.5%左右的歷史新高，連續多月保持全球第四大活躍貨幣的地位。這一數值相較于幾年前有了顯著提升，反映出人民幣在國際貿易和金融活動中扮演著越來越重要的角色。

這一進展并非一蹴而就。回溯跨境貿易人民幣結算試點啟動的2009年，人民幣在國際舞臺上的身影還相對稀疏。如今，經過十余年的穩步推進，人民幣已然成為我國跨境收付的第一大結算貨幣，在全球外匯儲備資產構成中也占據一席之地。國際貨幣基金組織（IMF）將人民幣納入特別提款權（SDR）貨幣籃子，且權重位居第三，這是國際社會對中國經濟金融發展成就的認可。

人民幣國際化的進程，其根本動力源于中國經濟的持續健康發展和改革開放的深入推進。中國作為世界第二大經濟體，擁有超大規模的市場、完備的工業體系以及不斷優化的營商環境，這為人民幣的跨境使用提供了堅實的物質基礎。中國經濟的韌性與潛力，是人民幣贏得國際信任的基石。

近年來，中國金融市場的對外開放步伐明顯加快，為人民幣國際化創造了更為有利的條件。境外投資者投資中國債券和股票市場的渠道不斷拓寬且更加便捷，“債券通”、“滬港通”、“深港通”等機制的優化和完善，使得國際資本能夠更深入地參與中國資本市場。數據顯示，截至2023年底，境外機構持有銀行間市場債券總量已超過3.5萬億元人民幣，顯示出國際投資者對于人民幣資產的長期信心。中國國債相繼被納入富時世界國債指數等全球主流指數，進一步提升了人民幣資產的國際吸引力和配置價值。

在貿易領域，人民幣結算的便利性不斷提升，應用場景持續擴大。不僅是在傳統的貨物貿易中，在服務貿易以及跨境電子商務等新業態中，人民幣的使用也日益普遍。更重要的是，在大宗商品貿易這一傳統上由美元主導的領域，人民幣計價結算也取得了零的突破和漸進式發展。一些主要的石油、鐵礦石等資源出口國開始嘗試接受人民幣結算，這有助于降低實體企業的匯率風險和交易成本，也是人民幣在國際定價體系中影響力上升的體現。

金融基礎設施的完善是支撐人民幣跨境流通的“高速公路”。人民幣跨境支付系統（CIPS）的交易量和參與機構數量持續增長，為全球用戶提供了更安全、高效、便捷的跨境人民幣清算服務。CIPS的不斷發展，降低了人民幣跨境使用的技術門檻和成本，為離岸人民幣市場注入了活力。目前，CIPS已有直接參與者和間接參與者遍布全球上百個國家和地區。

此外，中國央行與多國央行建立的雙邊本幣互換協議網絡，構成了重要的金融安全網與合作框架。這些協議不僅有助于深化雙邊金融合作，也在市場出現波動時提供流動性支持，增強了國際市場對人民幣穩定性的預期。這種制度性安排為人民幣的跨境使用提供了穩定的預期和保障。

觀察人民幣的“足跡”，離不開其離岸市場的蓬勃發展。香港作為全球最重要的離岸人民幣業務樞紐，提供了豐富的人民幣金融產品和服務。倫敦、新加坡、臺北等離岸人民幣市場也各具特色，共同構成了人民幣離岸生態圈。離岸市場的發展，滿足了境外主體持有、交易和投資人民幣的需求，是人民幣國際化進程中不可或缺的組成部分。離岸人民幣存款池的規模、人民幣債券的發行量等指標，都反映了離岸市場的深度和廣度在逐步提升。

“一帶一路”倡議的深入實施，也為人民幣的跨境使用提供了廣闊的空間。隨著中國與共建“一帶一路”國家在基礎設施建設、產能合作、經貿往來等領域的聯系日益緊密，使用人民幣進行計價、結算和投融資的需求自然增長。這有助于推動人民幣在區域范圍內的使用，形成“貿易+投資+金融”的良性循環。

在數字貨幣這一前沿領域，數字人民幣（e-CNY）的研發和試點應用走在世界前列。雖然目前主要聚焦于國內零售支付場景，但其在跨境支付方面的潛力也備受關注。未來，數字人民幣在跨境業務中的應用探索，可能為人民幣國際化帶來新的思路和可能性。

當然，人民幣國際化依然面臨挑戰。當前國際貨幣體系格局尚未發生根本性改變，美元仍占據主導地位。人民幣要進一步提升其國際地位，需要繼續深化國內金融改革，穩步推進資本市場雙向開放，完善市場化利率和匯率形成機制。同時，也需要國際經濟金融治理體系改革的配合，為多元化的國際貨幣體系創造更加公平、包容的環境。

對于普通公眾和企業而言，人民幣國際化的影響是具體且積極的。進出口企業可以減少匯率波動帶來的不確定性，更好地聚焦主業經營。個人進行海外旅游、留學或資產配置時，可能會享受到更大的便利和更多的選擇。更深層次看，一國貨幣的國際地位與國家經濟的全球影響力密切相關，人民幣國際化的穩步推進，有助于提升中國在國際經濟事務中的話語權，也為世界經濟的穩定與發展貢獻了中國力量。

展望未來，人民幣國際化的道路將是漸進和長期的。它將更多地由中國經濟的基本面、金融市場的深度、改革開放的深度以及國際社會的共同需求所驅動。這是一個水到渠成的過程，重在夯實基礎、順勢而為。隨著中國高質量發展持續推進和金融開放蹄疾步穩，人民幣在國際貨幣體系中扮演更重要的角色值得期待。這一進程不僅關乎國家發展，也與每個市場參與者的福祉緊密相連，值得我們共同關注和支持。