股價低至2元的反內卷龍頭，社保埋伏3282萬股，竟然被套牢了

社保基金一般都是買績優股，都買優質龍頭，最近復盤社保基金的持倉，發現重倉了很多高價股，很多股價100元以上的公司，比如吉比特，深南電路，邁瑞醫療，這種股價200元以上的都是社保喜歡的，而且重倉的。

今天復盤發現，社保竟然重倉埋伏了一個股價低至2元的績差股，不過這個股票是反內卷的題材，沒想到社保用非常游資的操作手法做股票。

這個股票社保基金118組合今年三季度的時候埋伏了3282萬股，位列第八大股東，這個股票社保基金是去年第四季度埋伏進來的，去年第四季度，社保基金直接買進了5776萬股，不過這個公司股價一直沒漲，社保基金進行了減倉處理。

這個股票這幾年的走勢非常差，2022年開始，這個公司股價一路下跌，從6.4元一路跌到1.76元，去年第四季度出了刺激政策，推動股價上漲，隨后社保基金買入，按照數據看，社保當時的買入成本應該也是2元多，現在股價又跌回2元左右，按道理社保基金目前被套了。

這個股票之所以跌的這么慘，是因為基本面非常差，2021年公司一年還能賺70億元，結果2022年一年利潤回落到1億元，2023年凈利潤直接虧損33億元，2024年直接虧損了71億元。今年前三季度公司依舊虧損了20多億元。業績上表現是比較差的。

社保基金一直都是買績優股，而這個低價績差股竟然被社保基金重倉，這也是非常少有的情況。經過分析，我認為社保基金埋伏這個公司，主要基于反內卷的考慮！

這個公司是鋼鐵行業的龍頭，與寶武鋼鐵集團、河鋼股份等共同構成行業第一陣營，雖然公司不賺錢，但是收入規模是非常大的，今年前三季度收入高達800億。

公司掌握國內88億噸鐵礦資源，擁有2.8億噸/年采剝能力、6500萬噸/年選礦能力以及2200萬噸/年鐵精礦生產能力，海外還擁有年產800萬噸的澳大利亞卡拉拉鐵礦基地。

公司有鞍山、營口、朝陽三大生產基地，形成了年生產鐵1600 萬噸、鋼 1600 萬噸、鋼材 1500 萬噸的綜合生產能力。實力雄厚。

公司實力地位強，但是虧損，主要是有四個原因導致的：

第一個是下游需求不足，比如房地產行業的調整導致建筑用鋼需求減少；

第二個是產品價格波動，2023 - 2024年鋼鐵行業呈現“鋼價跌、礦價穩”的不利格局，導致虧損；

第三個：存貨跌價影響，2024年存貨跌價準備變動影響資產減值損失 6.8 億元；

因為這樣的不利局面，導致公司陷入虧損，股價暴跌，當前公司的市凈率只有0.5倍，處于嚴重破凈的狀態，這種低位低估值的狀態，特別適合做周期反轉，而今年以來持續強調反內卷，公司是反內卷龍頭，是存在有業績反轉的可能的。