2550億芯片堆積如山！大陸不買了，歐美巨頭好日子一去不復返了

導讀：2550億芯片堆積如山！大陸不買了，歐美巨頭好日子一去不復返了

自大陸暫停價值2550億的芯片進口以來，歐美半導體行業面臨嚴峻挑戰。首先，阿斯麥（ASML）公司在單日大幅下挫14%，創下自2008年以來的最大單日跌幅；英特爾公司第二季度在華營收銳減58%，其位于大連的工廠不得不關閉。大陸不買了，歐美巨頭好日子一去不復返了！

隨后有新聞披露，英偉達公司為中國市場定制的H20 AI芯片因性能未達預期，遭遇大規模退貨。受此影響，歐美光刻機制造商的生產線紛紛停工，倉庫內芯片大量積壓，庫存嚴重過剩。

近日，路透社報道稱，美國存儲芯片巨頭美光科技公司也難以維持現狀，計劃全面停止向中國數據中心客戶供應服務器芯片。這一舉動意味著美光科技正式退出服務器芯片市場。

一、反噬升級，巨頭難抵市場寒氣

實際上，美光此次退出中國服務器芯片市場并非突發之舉。依據對關鍵信息基礎設施領域開展的安全審查結果，美光公司部分產品存在潛在安全風險，被禁止在中國相關系統中使用。彼時，該公司高層曾承諾會積極修復與中國客戶的合作關系。然而，時光荏苒，一年多過去了，美光在華業務依舊未見復蘇跡象。

值得關注的是，中國作為全球第二大服務器內存市場，正處于算力投資的熱潮之中。2023年，中國數據中心相關投資呈現出爆發式增長，較以往激增九倍，投資總額高達247億元人民幣，已然成為人工智能浪潮下的關鍵增長領域。美光選擇退出，無異于主動放棄了這一極具潛力的市場份額。

根據美光最新財報顯示，在2024財年，美光于中國市場實現收入達34億美元，約占其總營收的12%。失去數據中心這一重要市場，美光的營收必將遭受沉重打擊。與此同時，美光在中國的人員布局也開始進行“收縮”調整。據悉，該公司數據中心部門在中國擁有超過300名員工，未來可能會面臨架構重組。早在兩個月前，美光已在通用閃存部門進行裁員，涉及數百人，并宣布退出移動NAND產品的研發領域。

二、霸權失靈，合作共贏是唯一解

當前，芯片供應格局發生急劇變化，這實際上是中美科技長期博弈的必然結果。自2019年美啟動對中國芯片技術的管制措施以來，中國堅定不移地推進半導體產業的自主化發展進程。通過將引進消化先進技術與自主創新有機結合的發展路徑，已在成熟制程領域取得了顯著的技術突破。

在芯片制造方面，28納米芯片生產線的良品率已提升至92%；還率先實現了232層3D NAND閃存的量產；華為自主研發的麒麟9010芯片，其性能已接近蘋果A18芯片的水平。在半導體設備領域。

近年來，為了阻礙中國的技術發展，美國慣用技術封鎖、抬高價格等手段。然而，全球半導體產業格局的重構，正清晰地向世界表明：技術壟斷和傲慢終將被市場所摒棄。與此同時，美國極端的壟斷和壓迫行為，反而加速了中國自研芯片的發展步伐。

三、國產加速，美企利潤被榨干

據伯恩斯坦研究預測，中國AI本土化比例將從2023年的17%提升至2027年的55%。這一結構性的轉變，主要是源自中國產業升級的內在需求，以及基于技術發展路徑所做出的理性選擇。

面對市場的變化，阿斯麥首席執行官溫寧克前往北京進行溝通交流，英特爾在深圳設立了規模達132億元的AI創新中心，高通也針對中國市場推出了定制化的芯片產品。不過，這些舉措是否能夠有效緩解它們在中國市場所面臨的競爭壓力，還有待進一步觀察。

另一方面，美國實施的出口管制措施在一定程度上推動了中國半導體產業鏈的自主化進程，逐步壓縮了西方巨頭的利潤空間。相關數據顯示，美股芯片板塊在十個月內市值累計下跌約1.4萬億美元。

未來，隨著3納米光刻機關鍵技術逐步取得突破，以及Chiplet、RISC - V等新興技術路徑走向成熟，有望在實現芯片自給自足的基礎上，進一步重塑全球半導體產業格局。屆時，就如同技術潮水退去之后，誰在“裸泳”將一目了然。