利空傳言突襲！牛市預(yù)期要降低？

今天的市場(chǎng)比較弱。

較弱最大的原因，恐怕是目前會(huì)議流出的信息不及預(yù)期。

GDP目標(biāo)4.7-4.8%，赤字率小幅增加，整體是略低于預(yù)期的。

這意味著，上頭認(rèn)為經(jīng)濟(jì)還過得去，依然選擇穩(wěn)定匯率，跟隨美聯(lián)儲(chǔ)的降息節(jié)奏來放水。

我個(gè)人倒不覺得目前流出的信息很糟糕。

因?yàn)槟壳爸袊?jīng)濟(jì)和A股都有一個(gè)重點(diǎn) ，反內(nèi)卷。

反內(nèi)卷和GDP是矛盾的。如果把 GDP目標(biāo)定得太高，那基本可以說反內(nèi)卷就是反個(gè)寂寞了。

而目標(biāo)定得低一些，才有可能真正去做一些實(shí)事，去去除一些經(jīng)濟(jì)上的頑疾。

當(dāng)然，這還是只是流出的消息，并不能坐實(shí)。

反正，GDP目標(biāo)定的高，利好消費(fèi)、地產(chǎn)等順周期板塊。

GDP目標(biāo)定的低，利好反內(nèi)卷板塊。

不管目標(biāo)高低，都不會(huì)影響以AI為核心的科技與金屬板塊的主線地位。

今天市場(chǎng)整體比較平淡，放幾個(gè)我在VIP群里回答問題的截圖，基本表明了我對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)態(tài)度。

還是那句話，我們的VIP一年699，一天不到2塊錢。入群后可以向派克斯研究院主理人派克施、總監(jiān)sky以及包括我在內(nèi)的十余位研究員無限提問。只要因此多做對(duì)一筆交易就能賺回?zé)o數(shù)個(gè)會(huì)費(fèi)了：

1、今天機(jī)器人漲了一些，原因是受到特朗普發(fā)言的利好。但這個(gè)力度真的談不上強(qiáng)。上周直播里我說了機(jī)器人基本見底了。但從今天的反彈力度來看，見底也不等于后續(xù)會(huì)反彈。后續(xù)還是得看產(chǎn)業(yè)催化。這個(gè)賽道可以配，但只建議輕倉。

2 、美股昨夜大漲，原因是“小非農(nóng)”數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)計(jì)。這意味著12月10日美聯(lián)儲(chǔ)降息幾乎成為定局。昨夜美股像標(biāo)普信息科技、羅素2000等受降息利好更明顯的板塊明顯走勢(shì)更好。但我個(gè)人會(huì)覺得，此時(shí)反而不應(yīng)該太樂觀了。因?yàn)榧幢?2月確定降息，那降多還是降少、降完息后說鷹話還是說鴿話都可以是變數(shù)。A股降息利好的板塊，如有色、黃金股等，如果你倉位很重，可以考慮出一部分。倉位輕就沒必要?jiǎng)恿耍L(zhǎng)線還是看好。

3、拼多多上的茅臺(tái)跌破1399了。這個(gè)價(jià)格雖然仍然明顯高于出廠價(jià)，但肯定已經(jīng)低于經(jīng)銷商的成本價(jià)了。因?yàn)榻?jīng)銷商拿茅臺(tái)是要配貨的，機(jī)構(gòu)測(cè)算平均成本大約在1500左右。如果是二級(jí)經(jīng)銷商這個(gè)成本還要更高。茅臺(tái)酒價(jià)的底到底在哪誰也說不準(zhǔn)，因?yàn)榈厍蛏蠜]有人知道現(xiàn)在民間到底還有多少瓶茅臺(tái)沒被喝掉。只能說，在明確反彈之前不要輕易言底。不過我個(gè)人覺得茅臺(tái)酒價(jià)見底會(huì)在房?jī)r(jià)見底之前。

這里也順便提一句，拼多多在扣除掉龐大現(xiàn)金之后，現(xiàn)在的PE已經(jīng)只有個(gè)位數(shù)了。

4 、《證券時(shí)報(bào)》副總編輯在活動(dòng)中說，目前百億級(jí)別的私募基金里，量化基金的數(shù)量首次超過了主觀策略。隨著AI的發(fā)展，量化的能力越來越強(qiáng)，量化策略在股市的占比會(huì)越來越高，這在全球股市都是一個(gè)正在發(fā)生的現(xiàn)象，A股并不特別。尤其這兩年上頭在大力發(fā)展ETF，這更有利于量化去做出超額。未來，普通人想做短線做投機(jī)的難度會(huì)越來越大。但對(duì)于真正做投資的資金來說，量化資金其實(shí)越多越好。

5 、微博上出現(xiàn)了個(gè)詞條，叫#全球拋售日本#。我看了一下，由于擔(dān)憂全球拋售，今天日經(jīng)225指數(shù)恐慌性上漲2%+。咱就是說，大家都反對(duì)搞事早苗，但也不能睜著眼睛說瞎話吧。想要爭(zhēng)氣，就先把自己的事情做好，而不是去詆毀別人。我放一個(gè)滬深300和日經(jīng)225的疊加圖，大家自己品味。

紅藍(lán)線：日經(jīng)225

橙線：滬深300

2025.2-2025.12

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