三年了！這筆錢怎么樣了？

不知不覺，我國的個人養(yǎng)老金已經走過三個年頭：

2022年11月25日，我國的個人養(yǎng)老金制度正式啟動，先在北京、上海、廣州、西安、成都等36個城市和地區(qū)進行試點。

2024年12月12日，《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》正式發(fā)布，意味著個人養(yǎng)老金制度正式從試點推行全國。

個人養(yǎng)老金已next level

在參與范圍擴大的同時，個人養(yǎng)老金的政策規(guī)則和生態(tài)構建與時俱進，始終針對咱老百姓的痛點優(yōu)化升級。

比如，投資范圍更加豐富，匹配個人偏好的產品變多了。在理財產品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產品的基礎上，納入了國債。其中，個人養(yǎng)老金基金也從最初的養(yǎng)老目標FOF，增加了指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)接基金等。

又如，領取情形更加靈活，不用再擔心“好存難取”了。除達到領取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等領取條件外，參加人患重大疾病、領取失業(yè)保險金達到一定條件或者正在領取最低生活保障金的，也可以申請?zhí)崆邦I取個人養(yǎng)老金。

再如，領取稅率更加明確，稅優(yōu)這筆賬能算得更清楚了。個人養(yǎng)老金每年繳存上限1.2萬元，存繳時免去這部分的個人所得稅。根據最新明確的規(guī)則，領取時按領取額的3%繳納個稅，不區(qū)分本金和投資收益。而目前我國個人綜合所得稅率從3%起步，最高45%。

工人日報算過一筆賬：“以職工小張為例，他的稅前年收入約20萬元，適用于個稅20%的計稅檔位，按照每年繳納1.2萬元個人養(yǎng)老金，連續(xù)繳存20年計算，他每年可省稅2400元，20年可以節(jié)省4.8萬元，取出時按3%的稅率，需繳稅7200元。這樣，不算購買個人養(yǎng)老金產品的收益，小張大概能省稅40800元。”（資料來源：工人日報，《這兩筆“養(yǎng)老金” 一個免稅一個稅率3%》，2025/7/13）

而對于稅收優(yōu)惠沒那么敏感的群體，借道個人養(yǎng)老金投資仍是不錯的選擇。在個人養(yǎng)老金產品費率設計上，金融機構可謂是動足了腦筋。以個人養(yǎng)老金基金為例，申購時不收取銷售服務費，管理費、托管費全部五折優(yōu)惠。以下列產品為例：

（資料來源：匯添富基金）

個人養(yǎng)老金基金表現(xiàn)出眾

在眾多養(yǎng)老金融產品品類中，公募基金可以說是比較“特別”的那個。

根據社保基金理事會、人力資源和社會保障部數(shù)據，截至2024年末，公募基金受托管理各類養(yǎng)老金規(guī)模突破5萬億，超過我國養(yǎng)老金委托投資規(guī)模的50%，是管理養(yǎng)老金規(guī)模最大的資管子行業(yè)。在公募基金助力下，全國社會保障基金自成立以來年均投資收益率達7.39%，企業(yè)年金自2007年開展投資管理以來，17年里有14年實現(xiàn)正收益。

（資料來源：社保基金理事會、人力資源和社會保障部，數(shù)據截至2024年末。）

在養(yǎng)老金發(fā)展較為成熟的市場，如美國，共同基金（也就是國內所說的公募基金）是養(yǎng)老金的重要投資品種。美國投資公司協(xié)會首席執(zhí)行官介紹，截至2024年，401(k)計劃（企業(yè)補充養(yǎng)老保險，類似國內職業(yè)/企業(yè)年金）與IRA（個人養(yǎng)老金）的總資產接近26萬億美元，約四成美國家庭擁有IRA。401(k)計劃和IRA中有半數(shù)資產投向共同基金。（資料來源：中國經濟時報，《美國投資公司協(xié)會潘君怡：建立成熟個人養(yǎng)老體系具有深遠意義》，2025/10/22）

公募基金之所以能夠得到養(yǎng)老資金青睞，與其權益投資占比較高的特點密不可分。養(yǎng)老金保值增值是一項長期而艱巨的任務。國家基本養(yǎng)老保險幾乎從職業(yè)生涯的第一天就開始繳納，在領取前通常要經歷20-30年的投資周期。而權益投資是在如此長周期中復合回報最好的方向之一。數(shù)據顯示，2005至2023年，A股整體年化收益率9.61%，同期長期國債年化收益率4.28%；2003/12/31至2025/09/30，萬得偏股混合型基金指數(shù)累計收益1114.63%，同期偏債混合型基金指數(shù)累計收益401.79%。（數(shù)據來源：有知有行編制《中國大類資產投資2023年報》、Wind。指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來，也不預示相關基金的未來表現(xiàn)）

我國個人養(yǎng)老基金Y份額，經過三年運作，不僅經受住市場調整的考驗，更是逐步走上正軌，實現(xiàn)規(guī)模和業(yè)績的雙增長。據中國基金報統(tǒng)計，截至2025年二季度末，全市場290只個人養(yǎng)老金Y份額規(guī)模合計達124.05億元，產品數(shù)量較去年末增長10.27%，規(guī)模增長35.7%。（資料來源：中國基金報，《個人養(yǎng)老金，最新業(yè)績規(guī)模來了》，2025/10/19）業(yè)績方面，截至2025年三季度末，全市場300只有公開業(yè)績的個人養(yǎng)老金Y份額中，有295只實現(xiàn)自成立以來實現(xiàn)正收益，占比超過98%，最高的漲幅超過60%，中位數(shù)在15%左右。（數(shù)據來源：基金2025年三季報、Wind）

養(yǎng)老投資，認準匯添富

三年來，匯添富也始終將個人養(yǎng)老金作為戰(zhàn)略業(yè)務進行重點投入，取得了長足發(fā)展。截至目前，公司已成功設立11只個人養(yǎng)老金Y份額，包括養(yǎng)老目標日期FOF、養(yǎng)老目標風險FOF、養(yǎng)老指數(shù)增強基金。近期，又獲批發(fā)行了全市場首只跟蹤上證指數(shù)的產品——匯添富上證綜合指數(shù)Y，為投資者提供了比較豐富的投資選擇。

值得一提的是，匯添富個人養(yǎng)老金Y份額全部實現(xiàn)了成立以來正收益。其中匯添富中證500指數(shù)增強Y自2024/12/13成立以來上漲21.41%（同期業(yè)績基準22.58%），匯添富添福匯盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y自2022/11/17成立以來上漲14.22%（同期業(yè)績基準10.56%），匯添富養(yǎng)老2050五年持有Y自2022/11/17成立以來上漲14.73%（同期業(yè)績基準19.53%）。（注：數(shù)據來自基金2025年三季報，截至2025/9/30。匯添富上證綜合指數(shù)Y成立于2025/10/31，暫無可共公開業(yè)績，其余產品收益均為正）

（數(shù)據來源：基金2025年三季度報告，截至2025/9/30。基金歷史業(yè)績不代表未來收益。）

這得益于匯添富在養(yǎng)老金業(yè)務上的長期積累。公司自成立之初就將養(yǎng)老金業(yè)務確立為戰(zhàn)略業(yè)務，擁有全國社保基金境內委托投資管理人、全國社保基金境外配售策略組合投資管理人、首批基本養(yǎng)老保險基金投資管理人等資格，服務國家社保體系超過15年。

在個人養(yǎng)老金新時代，匯添富又成為首批獲準發(fā)行養(yǎng)老目標基金的公司，首批入選個人養(yǎng)老金銷售機構名錄的基金公司，首批入駐電子社保卡“個人養(yǎng)老金專區(qū)”的基金公司，首批將指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產品的基金公司。可以說始終走在個人養(yǎng)老金業(yè)務發(fā)展的前沿。

在養(yǎng)老金投資上，匯添富始終堅持以主動投資能力賦能，形成了平臺級養(yǎng)老金管理優(yōu)勢。在指數(shù)投資領域，匯添富堅持化被動為主動，做指數(shù)投資界的主動選擇者，積極構建長期有生命力的指數(shù)產品體系，同時依托風格清晰、表現(xiàn)穩(wěn)定的指數(shù)底層資產，為客戶提供能夠持續(xù)超越基準收益的投資解決方案。

例如已經納入個人養(yǎng)老金基金名錄的匯添富滬深300指增、匯添富中證500指增，在匯添富主動投研團隊大力加持下，基金經理整合主動投研和量化研究優(yōu)勢，構建了覆蓋價值、成長、質量、市場情緒等多維度的因子矩陣，精準捕捉股票超額收益的核心驅動變量，形成對市場有效性的持續(xù)挖掘。同時，通過嚴格控制單一行業(yè)及風格暴露，使組合回撤始終保持在可控范圍內。截至2024年末，上述產品的A類份額連續(xù)7年跑贏業(yè)績基準。（注：匯添富滬深300指數(shù)增強A由匯添富價值多因子股票A(成立于2018/3/23)自2020/11/3轉型而來，2018-2019各年業(yè)績及基準分別為(%)：-16.13/-22.76、38.74/32.22，2021-2024各年業(yè)績及基準分別為(%)：-1.93/-4.85、-16.81/-20.58、-4.61/-10.79、16.90/14.04，轉型當年無可披露數(shù)據，歷任基金經理為吳振翔(20180323-20240426)、許一尊(20180323至今)；匯添富中證500指數(shù)增強A由匯添富成長多因子股票A(成立于2015/2/16)自2023/4/25轉型而來，2015-2022年各年業(yè)績及基準分別為(%)：18.80/26.85、-3.96/-15.77、-0.70/-0.05、-22.51/-30.36、37.13/23.80、40.20/18.99、17.59/14.08、-13.90/-18.28%，2024年業(yè)績及基準分別為(%)：11.07/5.40，轉型當年無可披露數(shù)據，歷任基金經理為吳振翔(20150216-20240426)、許一尊(20151124至今)。數(shù)據來自基金各年年報，截至2024/12/31）

在養(yǎng)老目標FOF投資領域，匯添富組建了實力強勁的FOF投資團隊，平均從業(yè)年限超10年，擁有百億級FOF管理經驗。該團隊具有廣闊的宏觀策略和全球配置視野，在股票、股指期貨、債券、大宗商品、REITs等多資產領域擁有豐富的投資研究經驗，構建了全市場基金優(yōu)選體系并建立科學的基金管理人評估框架，通過多元配置平抑波動，持續(xù)動態(tài)篩選全市場優(yōu)質策略，打造風險收益比優(yōu)化的組合解決方案，從而力爭養(yǎng)老金中長期穩(wěn)健增長。

我們對身邊年復一年的細小變化或許不怎么敏感，但沒有一個巨變不是這樣悄悄醞釀的。個人養(yǎng)老金無疑是最生動的案例：三年來，這筆錢從如驚雷般乍現(xiàn)，到多項細節(jié)持續(xù)落地；三年來，這筆錢從躺平在個人賬戶上，到加速進入基金、理財?shù)瑞B(yǎng)老產品；三年來，這筆錢從經歷初期的波動，到如今給出較為穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)。

千里之行，始于足下。養(yǎng)老金投資最好的時點永遠是現(xiàn)在。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人管理的其他基金產品或基金份額類別的業(yè)績不構成本基金份額的業(yè)績表現(xiàn)保證。投資人應當仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產品資料概要》等法律文件以詳細了解產品信息。上述基金Y類基金份額是根據《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務設立的單獨份額類別，僅供個人養(yǎng)老金客戶申購。Y類基金份額的申贖安排、資金賬戶管理等事項還應同時遵守國家關于個人養(yǎng)老金賬戶管理的相關規(guī)定。匯添富養(yǎng)老2050五年持有混合Y、匯添富養(yǎng)老2040五年持有混合Y、匯添富養(yǎng)老2030三年持有混合Y、匯添富滬深300指數(shù)增強Y、匯添富中證500指數(shù)增強Y、匯添富上證綜合指數(shù)Y屬于中等風險等級（R3）產品，適合經客戶風險承受等級測評后結果為平衡型（C3）及以上的投資者。其余五只基金屬于較低風險等級（R2）產品，適合經客戶風險承受等級測評后結果為穩(wěn)健型（C2）及以上的投資者。客戶-產品風險等級匹配規(guī)則詳見匯添富官網。在代銷機構申購時，應以代銷機構的風險評級規(guī)則為準。本產品由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。上述基金名稱中包含“養(yǎng)老”字樣，但并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾。基金管理人不以任何方式保證本基金投資不受損失，不保證投資者一定盈利，不保證最低收益，也不保證能取得市場平均業(yè)績水平。FOF持有期產品在基金合同約定了基金份額最短持有期限，在最短持有期限內您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動性約束。標的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。上述指數(shù)由中證指數(shù)有限公司（“中證”）編制和計算，其所有權歸屬中證及/或其指定的第三方。中證對于標的指數(shù)的實時性、準確性、完整性和特殊目的的適用性不作任何明示或暗示的擔保，不因標的指數(shù)的任何延遲、缺失或錯誤對任何人承擔責任（無論是否存在過失）。中證對于跟蹤標的指數(shù)的產品不作任何擔保、背書、銷售或推廣，中證不承擔與此相關的任何責任。本宣傳材料所涉任何證券研究報告或評論意見在未經發(fā)布機構事前書面許可前提下，不得以任何形式轉發(fā)。所涉相關研究報告觀點或意見僅供參考，不構成任何投資建議或咨詢，或任何明示、暗示的保證、承諾，閱讀者應自行審慎閱讀或參考相關觀點意見。個人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運行，領取有條件，詳情請咨詢開立個人養(yǎng)老金資金賬戶的商業(yè)銀行。定期定額投資是一種長期投資方式，但定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。“積極型”、“均衡型”、“穩(wěn)健型”為基金的權益比例上限水平，與基金在銷售過程中根據投資者適當性法規(guī)劃分的風險等級有所不同。投資者應充分關注不同權益比例上限水平產品的風險等級及其含義、各類資產的基準配置比例，結合自身風險偏好與承受能力謹慎投資。匯添富中證500指數(shù)增強Y成立于2024.12.13，基金經理為許一尊，自成立以來截至2025.6.30業(yè)績及基準為（%）：2.11/-1.09；匯添富滬深300指數(shù)增強Y成立于2024.12.13，基金經理為許一尊，自成立以來截至2025.6.30業(yè)績及基準為（%）：3.08/0.11；匯添富添福匯盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為蔡建林、陳思，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準分別為（%）：-1.73/-1.04、5.09/7.25、1.95/0.26；匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為蔡建林、李彪，自成立以來截至2025.6.30業(yè)績及基準為（%）：-1.27/-1.04、4.69/7.25、2.56/0.26；匯添富添福睿享穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為蔡建林、程竹成，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準分別為（%）：-0.27/-1.04、4.24/7.25、2.89/0.26；匯添富添福睿選穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為蔡建林，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準分別為（%）：-1.95/-1.04、6.84/7.25、3.16/0.26；匯添富添福增長穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為蔡建林，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準分別為（%）：-3.33/-1.04、6.02/7.25、3.67/0.26；匯添富養(yǎng)老2030三年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.11，基金經理為蔡建林、陳思，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準分別為（%）：-7.44/-4.28、1.63/9.30、5.83/9.38；匯添富養(yǎng)老2040五年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為李彪，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準分別為（%）：-9.42/-6.03、2.67/10.26、3.44/0.69；匯添富養(yǎng)老2050五年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.11，基金經理為李彪，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準分別為（%）：-9.45/-7./64、2.80/10.88、3.67/0.76。數(shù)據來自基金定期報告，截至2025.6.30。

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