重構“短劇神話”AI漫劇，誰將拿走最大的蛋糕？

作者｜張逸虹

從十月底開始，AI漫劇這一概念橫空出世，快速成為整個文娛行業和資本市場共同關注的焦點。人們將2025年的AI漫劇與2023年的短劇類比，打造出一個新的“AI漫劇”元年。

如今，2026年AI漫劇將出現井噴并成為貫穿未來幾年的大趨勢，已經成為行業共識。資本市場上，歡瑞世紀憑借AI漫劇概念實現三連板，足以證明這一風口對人的吸引力和誘惑力。

AI漫劇會走短劇的老路嗎？小娛認為，短劇的老路可以概括為“快速起量、快速飽和、快速迭代”。在外部大環境疲軟優質投資項目稀缺、內部短劇的互聯網邏輯已經跑通且飽和的背景下，AI漫劇極有可能復制短劇“快速起量、快速飽和、快速迭代”的發展過程，甚至用時會低于短劇，但區別在于：1）漫劇有可能跳過短劇獵奇和擦邊的野蠻生長階段，直接進入卷審美的車輪戰；2）AI漫劇公司難以像短劇一樣通過積累經驗鞏固穩定的頭部地位，且潛在競爭遠大于短劇；3）與短劇由內容方發起的探索性質的“主動型迭代”不同，AI漫劇的迭代將是由技術方發起的一步到位式的“被動型迭代”，或將加速勞動力的淘汰。4）AI漫劇的市場也會和短劇一樣，一堆上市公司蹭這個概念但無法體現在報表上，最終被平臺和技術方吃掉90%以上的利潤或話語權。

起量：成本減法與平臺加法

首先，短劇的老路是什么？小娛將其概括為“快速起量、快速飽和、快速迭代”。

2023年作為“短劇元年”，總共發生了三件大事：投流+付費模式形成、數量井噴、監管介入。

“短劇元年”以來短劇市場規模情況

數據來源：Dataeye

據了解，今年末抖音漫劇的目標是日消耗量達到2400萬。巨量引擎數據顯示，預計2025年全年漫劇市場規模有望突破 200億元。而回顧短劇日消耗量達到3000萬的2023年，短劇日消耗量在前三季度不斷攀升，在11月監管介入后掉頭向下，此后在7000萬附近逐漸穩定。

日前，國家廣電總局已下發專項治理工作提示，自即日起至2026年3月，在全國范圍內開展不良動畫微短劇和動畫短視頻網絡傳播專項治理。考慮到動畫形式可能涉及的未成年人保護問題，漫劇的審查標準至少和真人短劇在統一起跑線，甚至可能嚴于真人短劇。

在這樣的情況下，短劇早期憑借獵奇和擦邊吸引觀眾的“野蠻生長期”大概率不會再在AI漫劇中復刻。而漫劇更有可能直接跳過這一階段，直接進入卷審美的車輪戰。

2023年以來短劇日均消耗量走勢

數據來源：公開信息整理

而AI漫劇能夠在2025年快速起量，主要來自三方面因素共同發力：內容端成本壓力、平臺端資源傾斜、發行端生存危機。

由于短劇和長劇的誕生和發展的環境有著天壤之別，二者的來時路是絕對不同的。短劇的“老路”則來自它根植于互聯網的核心特點——利潤空間大、進入門檻低、數據反饋高效。而得益于AI技術的加成，AI漫劇可以在此基礎上做到：利潤空間更大、進入門檻更低、數據反饋更高效。

如今，短劇的成本已經較萌芽期大幅增加。而制作成本方面，AI漫劇的單部制作成本已降至5-10萬元，僅為傳統短劇30-80萬元的八分之一左右，生產效率提升至每月20-30部，原先以月或周為單位計算的拍攝時間被壓縮到以天為單位。與此同時，AI漫劇做到了對驗證周期的極致壓縮。在短視頻平臺成熟的數據支持體系的加持下，AI可以進一步為數據分析賦能，完全替代原先人力拆解爆劇的工作。

平臺方面，十余家平臺爭相出錢、出IP、出算力，是這波AI漫劇熱潮的主要動因。無論是資本市場還是文娛行業，對AI漫劇的集體關注都始于8月巨量引擎發布的數據，而資本市場中“AI漫劇”概念的形成，則集中在10月底至11月初，在這一階段，正是多個平臺先后官宣進入“AI漫劇”業務的關鍵節點。

最后，紅果免費模式的興起極大壓縮了原先付費短劇發行方的生存空間，而AI漫劇正提供了讓市場重新回到早期付費階段、重投流重發行的土壤。

2023年以來短劇投流規模

數據來源：Dataeye

飽和：當“退出者”成為“入場券”

如果說“快速起量”是風口出現的充分必要條件——只有足夠多的作品進入大眾視野，大眾才會對一種新的娛樂形式產生充分認知；而是否短時間內出現足夠多的作品，也是驗證風口是否真的成立的重要指標，那么“快速飽和”就是在當前經濟環境下“快速起量”的必然結果。

2025年，隨著行業從超高增速狀態中回歸正常，過飽和對短劇行業的影響正在逐步顯現。一方面來看，舊模式受阻，新業務剎車，“降本增效、降薪裁員”的風從長劇吹到了短劇行業，精品化和控制成本兩手抓，使得短劇徹底沉降為勞動密集型行業，甚至過勞乃至過勞死成為“常態”。

但把時間倒退回2023年，作為新風口的短劇吸引了大量傳統影視人和相近行業的從業者，才最終創造出巨大的短劇繁榮，為短劇這種新產品贏得了用戶心智。當前的頭部短劇廠牌中，不少公司都有著網文、影視或廣告的背景。

具有跨界背景的頭部短劇公司

資料來源：公開信息整理

從供給的角度來看，短劇誕生的環境和如今的漫劇并沒有發生太大變化——經濟環境整體疲軟，娛樂行業尤其低迷，優質投資項目稀缺。這一次，如同短劇成為廣告和長劇退出者的“退路”，AI漫劇的首批玩家也來自短劇的“退出者”。例如，在產出破1億播放量的公司中，醬油、魔方、花生、友和均為真人劇轉型漫劇。

小娛認為，從中長期來看，未來的AI漫劇將形成和短劇類似的競爭格局：極少部分的頭部公司通過敘事或風格的創新掌握行業話語權，而大量腰部公司通過拆解、借鑒、模仿已有頭部作品復刻成功案例，直到新的頭部作品出現。

在短劇這樣幾乎是完全競爭的市場里，平臺、制作公司、發行公司、參與的主創……太多人可以自稱為“抓住了短劇的風口”，但問題是：誰真的從短劇中賺到了錢？

短劇相關公司近三年盈利情況

數據來源：wind

小娛在統計長劇公司的短劇布局時，曾發現沒有任何一家長劇公司在財報中主動披露微短劇業務的收入和利潤情況。而這一次，小娛研究了短劇概念股中的內容/平臺公司、發行/營銷公司的財務情況，發現：1）短劇概念股的收入增速整體低于市場規模增速，表明在大量玩家進場的競爭格局中成功或僅是個案；2）內容公司的收入增速低于發行/營銷公司、低于平臺，在投流模式下，平臺必然掌握最終話語權，而且很可能只有一個超級頭部平臺獲勝；3）不管是內容端還是發行端，保持盈利都并非易事。

除了整體增速不及，短劇公司面臨的另一個問題是收入的不穩定性。以海南恒系及快創、美光盛世背后的上市公司映宇宙為例，映宇宙的影視娛樂業務在2024年收入13億元，同比增長37%，可謂亮眼；但2025年前三季度收入不到6億元，同比下降8%。

相同的，即使切換到AI漫劇賽道，也并不意味著內容生產者們一定能長久地吃上這碗飯。小娛認為，想要真正抓住AI漫劇的風口，玩家們必須認清三件事：1）AI漫劇潛在競爭遠大于短劇，經歷了短劇繁榮后，AI漫劇很有可能成為長劇和短劇退出者選擇的“后路”，而AI創作模式將影視創作者和普通人拉到幾乎統一起跑線，意味著外部新進入者基數同樣不容忽視。

2）AI漫劇公司難以像短劇一樣通過積累經驗鞏固住穩定的頭部地位，如前文所述，沒有明星效應帶來的粉絲粘性，頭部創作者必須一直通過自主創新才能避免淪落到腰部的拆解模仿者行列。

3）不管是哪一種創作形式，AI漫劇都只是一種產品，它的利潤率最終取決于渠道及成本，即分配流量的平臺和決定生產價格的技術擁有者，而這兩者，都會歸屬于超級大平臺。

也就是說，這個產業結局一定比短劇行業更具有典型的馬太效應，這也和河豚君的采訪體感相似，所接觸對象幾乎沒有長期主義的規劃，而是趁著格局確定前賺一筆是一筆。

迭代：技術革命下的內容宿命

如果說“快速飽和”是“快速起量”的必經之路——眾多被成功案例吸引來的新進入者和最初生產出成功案例的創新者在創新和模仿之間掀起血雨腥風的攻防戰，那么“快速迭代”就是“快速飽和”的產能從過剩轉向出清的必由之路。

復盤短劇在“精品化”的過程，歷經2023年的以量取勝，2024年的短劇市場開始出現《夜色將明》、《引她入室》這類女性互助題材；2025年，《云渺》、《十八歲太奶奶駕到，重整家族榮耀》打開了大女主無CP的賽道。自此，短劇通過自主迭代，在部分維度上完成了對長劇的超越。可以說，迭代的速度和主動性，是短劇真正對長劇市場產生威脅的原因。

AI漫劇是否會對已有的短劇和更加遙遠的長劇產生沖擊？小娛整理了抖音累計破放量破億的漫劇名單，發現：1）從類型上來看，男頻漫劇占據絕對主流地位，與短劇起步階段“男7女3”的局面相似。但這并不意味著女頻就沒有可能性，除了常規的甜寵、家庭倫理劇情，值得關注的是女頻的AI漫劇《公主殿下，您的鈔能力已到賬》則通過異世界設定繞道“雄卑雌尊”，打開了逆后宮的爽感天堂。

2）從故事背景上來看，異世界（包含詭異、末世、西方和東方玄幻）最為常見，是對真人劇作難以觸達的地方“查漏補缺”。無論是詭異或末世的世界觀設定，還是《代管截教》這種念詩開金手指的技能設定，在小說界都并非新穎，但苦于這類題材特效成本更高，這類小說過去鮮少被選擇改編。

3）從敘事上來看，不同于早期男頻短劇的“龍王”打臉和后宮設定，更多榜上漫劇選擇“金手指”這種不論男女都可以接受的爽感營造方式，把重點放在主角在異世界的一路開掛逆襲之上，為漫劇出圈減少了障礙。

抖音破億漫劇梳理

資料來源：Dataeye，公開信息整理。數據截止至2025年11月27日。

換句話說，在小娛看來，漫劇還未進入2024年短劇主動求新求變的階段，主要來源于開發現有的存量IP。不管是男頻還是女頻，都已儲備大量難以被真人化的優質存量IP；而不容忽視的是，AI漫劇正在攻占的末世、無限流等題材，也正是長劇探索增量的方向，這意味著二者極有可能在這一賽場上狹路相逢。

但受制于多方因素，長劇/長番的進展并沒有那么樂觀，《穿進賽博游戲后干掉boss成功上位》到底會不會把AI男主實體化的擔憂未平，《我在廢土世界掃垃圾》PV男女角色塑造精細度失調、AI濫用、女主服裝爭議一波又起，剛剛發布定妝照的《明日樂園》男主的選角形象和平番之爭又悄悄來臨。

最后，短劇的迭代，是高壓競爭下質量向觀眾更加熟悉、默認為更加“高質量”的長劇探索的過程。與短劇由內容方發起的探索性質的“主動型迭代”不同，AI漫劇的迭代將是由技術方發起的一步到位式的“被動型迭代”。

二者有著本質的不同：推動短劇質量內卷向前走的資本，來自于早期優質作品的流量積累，包含直接的收益沉淀和間接吸引來的投資和營銷資金。而推動AI漫劇質量內卷向前走的資本，卻可以直接來自于AI概念吸引到的巨量資本乃至泡沫。就文生視頻領域，小娛曾報道過快手上線的漫劇生產的AI系統——造夢專家2.0。

除了各個主流廠商都在文生視頻領域有所布局以外，其他中小型新老互聯網廠商及此前“蹭”上AIGC概念的跨界公司都急需一個向投資者證明AI工具商業化潛力的機會。而AI漫劇正在提供一個切實可行的途徑；因此，由上游廠商決定的AI工具的迭代速度不會受到下游行業發展情況的約束。

頭部廠商文生視頻模型布局

資料來源：公開信息整理

在這樣的環境下，毫無疑問的是，AI漫劇的迭代速度將遠超短劇。對內，迭代速度將影響勞動力的更新換代；對外，迭代速度將直接影響這一產品對老產品的影響。

在《上市公司集體撤離電視劇，主投主控成過去時》一文中，小娛提到，當前的整個長劇行業在“打安全牌”，對穩定的追求勝過對內容的追求。短劇、AI漫劇、長劇中迭代速度最慢的長劇，要如何抵御其他二者的威脅？

留給傳統影視人的時間，真的不多了。