Mirxes晶泰強強聯手！從早篩到診療，千億賽道引爆價值重估

今日，港股生物科技板塊出現戰略性合作動向。專注于癌癥早期篩查的Mirxes(02629.HK)宣布與AI醫藥平臺公司晶泰科技(02228.HK)達成合作，雙方旨在整合各自在早期檢測與藥物研發方面的優勢，共同探索針對亞洲高發癌癥的"診療一體化"解決方案，此舉被視為對癌癥防控價值鏈的一次重要整合嘗試。

合作模式：構建"檢測+研發"的閉環生態

根據已披露的框架，此次合作的核心在于能力互補與數據驅動：

?Mirxes的角色：作為在基于血液miRNA進行癌癥早篩領域具有領先地位的公司，Mirxes扮演著"前沿檢測與風險評估專家"的角色。其核心技術在于在癌癥早期、甚至癌前階段識別生物標志物變化，提供預警信號。

?晶泰科技的角色：作為以"量子物理+人工智能+機器人實驗"為核心技術的研發平臺，晶泰科技則承擔了"智能化藥物發現引擎"的職能。其平臺能高效進行靶點驗證、分子設計與優化。

?協同路徑：雙方計劃共同構建專注于亞洲人群的疾病數據庫，并利用該數據資源驅動新診斷標志物與治療靶點的發現。其長期愿景是建立一個連接早期風險識別與后續干預指導的一體化平臺。

戰略意圖：從診斷到診療，拓寬增長護城河

對于Mirxes而言，此次合作標志著其戰略布局從單一的"早期診斷"向更廣闊的"診療一體化"領域延伸。通過與上游藥物研發平臺深度綁定，公司有望參與更高價值的治療環節，構建覆蓋篩查、診斷、干預建議的完整業務生態，從而提升其長期競爭壁壘和客戶黏性。這與其近期同沃森生物在疫苗與精準預防領域的合作一脈相承，顯示出公司正系統性地拓展其在疾病全周期管理中的戰略版圖。

基本面支撐：穩健的財務為戰略升級奠定基礎

值得關注的是，Mirxes此次戰略邁進的背后，有著持續改善的基本面作為支撐：

?業務持續拓展：近幾月無論是入選恒生綜合指數及港股通、獲得馬來西亞主權基金背書，還是斬獲關鍵市場準入資格——中國國內"胃癌早篩第一證"，近期業務頻頻迎來多重進展，連基石投資人都主動延長股份禁售期至2026年2月23日，傳遞出長期看好的信號。

?業績加速增長：最新財務數據顯示，公司上半年實現收入1050萬美元，其中核心的早篩業務收入同比增長達50%。盈利能力顯著提升，毛利率由49%大幅提升至67.6%，體現了強大的產品力與成本控制能力。

?現金流充裕：期內虧損同比收窄36.3%，且現金及等價物儲備達1.08億美元，為公司推進研發合作與市場拓展提供了充分的財務彈性。

投資視角：短期看業績兌現，長期看生態落地

綜合來看，Mirxes目前呈現出"主營業務增長強勁"與"遠期戰略清晰"并行的局面。

1.短期確定性：公司投資價值的基石在于其胃癌早篩等核心業務的商業化進程，以及高毛利率所展現的盈利模型的有效性。近期財務數據的改善和監管獲批是關鍵的觀察點。

2.長期想象力：與沃森、晶泰等巨頭的合作打開了從診斷數據向治療領域延伸的想象空間，投資者可持續關注其后續項目落地、成果轉化以及最終商業模式的進展。

結論

Mirxes與晶泰科技的戰略合作，是其基于穩健基本面上的一次前瞻性布局，旨在突破早篩行業的天花板，切入精準醫療市場這一空間更大的千億賽道。當前，公司正處于"業績兌現期"與"模式躍遷期"的重疊階段。對于投資者而言，這意味著需要同時關注其現有業務增長曲線的斜率，以及新生態構建所帶來的潛在價值重估機會。兩者能否形成有效共振，將是影響其未來市值的核心變量。