又有專家上熱搜，建議大家轉(zhuǎn)變養(yǎng)老單靠國(guó)家的觀念，更多要靠自己

又有專家上熱搜了，建議大家轉(zhuǎn)變養(yǎng)老單靠國(guó)家的觀念，更多要靠自己。建行旗下的貝萊德建信理財(cái)發(fā)布了一篇關(guān)于國(guó)內(nèi)養(yǎng)老現(xiàn)狀的報(bào)告，其總經(jīng)理在接受媒體訪問時(shí)，就說了這番話。剛看到這句話時(shí)，我和大家一樣有情緒，這不就是瞎扯嗎？

交社保的時(shí)候說別擔(dān)心，以后養(yǎng)老靠國(guó)家、靠政府；到了該領(lǐng)社保的時(shí)候，卻跳出來說大家不能單靠國(guó)家，還是要靠自己，怎么這么“與時(shí)俱進(jìn)”？這和過完年主動(dòng)幫孩子保管壓歲錢的自私行為有什么區(qū)別？實(shí)在太過分了。

但本著實(shí)事求是的態(tài)度，咱們不能看到一句話就盲目開噴，至少得先看看報(bào)告里到底說了啥。咱們有社會(huì)責(zé)任感的自媒體也是媒體，不能瞎說亂講、亂帶節(jié)奏，對(duì)吧？所以今天我把這份報(bào)告找來了，咱們一起梳理學(xué)習(xí)，看看我國(guó)當(dāng)前的養(yǎng)老現(xiàn)狀到底是什么樣的。

這份報(bào)告分6個(gè)部分，咱們挑重點(diǎn)說。第一部分是當(dāng)前養(yǎng)老現(xiàn)狀分析，大家都知道現(xiàn)在養(yǎng)老形勢(shì)嚴(yán)峻，但具體嚴(yán)峻到什么程度？用高中老師的話說，就是“嚴(yán)峻到極點(diǎn)了”。

報(bào)告里提到，截止2024年末，全國(guó)65歲以上老年人口達(dá)2.2億人，占總?cè)丝诘?5.6%，已進(jìn)入深度老齡化階段。2.2億是什么概念？超過巴西總?cè)丝冢?.13億），遠(yuǎn)超俄羅斯（1.44億）、日本（1.23億），相當(dāng)于美國(guó)總?cè)丝冢?.47億）的2/3，規(guī)模十分龐大。

目前我國(guó)勞動(dòng)年齡人口（注意不是勞動(dòng)人口）為9.6億，老年撫養(yǎng)比是22.8%，相當(dāng)于四個(gè)勞動(dòng)年齡人口要撫養(yǎng)一個(gè)老年人。而且勞動(dòng)年齡人口≠正常繳納社保的勞動(dòng)人口，若按實(shí)際繳社保的人數(shù)算，這個(gè)撫養(yǎng)比只會(huì)更高。

這樣的情況能改善嗎？目前來看很難，核心原因是生育率持續(xù)走低，我國(guó)已連續(xù)三年人口負(fù)增長(zhǎng)，2024年總和生育率降到1.01，比日本還低，且逐年下滑。至于大家為啥不愿生孩子，原因大家都懂，這里就不展開討論了。

不過報(bào)告里有一頁(yè)內(nèi)容我有點(diǎn)看不懂。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年末我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達(dá)54188元，人均消費(fèi)支出34557元，居民可支配收入穩(wěn)步增加，有效夯實(shí)了養(yǎng)老儲(chǔ)備基礎(chǔ)，也推動(dòng)養(yǎng)老需求向更高品質(zhì)躍遷。

從數(shù)據(jù)來看，可支配收入與消費(fèi)支出的差額在穩(wěn)步擴(kuò)大，即便考慮“被平均”的因素，也能反映出社會(huì)可用于養(yǎng)老的資金在增多，而且越來越多。那所謂的養(yǎng)老危機(jī)，難道是錢不夠用的危機(jī)嗎？錢明明在變多，到底危機(jī)在哪？難道是未實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)養(yǎng)老生活的危機(jī)？懂行的專家可以出來解釋一下。

接下來是大家老生常談的養(yǎng)老三支柱體系：

第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，也就是咱們說的社保；

第二支柱是職業(yè)年金和企業(yè)年金；

第三支柱是個(gè)人養(yǎng)老金及其他商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，三者共同構(gòu)成養(yǎng)老保障體系。

但目前三支柱的占比極不均衡，第三支柱占比幾乎可以忽略，不知情的還以為空白部分是第三支柱。白色和淺藍(lán)色方框均為第二支柱，2020年企業(yè)年金與職業(yè)年金分開后，第二支柱占比持續(xù)上升，這意味著覆蓋國(guó)企、事業(yè)單位人員的養(yǎng)老金在增加——第二支柱主要是這類人群享受，他們除了年金，還有基礎(chǔ)社保養(yǎng)老金。

而目前有能力購(gòu)買第三支柱產(chǎn)品的，很大一部分也是這類人群，他們收入穩(wěn)定、旱澇保收，有持續(xù)繳費(fèi)能力。但從參保人數(shù)來看，第三支柱參保人僅相當(dāng)于第一支柱（基本社保）人數(shù)的3%，可從享受的養(yǎng)老金規(guī)模來看，絕不止3%，甚至可能超過30%。也就是說，當(dāng)前所謂的養(yǎng)老危機(jī)，其實(shí)主要是第一支柱參保人群的危機(jī)，以及尚未納入第一支柱（未交社保）人群的危機(jī)。

那第一支柱現(xiàn)在穩(wěn)不穩(wěn)定？答案是不穩(wěn)定，甚至可以說搖搖欲墜。咱們先不談挪用、虧空等問題，單看報(bào)告結(jié)論就足夠讓人膽戰(zhàn)心驚。首先，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)和累計(jì)結(jié)余雖穩(wěn)步增加，但領(lǐng)取養(yǎng)老金的人占總參保人數(shù)的比例達(dá)30.6%，相當(dāng)于每三個(gè)參保人里就有一個(gè)領(lǐng)社保的，剩下兩個(gè)繳費(fèi)，撫養(yǎng)比約2:1，遠(yuǎn)高于之前提到的4:1，壓力極大。

更關(guān)鍵的是，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要支撐并非參保人繳納的費(fèi)用，而是財(cái)政補(bǔ)貼。言下之意，若沒有國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼，不管是企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，還是城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)，都會(huì)出現(xiàn)缺口。圖表中深藍(lán)色部分是補(bǔ)貼后的結(jié)余，淺藍(lán)色部分是無補(bǔ)貼時(shí)的缺口，可見財(cái)政補(bǔ)貼的重要性。

那財(cái)政補(bǔ)貼的錢又從哪來？插播一個(gè)知識(shí)點(diǎn)：目前我國(guó)財(cái)政收入80%以上來自稅收，剩下20%來自非稅收入，核心還是稅收，包括增值稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、消費(fèi)稅等，暫無遺產(chǎn)稅、贈(zèng)與稅（年年提案但未開征）。這意味著，財(cái)政補(bǔ)貼歸根結(jié)底還是來自普羅大眾，所以別覺得不交社保就賺了、薅到羊毛了，本質(zhì)上還是薅自己的毛。

再看第二支柱，普通人基本沒機(jī)會(huì)參與，覆蓋范圍有限、支撐力不足，但收益可觀，背后的含義大家可以自己琢磨。第三支柱則是個(gè)人把錢交給銀行、理財(cái)、保險(xiǎn)、基金、信托等商業(yè)機(jī)構(gòu)，靠機(jī)構(gòu)專業(yè)運(yùn)作增值，主體多樣、類型豐富，理論上能形成良性循環(huán)，但目前參與率低，還處于起步階段——起步階段意味著坑多，銀行收益低、保險(xiǎn)不靠譜、理財(cái)怕跑路、信托怕爆雷、基金怕虧錢，普通人很難抉擇。

為了解決這個(gè)問題，國(guó)家推出了官方背書的第三支柱投資賬戶，也就是這兩年大力推廣的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。截止2025年6月15日，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)已超1.5億，不知道大家有沒有開通。以上就是我國(guó)養(yǎng)老的基本現(xiàn)狀。

報(bào)告第二部分，是今年4-5月針對(duì)全國(guó)33個(gè)省近1.5萬(wàn)名客戶的問卷調(diào)查核心發(fā)現(xiàn)，主要有五點(diǎn)：

1. 錢不夠是養(yǎng)老的主要擔(dān)憂，這點(diǎn)其實(shí)不用調(diào)查也能猜到；

2. 大多數(shù)人偏向居家養(yǎng)老，報(bào)告認(rèn)為是受濃厚家庭觀念影響，不過也可能和錢不夠、承擔(dān)不起機(jī)構(gòu)養(yǎng)老費(fèi)用有關(guān)；

3. 僅12%的人未做養(yǎng)老規(guī)劃，88%的人或多或少有養(yǎng)老投資規(guī)劃，且越年輕、受教育程度越高，養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)越強(qiáng)，女性比男性更焦慮，會(huì)更早做規(guī)劃；

4. 有能力做養(yǎng)老規(guī)劃的人，主要方式還是儲(chǔ)蓄，除銀行存款外，其他金融產(chǎn)品以銀行理財(cái)、基金、保險(xiǎn)為主；

5. 養(yǎng)老金投資時(shí)，大家最看重保本，風(fēng)險(xiǎn)容忍度低，對(duì)金融機(jī)構(gòu)信賴度有限，82%的人更相信銀行，理財(cái)、保險(xiǎn)、基金、信托的信任度都不高，第三支柱推廣任重道遠(yuǎn)。

第三部分是一二線城市訪談總結(jié)，有幾個(gè)有意思的點(diǎn)：

1. 在職年輕人都想早點(diǎn)退休享受生活，普遍反對(duì)延遲退休，覺得會(huì)擠占自己的生活時(shí)間，還會(huì)搶占社會(huì)資源，讓年輕人更難就業(yè)；但很多老年人反而想繼續(xù)工作，有人覺得自己還有能力，不想閑著，更重要的是不想脫離社會(huì)，尤其是從領(lǐng)導(dǎo)崗位退下來的人，容易有失落感，想通過工作找到被需要的感覺，且大多不是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)壓力；

2. 不管年輕人還是老年人，都覺得“養(yǎng)兒不能防老”，不少老年人調(diào)侃“不啃老就不錯(cuò)了”，且普遍不愿未來和孩子住在一起；

3. 年輕人和老年人獲取理財(cái)、投資信息的主要渠道，都是短視頻平臺(tái)，以抖音、小紅書為主，視頻號(hào)次之。所以各位財(cái)經(jīng)博主任重道遠(yuǎn)，大家對(duì)金融機(jī)構(gòu)信任度低，或許也和部分內(nèi)容過于浮躁、急功近利有關(guān)。

第四部分，報(bào)告詳細(xì)對(duì)比了個(gè)人養(yǎng)老金制度下各類產(chǎn)品（理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等）的優(yōu)劣勢(shì)，也分析了各大金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老金融產(chǎn)品特點(diǎn)，內(nèi)容比較細(xì)致，有需要的朋友可以點(diǎn)關(guān)注，找我要原始報(bào)告。

第五部分是建行養(yǎng)老布局介紹，主要講了建行旗下的養(yǎng)老業(yè)務(wù)及產(chǎn)品布局，屬于品牌價(jià)值輸出，這里不多贅述。

第六部分是美國(guó)養(yǎng)老金制度參考，美國(guó)同樣是三支柱養(yǎng)老體系，資金來源包括國(guó)家、雇主、個(gè)人：

1. 第一支柱是強(qiáng)制性現(xiàn)收現(xiàn)付制社保，保障退休基本生活，費(fèi)率12.4%，雇主和員工各繳6.2%，個(gè)人年收入超17.6萬(wàn)美元部分無需繳納，2025年7月平均月待遇2007美元（僅夠基本生活，需結(jié)合當(dāng)?shù)匚飪r(jià)看）；

2. 美國(guó)社保信托基金是全球最大養(yǎng)老儲(chǔ)備基金，規(guī)模2.72萬(wàn)億美元，而我國(guó)社保養(yǎng)老基金約8.7萬(wàn)億元人民幣（折合約1.2萬(wàn)億美元），不足美國(guó)的一半，但我國(guó)人口是美國(guó)的4倍（僅四川、廣東、河南三省人口就相當(dāng)于美國(guó)總?cè)丝冢瑝毫Σ罹嗝黠@；且美國(guó)社保基金只能投資固定收益類政府債券，年化收益僅2點(diǎn)多，風(fēng)險(xiǎn)極低；

3. 美國(guó)養(yǎng)老真正的核心是第二支柱（職業(yè)養(yǎng)老金），非強(qiáng)制性但有豐厚稅收優(yōu)惠，企業(yè)參與積極性高，DB計(jì)劃（待遇確定型，企業(yè)出資，退休后領(lǐng)固定金額）和DC計(jì)劃（繳費(fèi)確定型，企業(yè)+個(gè)人共同出資，收益看投資情況）總規(guī)模達(dá)24.6萬(wàn)億美元；大名鼎鼎的401K計(jì)劃就是典型DC計(jì)劃，資產(chǎn)規(guī)模8.7萬(wàn)億美元，占美國(guó)DC計(jì)劃的70%以上；我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)年金、職業(yè)年金也屬于DC計(jì)劃，資金交第三方機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)由個(gè)人承擔(dān)；

4. 第三支柱是IRA個(gè)人退休賬戶，核心資金來自第二支柱轉(zhuǎn)移（員工換工作或退休時(shí)，將職業(yè)養(yǎng)老金轉(zhuǎn)入），可自主投資存款、基金、保險(xiǎn)等，進(jìn)一步放大養(yǎng)老資金收益，相當(dāng)于養(yǎng)老的“另一根大腿”。

這份報(bào)告大致就是這些內(nèi)容，不知道大家看了有什么感受，歡迎在評(píng)論區(qū)聊聊。我說說我的想法：實(shí)事求是、客觀辯證看問題，觀點(diǎn)正確與否和你高不高興是兩碼事。雖然我剛才也吐了槽，但不贊同大家因?yàn)椤梆B(yǎng)老不能單靠國(guó)家”這句話，就去攻擊說話的人。情緒解決不了任何問題，只會(huì)制造更多問題，即便有情緒，也不該發(fā)泄在某件事、某句話、某個(gè)人身上。

而且人家沒說養(yǎng)老不能靠國(guó)家，只是說不能單靠國(guó)家，要建立“養(yǎng)老規(guī)劃和投資是個(gè)人責(zé)任”的意識(shí)，這句話本身沒任何問題——交了社保領(lǐng)社保，交了年金領(lǐng)年金，買了商業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)保費(fèi)，邏輯通順。

現(xiàn)在大家的痛點(diǎn)的是社保養(yǎng)老金低，覆蓋不了生活開支，社保繳費(fèi)基數(shù)年年漲，收入?yún)s沒跟上，導(dǎo)致很多人無力承擔(dān)商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，且大多沒機(jī)會(huì)參與企業(yè)年金，第三支柱又不成熟，買得起商業(yè)保險(xiǎn)的人不會(huì)抱怨，抱怨的人大多買不起。

但這些問題，不是一個(gè)人、一個(gè)機(jī)構(gòu)、甚至一個(gè)國(guó)家短時(shí)間內(nèi)能改變的。在時(shí)代洪流里，再?gòu)?qiáng)大的個(gè)體都很渺小，罵兩句發(fā)泄情緒可以，千萬(wàn)別當(dāng)真。“不識(shí)天地心，徒然怨風(fēng)雨”，莊稼長(zhǎng)得不好，農(nóng)民怨風(fēng)不調(diào)雨不順沒用，風(fēng)雨不會(huì)幫你長(zhǎng)糧食，抱怨也起不到任何作用。

正因?yàn)橛羞@些困難，才需要我們每個(gè)人更早、更科學(xué)、更合理地做準(zhǔn)備，不光是養(yǎng)老，健康、財(cái)富、事業(yè)、家庭，自己都是第一責(zé)任人，提前規(guī)劃才靠譜，因?yàn)闆]人能替你承擔(dān)所有。