日元加息，美元降息，人民幣國際化面臨雙重絞殺

日元加息，美元降息，為何歷史性發生在同一個月？這意味著過去國際貨幣體系維持多年的協同效應即將破產。美國跟日本在這背后到底在耍什么陰謀？特朗普跟高市早苗到底在布什么局？

很多人都知道，一旦日元開始加息，這意味著華爾街拿日元做套利交易的空間就被鎖死了。關鍵日元加息，美元還在降息，這利差空間就縮減得更快了。

我們之前的視頻已經說了，因為日元過去一直是負利率，所以在日本借日元的成本極低，而借到的日元又可以自由兌換成美元，因此國際炒家們就持續在借日元去投資美債或者新興市場的資產。

現在日元加息，美元降息，這套利空間一下就沒了。那炒家們就會瘋狂拋售資產，還回日元去還債。同時日本開始進入加息周期，這就意味著全球資本市場的水龍頭未來已經被擰緊了。

這么一來，華爾街炒家們的損失可以說是相當慘重，以后都沒有辦法用日元來套利了。那美國為何會答應日本這么干呢？這邊美國在降息，日本這邊卻在加息，這樣一來，不就是讓資本加速拋售美元，回流日本。那美股怎么撐得住呢？

如果你只看日本跟美國，那解釋不了這個問題。重點你得看人民幣。這幾年人民幣國際化的速度太快了。美國跟日本這么干，就是要圍剿人民幣。

這是什么意思？日本加息之后，過去全球資本市場的水龍頭，可能就會從日本變成中國了。你看這兩年我們這邊一直在降息，目前我們十年期國債的收益率已經低于日本了。這可是一個里程碑式的事件。

同時我們的國債價格還一直在漲，這說明市場認為未來我們的利率還得下降。現在五年期的存款利率大約是1.5%。我們為了刺激經濟，逼著存款進入市場流動，降息肯定是未來的趨勢。

目前中國老百姓的居民存款有100多萬億。現在國家為了倒逼存款入市，一直在想各種辦法。我們這邊要降息，同時也要人民幣國際化，這就存在一個矛盾點。

人民幣要國際化，那就得增加離岸人民幣的規模。目前整個離岸市場才2萬億左右的規模，實在太少了。現在美元的市場份額大約是50%，人民幣還不到5%。現在不是其他國家不想用人民幣來結算，而是市場沒有這么人民幣讓他們去結算。

之前我們講中美金融戰的時候，我們已經算了離岸人民幣實際上就是匯率的一道防火墻。如果要全面國際化，要不就是得放棄離岸制度，要不就是得大規模增加離岸市場的頭寸。這就意味著未來人民幣資金是可以大規模出入境的。

你可以想象一下，如果我們真的為了快速國際化而這么干。這個時候日本這個水龍頭又被擰緊了。那國際炒家就肯定會跑到中國來借錢，反正中國的借貸成本非常低。那我們放出去的水，大部分就會跟日本早年一樣，實際上是沒有推動本國的實體經濟發展，反而是流向了國際投機市場。

你可能會想美元不也是在降息。問題就是哪怕美元降息了，他們的整體利率還是遠高于我們。我們現在跟30年之前的日本真的是越來越像。

如果我們想要人民幣國際化，那就的選擇被國際炒家套利。如果我們不國際化，那就得永遠使用美元，被美元的潮汐效應收割。可以說日本跟美國突然這么默契，那就是在給我們下套。美國要維持美元霸權，必須把人民幣扼殺在搖籃里面。

這也是為何這幾年我們在人民幣國際化上面步子邁得非常小心翼翼的原因。同時你也可以明白國家為何要一直保持香港市場的獨立性了。香港就等于是內地的防火墻，很多制度都可以在香港去嘗試，做好了再往內地推廣。如果嘗試之后不行，也可以及時止損。

所以大家也不要盲目覺得人民幣國際化就一定是好事。人民幣是一定要國際化，但是這個過程極度復雜。當年美元取代英鎊跟黃金，也不是一朝一夕的事情，所以大家一定要多多耐心。我們跟美國、日本之間的斗智斗勇才剛剛開始。