11月車市銷量“遇冷”，三年來罕見下滑

12月8日，中國汽車流通協會乘用車市場信息聯席分會（簡稱“乘聯分會）發布數據，2025年11月，全國狹義乘用車（含轎車、SUV、MPV車型）零售銷量約為222.5萬輛，同比下滑8.1%，環比少見下滑1.1%，這也是2023年以來車市零售銷量首次出現同比負增長。前11個月，全國狹義乘用車累計零售銷量達到約2148.3萬輛，同比增長6.1%。

乘聯分會秘書長崔東樹特別提到，11月銷量環比回落的情況相對少見，其原因在于第四季度車市通常呈現逐漸走強的特征。

崔東樹進一步解釋稱，今年前10個月車市銷量增速超過7%，顯著高于前幾年5%左右的增速，尤其是上半年整體銷量增幅突破13%。在此背景下，下半年車市增長需要回歸合理、穩定的狀態。在國家報廢更新、以舊換新政策以及各地政府配套調控舉措的協同作用下，盡管11月車市銷量環比回落，但國內車市仍運行于穩定、正常的發展軌道。

圖/乘聯分會

新能源汽車市場雖處于增長軌道，但零售銷量同比增幅在10月、11月連續兩個月收窄。

11月，新能源汽車國內銷量約為132.1萬輛，同比增長4.2%，較10月7.3%的銷量增幅有所回調。純電車型仍是新能源汽車中的銷售主力，月內零售銷量在82.7萬輛，同比增長9.2%；插混車型和增程車型當月零售銷量均出現同比下滑，分別降至37.8萬及11.6萬輛。

今年10月，國內新能源汽車月度滲透率首次突破50%。在報廢更新、置換更新及新能源汽車免征購置稅等普惠政策的托底支撐下，新能源汽車市場平穩增長，11月國內零售滲透率進一步攀升至59.3%，較去年同期提升7個百分點。其中，自主品牌、豪華品牌和主流合資品牌的新能源滲透率分別為79.6%、38.8%及8%，自主品牌在新能源賽道占據絕對優勢。

在鞏固國內新能源市場領先地位的同時，自主品牌旗下新能源車型也在海外市場實現了較大突破。2025年前11個月，自主新能源車型出口量達到178萬，同比增長139%，占自主品牌出口總量的40.6%。

因在新能源市場和出口市場獲得明顯增量，1-11月，自主品牌零售份額達到約65%，同比增長5個百分點；吉利汽車、長安汽車、長城汽車等頭部傳統車企品牌份額提升明顯。11月單月，自主品牌零售銷量達到149萬輛，國內零售份額約為67%，同比增長3個百分點。

另據車企發布的數據，截至11月末，比亞迪、上汽集團、吉利汽車的年銷目標完成率超過90%，小米汽車、小鵬汽車、零跑汽車已提前完成年銷目標。

較之于自主品牌，合資品牌顯然面臨更大的市場壓力。

11月，主流合資品牌零售銷量約為49萬輛，同比減少19%，環比減少6%。其中，德系品牌零售份額約為14.0%，同比下降1.6個百分點；日系品牌零售份額約為11.7%，同比下降0.7個百分點；美系品牌零售份額約為5.7%，同比下降0.7個百分點。

豪華品牌11月零售銷量約為24萬輛，雖出現7%的同比下滑，但同時實現了31%的環比提升。當月豪華品牌零售份額約為11%，傳統豪華汽車品牌較合資品牌壓力更大。

對于12月的車市表現，乘聯分會預測，受新能源汽車購置稅政策變動影響，消費者年末購車緊迫感更強，因而選擇車型更考慮提車進度，繼而推高新能源汽車零售表現。從全年維度看，由于2025年以舊換新補貼力度強，年內汽車以舊換新規模預計將超過1800億元；疊加新能源汽車10%的購置稅優惠，惠及車型銷量較2024年增加22%，2025年車市有望實現超預期增長。

不過乘聯分會也提及，2026年新能源汽車購置稅由全免改為按5%減半征收，僅該政策變動就將縮減超千億元免稅讓利，車市增長將因此承壓。