催化劑破局光伏“卡脖子”困局 風光股份錨定綠能新賽道

2025年12月9日晚，風光股份(301100)公布了《關于收購關聯(lián)方控股企業(yè)股權暨關聯(lián)交易的公告》，擬收購營口市風光實業(yè)發(fā)展有限公司(以下簡稱“風光實業(yè)”) 控股子公司寧夏三石博濤科技股份有限公司51%股份(以下簡稱“三石博濤”)， 收購價格520萬元。風光實業(yè)持有 20%公司股份，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》中的相關規(guī)定，其與公司之間發(fā)生的交易形成關聯(lián)交易。

技術破壁，終結海外壟斷宿命

寧夏三石博濤科技股份有限公司在今年2月18日公示了茂金屬催化劑系列產(chǎn)品的中試項目環(huán)境影響報告書(征求意見稿)，項目計劃投資2000萬元，其中環(huán)保投資費用約為105萬元，占總投資的5.25%。建設年產(chǎn)6噸茂金屬催化劑生產(chǎn)線和年產(chǎn)27噸硼酸鹽助劑生產(chǎn)線。

據(jù)了解，該項目生產(chǎn)的國產(chǎn)POE茂金屬催化劑，實現(xiàn)該領域進口替代的歷史性突破。

POE是乙烯和α-烯烴聚合而成的高分子材料，性能優(yōu)異。由于其特殊的分子結構，具有良好的流變性能、力學性能、抗紫外線性能，低溫韌性等特點，被廣泛應用于聚丙烯、聚乙烯共混改性(汽車配件、家電外殼、防水卷材、管材)、對聚酰胺、聚酯類聚合物增韌改性(建筑、機械、電子、汽車等領域)、發(fā)泡改性(鞋底材料)及光伏膠膜等領域。

目前合成POE的主流催化劑為茂金屬催化劑，由于茂金屬化合物、助催化劑甲基鋁氧烷(MAO)等合成難度較高，目前國內(nèi)茂金屬催化劑基本依賴進口。據(jù)統(tǒng)計，2024年茂金屬聚乙烯國內(nèi)市場的表觀消費量約為300萬噸，進口量為272萬噸，進口產(chǎn)品的主要供應商和市場份額分別是埃克森美孚(美)40%、陶氏化學(美)30%、三井化學(日)13%、其他公司17%。憑借其技術壁壘外資企業(yè)掌控著90%以上的國內(nèi)市場。

近年來，國內(nèi)企業(yè)不斷加速茂金屬催化劑國產(chǎn)化，如三石博濤通過持續(xù)的技術攻關，其以自主創(chuàng)新破解“卡脖子”困境，打破國外技術壟斷，為產(chǎn)業(yè)鏈自主可控奠定了堅實基礎。

產(chǎn)業(yè)賦能，國產(chǎn)替代提速

POE材料作為新能源產(chǎn)業(yè)的關鍵配套，應用場景極為廣泛。長江證券分析指出，全球POE消費汽車領域需求占比51%，光伏、建筑、家電需求占比分別為18%、15%、11%。在光伏產(chǎn)業(yè)中，POE膠膜因優(yōu)異的抗PID性能，成為高效光伏組件的首選封裝材料。光伏是POE需求增速最快的領域，有行業(yè)機構預測到2028年中國光伏行業(yè)對POE的需求將達到123萬噸，占總體消費量的四成以上。

但長期以來，POE核心技術和原料受制于海外企業(yè)，國內(nèi)廠商缺乏定價權，處于被動地位，與“十五五”規(guī)劃提出的提升產(chǎn)業(yè)鏈自主可控水平的目標相差甚遠。而《“十五五”新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》更明確提出要以提升關鍵戰(zhàn)略材料自主保障能力和前沿新材料原始創(chuàng)新能力為核心，著力構建“基礎研究-技術攻關-產(chǎn)業(yè)轉化-規(guī)模應用”全鏈條發(fā)展生態(tài)。強化企業(yè)主體地位，深化產(chǎn)學研用金深度融合，推動新材料產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化、集群化發(fā)展，為建設制造強國和科技強國提供堅實物質基礎。

在此政策導向下，風光股份通過收購掌控的三石博濤茂金屬催化劑技術，正成為打破困局的一股關鍵力量。

三石博濤茂金屬催化劑項目不僅更彰顯了公司關鍵核心技術攻關的硬核實力，更對于打破國外企業(yè)壟斷、增強我國POE產(chǎn)業(yè)鏈話語權具有重要意義。依托與中石油、中石化等企業(yè)長期合作的渠道優(yōu)勢，風光股份可快速承接國內(nèi)POE產(chǎn)能，構建“催化劑-POE樹脂-膠膜”的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，推動POE國產(chǎn)替代進程加速。

戰(zhàn)略布局，以創(chuàng)新?lián)屨几偁幐叩?/strong>

POE催化劑的國產(chǎn)化只是起點，在“十五五”規(guī)劃構建以先進制造業(yè)為骨干的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的發(fā)展脈絡下，加快新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的趨勢勢不可擋。

在全球能源轉型的關鍵期，核心技術的自主可控已成為產(chǎn)業(yè)競爭的核心壁壘，隨著鈣鈦礦電池、氫能儲能等新技術興起，光伏產(chǎn)業(yè)鏈對材料性能的要求持續(xù)提升。而從行業(yè)需求出發(fā)，隨著N型電池滲透率快速提升，2025年全球光伏用POE需求將突破50萬噸，巨大的市場空間與自主技術形成共振，也為企業(yè)成長提供了清晰邏輯。

風光股份作為一家為全球高分子材料工業(yè)提供聚合物添加劑和解決方案的核心助劑材料供應商，在當前高分子材料應用要求日趨復雜化的大背景下，始終把自主創(chuàng)新和技術研發(fā)放在首位，獲得 35項國家發(fā)明專利，先后研制開發(fā)出一系列科研成果。此次收購的三石博濤POE茂金屬催化劑，正是風光新材技術戰(zhàn)略的延伸。

憑借多年積累的催化劑技術優(yōu)勢和本次并購后納入麾下的國產(chǎn)POE催化劑的核心技術，風光股份或將實現(xiàn)從東北老工業(yè)基地的化工企業(yè)，到光伏新能源產(chǎn)業(yè)鏈的技術破局者的跨越。

《“十五五”新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》將光伏材料列為重點方向，政策紅利持續(xù)釋放。風光股份本次并購精準契合產(chǎn)業(yè)導向，在光伏組件升級浪潮中，風光股份有望在這一進程中占據(jù)重要市場份額。