大股東加碼增持，蘇州銀行反手回饋“大紅包”

出品｜達摩財經

12月8日，蘇州銀行（002966.SZ）發布公告表示，該行收到大股東國發集團出具的《關于權益變動的告知函》，近期完成股份增持，權益變動觸及1%整數倍。

國發集團及其一致行動人東吳證券于7月1日至12月5日期間，通過集中競價交易合計增持本行股份約4471萬股，占總股本的1.00%。本次增持后，大股東國發集團及其一致行動人東吳證券合計持有蘇州銀行約7.15億股，占總股本的16%，所持股份均為無限售條件股份。

按照計劃，自今年7月1日起的六個月內，國發集團及其一致行動人合計增持不少于4億元。截至公告日，此增持計劃尚未實施完畢，增持義務人將繼續按照增持計劃增持蘇州銀行股份。

作為同屬江蘇地區的城商行，蘇州銀行和江蘇銀行、南京銀行今年都得到了董監高或大股東增持。其中，南京銀行獲大股東增持比重最大，而蘇州銀行是唯一一家獲董監高和大股東同時增持的銀行。

今年以來，銀行股整體呈現出上半年上漲，下半年震蕩下跌的走勢，蘇州銀行也不例外。從年度漲幅來看，截至12月10日，蘇州銀行今年漲幅為4.53%，在42家A股銀行中處于中下游水平。目前，該行股價為8.08元/股，最新市值361.23億元。

雖然股價表現略有欠缺，不過蘇州銀行近幾年分紅的力度卻持續加大。2022年至2024年，該行現金分紅比例分別為30.88%、31.08%、32.5%，穩居銀行股前五。自去年開始，蘇州銀行加入中期分紅大軍，本次國發集團增持蘇州銀行也是正好趕在了中期分紅這個時間窗口。

11月8日，蘇州銀行發布半年度權益分派實施公告，向普通股股東每10股派發現金股利2.10元（含稅），股權登記日為11月4日。本次中期分紅較去年力度更大，分紅比例從25.5%提高到29.95%。

得益于分紅力度的加大，蘇州銀行的股息率也相應提高。目前，該行的股息率（ttm）為5.07%，高于A股銀行股4.26%的均值水平。

風控穩健

從今年三家江蘇本土城商行表現來看，呈現出江蘇銀行利潤稱王，南京銀行營收增長快，蘇州銀行風控穩的態勢。

相較于該行經營狀況，蘇州銀行的風控堪稱穩健。截至三季度末，蘇州銀行的不良貸款率為0.83%，撥備覆蓋率420.59%，主要風險指標位居上市銀行第一梯隊。要知道，江蘇銀行和南京銀行的撥備覆蓋率才分別為322.62%和313.22%。

在不良貸款前瞻性指標的關注類貸款上，蘇州銀行亦表現亮眼。這類貸款是未來不良貸款的主要來源池，其占比下降直接降低了后續資產質量惡化的壓力，為不良率的長期穩定筑牢防線。截至9月末，該行關注類貸款占比從上年末0.88%下降至0.81%。

風控一直是蘇州銀行的戰略重點之一。2023年，蘇州銀行管理層密集調整，原董事長王蘭鳳因年齡原因離任，上海銀行原副行長崔慶軍接棒擔任董事長；蘇州銀行副行長王強升任行長一職。二人搭檔后，蘇州銀行仍延續了穩風控的經營特色。

崔慶軍上任以來，多次表態要加強風控建設，圍繞風險管控等領域持續發力，深化一體化綜合經營以推動全行高質量發展。

在2024年業績發布會上，行長王強也指出，蘇州銀行構建了風險防控全口徑、全流程、全周期的管理體系，同時銀行整體明確要以高標準筑牢風控防線，持續提升智能風控水平。

從前不久的一起借款合同糾紛訴訟，亦能看出蘇州銀行對于風險把控未雨綢繆的態度。

12月3日，上市公司雪浪環境（300385.SZ）發布公告稱，公司因金融借款合同糾紛被蘇州銀行無錫分行告上法庭。該行請求判令公司歸還貸款本金及利息約5000萬元。

信息顯示，2023年12月，雪浪環境曾與蘇州銀行無錫分行簽訂《貸款合同》，約定蘇州銀行無錫分行為雪浪環境提供貸款8000萬元，之后，蘇州銀行無錫分行先后三次向其發放貸款合計6000萬元，貸款到期日均為2025年12月14日。

然而雪浪環境陷入財務和經營狀況持續惡化的困境。今年11月19日，雪浪環境被債權人申請預重整。隨后，蘇州銀行無錫分行向蘇州法院提起訴訟，并申請了訴前財產保全，凍結雪浪環境部分銀行賬戶。

蘇州銀行無錫分行向法院請求，判令雪浪環境償還4875萬元本金及26.7萬元利息外，還索賠65.8萬元律師費及全部訴訟費用，涉案金額合計4967萬余元。

經法院裁定，凍結雪浪環境公司賬戶對應存款或查封、扣押其相應價值的財產。但雪浪環境名下11家銀行的賬戶內僅存357萬余元，涵蓋江蘇銀行、光大銀行等多家金融機構。

值得注意的是，雪浪環境的這筆貸款距離到期日還有近一個月的時間。但蘇州銀行無錫分行認為，雪浪環境不能清償到期債務且明顯缺乏清償能力，且自2024年起，雪浪環境新增大量民事訴訟，償債能力惡化。

利潤釋放

事實上，對比前幾年來看，蘇州銀行的撥備覆蓋率已經下降了不少。此前，由于過高的撥備覆蓋率，蘇州銀行甚至還一度因此而受到質疑。

財政部曾在2019年發布的《金融企業財務規則（征求意見稿）》中，針對貸款損失準備計提方面明確指出：“以銀行業金融機構為例，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監管要求2倍的，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。”

2022年和2023年，蘇州銀行的撥備覆蓋率分別為530.81%和522.77%，在A股42家上市銀行中分別排在第四、第三位。

不過，近幾年蘇州銀行一直在減少計提，2022年至今年前三季度，該行計提減值準備分別為27.64億元、16.48億元、11.28億元和7.43億元。得益于計提減值損失的下降，該行的凈利潤表現也相應得到了不小的增長。

今年前三季度，蘇州銀行實現營業收入94.77億元，同比增長2.02%；歸母凈利潤為44.77億元，同比增長7.12%。這樣的經營業績，在A股城商行中處于中等水平。

蘇州銀行長期以對公業務為核心業務支柱，今年以來其貸款結構呈現進一步分化特征。前三季度，該行對公貸款規模同比增長16.70%，占整體貸款比重突破76%；同期個人貸款規模同比下降5.60%。

從業務模式來看，對公業務的高度集中使得該行經營業績與區域產業周期的關聯性顯著增強，抗周期波動能力面臨一定挑戰。同時，對公客戶群體普遍具備較強的議價能力，這一特征可能對銀行貸款定價的議價空間形成客觀擠壓。

在非利息收入方面，該行尚未形成穩定的第二增長引擎。其中，手續費及傭金凈收入基本維持平穩，未出現明顯增長，反映出其財富管理、投資銀行等輕型業務的轉型成效尚未充分顯現。此外，投資收益的增長部分被公允價值變動損益的虧損所抵消，顯示非息收入對市場波動較為敏感，整體盈利結構的穩定性與多元性有待進一步提升。

不過，蘇州銀行在特色業務領域已形成一定優勢。截至2024年6月末，該行科創金融授信規模超1300億元，綠色貸款余額達503.64億元，民生零售業務在區域內的滲透率處于領先水平，為其構建了差異化的市場競爭壁壘。

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