崔東樹：2025年全國汽車市場總體走勢較強 新能源商用車景氣度走高

智通財經APP獲悉，崔東樹發文稱，在國家促銷費政策推動下汽車市場保持強勢增長，2025年全國汽車市場總體走勢較強，卡車市場和客車市場回暖明顯。2025年市場受政策因素推動，乘用車增速11%相對較好，商用車受電動化推動，新能源商用車走勢較去年明顯走強，包含微客的客車市場實現較強增長。11月新能源車走勢較強，汽車出口市場持續走強。2025年商用車市場出現設備更新補貼推動的結構性增長特征，高補貼帶來物流運輸類電動化加速，商用車景氣度較高。

1、2025年汽車乘商走勢分化

近幾年乘商分化特征明顯，商用車走弱，乘用車消費改善。2025年市場受政策因素推動，乘用車增速11%相對較好，商用車受電動化推動，新能源商用車走勢較去年明顯走強，包含微客的客車市場實現較強增長。以舊換新政策對乘用車拉動劇烈，尤其是政策進入期效果好，近期部分暫停的地區開始恢復，行業綜合治理“內卷”工作取得積極進展，車市總體走勢放緩。

2、2025年汽車市場降溫

2025年1-11月累計汽車總計銷量3094萬臺，累計增速11%；11月汽車總計銷量342萬臺，同比增長3%。今年補貼政策補貼驅動上半年零售高增長，而批發稍慢，7-11月零售增速走弱，但廠家銷量仍較強。

3、主力車企集團的表現分化劇烈

對比上面2021年圖表，2022年的部分車企強勢表現，行業增速分化嚴重。2022年年初的疫情導致傳統車企壓力較大，尤其新能源沖擊疊加疫情影響，國有大集團表現分化，廣汽和奇瑞表現優秀，其中奇瑞的商用車和乘用車版塊表現均很好。北方的一汽、長城、北汽等各家表現都有壓力。

2023年初新能源推動車市走勢分化。央企三強總體分化，部分國企掉隊。比亞迪(002594.SZ)等新能源企業的表現很好；奇瑞(09973)、特斯拉(TSLA.US)今年的表現相對較強。二線車企表現分化，因為新舊動能轉換和新能源車持續虧損壓力，自主品牌中小企業分化嚴重低迷。

2024年的汽車集團的陣容格局全面變化，比亞迪新品降價增量，由于乘用車銷售需求火爆和海外貢獻，因此奇瑞、吉利和東風表現的很好，上汽仍處于劇烈下滑中。新能源車的比亞迪和特斯拉增速分化。

汽車市場的廠家格局巨變，行業呈現增速劇烈的分化，2025年開始的民營企業替代國企成為行業主力，吉利(00175)、比亞迪、奇瑞、長城增速保持較高水平，這種現象目前有可持續的趨勢。上汽和東風等今年11月表現較強，增速改善。

2025年汽車廠家格局相對穩定，自主地位大幅提升。11月廠家銷量總體環比走強，上汽五菱和上汽乘用車等部分廠家環比10月走勢較平穩，吉利、東風、上汽乘用車等同比走強，而一汽大眾等部分廠家11月銷量同比調整力度較大。

4、狹義乘用車企業產銷走勢

2025年1-11月累計狹義乘用車合計銷量2675萬臺，累計增速11%；11月狹義乘用車合計銷量300萬臺，同比增長2%。近幾年新能源車技術創新、新品競爭力不斷增長，燃油車新品推出乏力。2025年春節后的新能源車快速增長，5-9月車市保持14%的較強發展，11月的基數拉高，乘用車增速依舊較強。

2025年乘用車自主車企全面領先。11月主力車企總體較弱，自主超強，合資車企11月走勢較弱。比亞迪領軍，吉利汽車第2名，奇瑞11月保持第3，前三的規模日益接近。合資的一汽大眾和上汽大眾等表現較平穩。

乘用車主力廠家陣營迅速分化，新能源車為主的廠家表現較強，自主表現分化尤為明顯。

狹義乘用車零售自2023年以來保持同比增長5%；2025年1-11月的零售合計2147萬臺，同比增長6%，9月以來出現降速趨勢。2025年11月狹義乘用車合計零售銷量223萬臺，同比降8%。

5、新能源乘用車企業產銷走勢

2025年11月新能源乘用車合計銷量171萬臺，同比增19%；新能源乘用車2024年銷量1224萬臺增長38%的走勢較好，2025年1-11月新能源乘用車合計批發銷量1377萬臺，同比增28%。2025年上半年報廢更新補貼、廠家降價、新車等帶來較好增長，下半年出口拉動增長。

2025年新能源車廠家競爭格局相對穩定，頭部廠家增長較快，二線廠家逐步加速增長。11月的吉利、零跑、奇瑞、長安、東風、小米的走勢較強，理想等11月走勢較慢。全國車市劇烈分化，省區間增速差異大，廠家增速差異大。

6、傳統動力乘用車企業產銷走勢

2023年傳統燃油狹義乘用車銷量1666萬臺，較2022年同期基本持平；2024年傳統狹義乘用車銷量1495萬臺，較去年同比下降10%；2025年1-11月銷量1298萬臺，同比下降3%，其中11月降14%，年末下滑壓力巨大。

常規乘用車6-9月持續正增長，10月后下滑加速。以舊換新對燃油車促進較好，但新能源的價格沖擊將持續體現，希望傳統車也能穩定并恢復增長。

常規動力乘用車合資車企為主的局面逐步改變為自主較強，奇瑞、吉利、長城和合資三強的市場仍是較強。一汽大眾在合資絕對領軍，而自主品牌相對合資的燃油車優勢不明顯，合資車企的燃油車技術底蘊仍是超強的。

7、客車企業產銷分類走勢

2023年全年累計廠家銷量客車合計銷量75萬臺，累計增速3%；2024年累計客車合計銷量80萬臺，累計增6%；2025年1-11月累計客車合計銷量83萬臺，累計增速19%；11月客車合計銷量8萬臺，同比增長2%，新能源物流車的拉動效果明顯。

2025年客車走勢相對很強，1-9月頭部廠家銷量增長較強，五菱和長安、大通、鑫源的商用車走勢較好。由于政策政策補貼較好，新能源的客車類恢復增長。

8、卡車企業產銷分類走勢

2023年全年累計卡車銷量354萬臺，累計增速19%；2024年累計卡車銷量335萬臺，累計下降3%；2025年1-11月累計卡車銷量335萬臺，累計增速10%；11月卡車銷量34萬臺，同比增長26%。

2025年的卡車主力廠家分化較明顯，頭部廠家表現較強，重汽、一汽和長安汽車等同比去年11月暴增，五菱汽車、江鈴的輕型卡車11月同比表現較好。

2025年的重卡暴增，純電動重卡表現很強，一汽、陜汽和重汽的增長較強，行業格局相對穩定。