A股反彈，買盤激增！疑似賣方首席：黎明即將到來！知名私募：調整結束

12月17日消息，在11月以來A股持續(xù)調整之際，在恒生科技跌破年線之際，今日A股和港股攜手上演暴力反彈。A股漲勢最為喜人，滬指大漲1.19%，深指大漲2.4%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是暴漲3.39%，恒生科技漲超1%。

小登科技全面卷土重來，光模塊大漲6.59%，鋰礦、電解液、光通信等漲超5%，液冷、光芯、稀有金屬等漲超4%。

其中，以CPO、光通信為主的國產算力漲幅最猛，中際旭創(chuàng)大漲近7%，股價處于歷史高位，新易盛大漲近10%，天孚通信也漲超9%。繼近期外資上調新易盛、中際旭創(chuàng)目標價之后，高盛再度上調天孚通信至271元，較目前仍有24%的漲幅。

興業(yè)證券表示，2025年，AI算力投資高景氣驅動通信板塊顯著跑贏大盤。展望2026年，海外算力有望進入“空中加油”新階段； 具體看光模塊及配套 產業(yè)鏈 ，Blackwell推動數(shù)據(jù)中心進入“加速兌現(xiàn)期”，Rubin進展順利，1.6T光模塊明年有望成為主力需求，龍頭公司明年業(yè)績有望維持高增長。

中信證券表示，近期美國政府宣布將允許英偉達面向中國市場恢復銷售H200，如果放開銷售，短中期可緩解中國AI產業(yè)在高端計算資源短缺方面的痛點，且由于H200目前主要是在AI訓練環(huán)節(jié)優(yōu)勢較大，不會和國產算力的推理場景直接競爭。我們看好國內AI產業(yè)從“跟跑”轉向“并跑”，拉動整體產業(yè)的投資機會。

鋰礦、電解液等集體走高，天賜材料漲超7%，多氟多漲6.6%，天際股份漲停，華盛鋰電漲超9%。繼寧德時代枧下窩礦被關停后，“亞洲鋰都”宜春又現(xiàn)大動作，宜春市自然資源局擬對高安市伍橋瓷石礦等27宗采礦許可證予以注銷。

此外，市場對明年需求預期持續(xù)推動者碳酸鋰價格。期貨市場上，碳酸鋰期貨主力合約盤中一度飆升超過8%，最高觸及109860元/噸，創(chuàng)一年半新高。

液冷概念股集體走高，同飛股份漲超14%，英維克、飛龍股份等漲停，思泉新材、川環(huán)科技等漲超6%。液冷大漲背后，數(shù)據(jù)中心能耗越高對液冷需求也越來越大。

中信建投研報則指出，英偉達從GB200 NVL72開始大規(guī)模應用液冷，隨著GB系列機柜出貨量的增加和芯片功耗的提升，以及CPX帶來的液冷新增量，英偉達芯片對應的液冷市場規(guī)模將大幅增長。

此外，市場分析， 谷歌 TPUv7強制用液冷方案 ， 單芯片功耗高到980W ， 沐曦股份上市募了39億搞GPU布局 ， CoreWeave數(shù)據(jù)中心延期有點影響OpenAI的算力供應 。 液冷現(xiàn)在從可選項升成強制標配了 ， 2026年出貨量可能沖到600萬片 ， ASIC市場起來帶來產業(yè)鏈機會。

午后，券商、保險等板塊股票集體拉升，比如華泰證券突然拉升超6%，指南針、同花順等均大幅拉升，中國太保、中國人壽、中國人保等漲超3%。除了券商加杠桿、保險“降準”等常規(guī)性原因，還有兩大原因刺激板塊走強。

一是，中金公司吸收合并東興證券、信達證券方案落地，帶動板塊走高。頭部券商收購往往能刺激板塊走強。而且，中金公司吸收合并東興證券和信達證券均有溢價，其中，東興證券溢價22.9%，信達證券溢價近8%。

二是神秘資金明顯進場，以滬深300為例，買盤跡象明顯。據(jù)中國證券報統(tǒng)計，滬深300ETF（510300）成交額突破50億元，創(chuàng)下近三周多以來的單日新高；A500ETF華泰柏瑞（563360）今日成交額罕見突破140億元，創(chuàng)下歷史新高。

整體A股來說，還有幾個小作文：一是說央行加息可能推遲，但該消息極具不確定性，并非今日A股大漲原因；二是據(jù)彭博說，盤初30分鐘和尾盤30分鐘，量化不得凈賣出，雖然無法證實，對股市的刺激可謂明顯；三是傳聞匯金今日購買各類ETF以穩(wěn)定股市，鼓勵長期價值投資。看今日買盤激增，該傳聞大概率是真的。

隨著A股暴力反彈，此前的利空仿佛一掃而空。突然間感覺機構都在看好。昨日張憶東高呼港股2026年將繼續(xù)是牛市；今日看到疑似東吳首席策略分析師陳剛的朋友圈：不要慌，黎明就在眼前了。

而更加確切的則是知名私募網(wǎng)紅陳宇在今日5點半左右發(fā)的狀態(tài)，對股市轉為樂觀：調整結束，跨年開始。

所以，大家覺著調整結束了嗎？跨年行情開始了嗎？還記得昨日中金策略的觀點則明顯更為謹慎：年底是政策空窗期，這周還有日央行加息，所以先得過去這幾個事件，然后再看新的催化劑。