科技股從來都是讓人又愛、又恨的,毫無避諱地說,這個行業不僅是機會,也充滿了騙局和陷阱,不用說太遠,當初盛極一時的樂-視-網、暴風-科技等,包括我們注意到這幾年芯片大發展,人工智能高速擴張,但也有一個從加法到減法的過程,數萬家公司慢慢地也在快速回落,因為無論是科研,科技公司,終歸是少數,大量都是分母,注定要失敗的。所以,我們要想博弈這個板塊,的確需要做一些功課的,今兒也來補充這方面的知識。
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科研就是不確定的,新興行業注定不可測
在分析醫藥科研時,提到了一點,很多藥品的出現是一種意外,科研很多時候是機緣巧合,而非有意為之,就好比如今爆火的減肥藥,目的是為了糖尿病的治療,結果減重因素成為了爆款。禮來就是成為了萬億美元市值的醫藥股,開創了歷史;當然,也看到了諾和諾德也選對了減重這個路徑,但隨后的科研選錯了方向,股價形成了過山車,這一切都是行業發展中必然要經歷的坎坷。說白了,當初假如個股兩選一的話,大家可以自問,會選禮來,還是諾和諾德呢?別著急回答,這種選擇題在市場中比比皆是,且永遠存在。
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類似地,我們會發現諸多偉大的作品,并不是被創造出來的,而是碰巧出現的,有很大的“意外”成分,很多時候絞盡腦汁也創造不出來,但外部的一個刺激,就激發了靈感。不僅藝術作品如此,很多發明創造也是如此,要知道發動機的研制并不是為了飛機,而萊特兄弟將其用于飛機;微波技術最初用于驅動雷達的磁控管部件,后來無意中發現其能融化巧克力,由此誕生了微波爐。所以,很多事兒都是需要摸索的,哪來的那么多確定性呢,有的就是各種隨機因素。
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因此,在談到新興行業博弈時,玉名總會提到一個大前提,那就是必須要先構建好底層邏輯,讓自己可以活得久,然后才能等到價值實現的周期,尤其是新興行業的走勢會比較波折。太多的股民博弈新興行業,總是想著押寶和非常順利的情況,整體體系都是非常脆弱的,結果導致一觸即潰,最終往往很難獲得大的利潤,就是源于這個因素沒有做好。且很多股民屢屢受挫之后,總覺得是選股的因素,或者是買賣點選擇的問題,其實根源是在博弈體系的構建,很多因素就是不能預想到的。
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那么,回到如今的人工智能,AI的確是未來的發展方向,但我們又怎么敢說是某家或某幾家公司如何呢,實際上近期美AI科技股的光環正在褪去,尤其是“OpenAI鏈”和“谷歌鏈”都遭受了重創;甲骨文和博通都是不到一周就跌了20%。本輪 AI 浪潮,是要依靠降息來支撐負債投資,支撐估值的,如今燒錢力度不減,業績沒有,引發了新一輪的擔憂情緒。而A股的科技股炒作是一種美股的映射,就要更加注意了。接下來,我們來針對整個美股科技股產業鏈變化做一個詳解,讓大家明確其中的門道。
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