新能源滲透率觸及60%臨界點，中國車市2025篇將如何結尾？

文｜蘿吉

今年10月份國內乘用車市場同比下滑9.66%時，我用了“大跌”來形容，沒想到，11月份的情況不但沒有好轉，跌幅反而進一步擴大，達到了15.6%。拋開前幾年不可抗力的因素，這個跌幅在整個國內車市的歷史中都極其罕見了。

同比下滑15.6%之后，11月份乘用車市場上險量總計203.4萬輛，1-11月累計銷量2100.3萬輛，相較去年同期的增幅收窄到了1.59%。按照這個趨勢下去，如果12月依然出現同比例下滑，那么中國車市2025年總體數據，是有可能遭遇負增長的。

大環境如此嚴峻的背景下，各家車企11月的表現如何呢？

新能源滲透率殺出回馬槍

今年7-9月份，國內新能源車型的滲透率保持了連續增長，高點突破57%，但10月份又小幅回落到了56.4%，考慮到此時已經接近立冬，新能源車市似乎又進入了“冬季萎靡期”。

然而之后的發展出人意料，11月份國內新能源車總上險量達到122萬輛，同比雖然小幅下滑了1.3%，但遠低于整體市場15.6%的總體跌幅，于是11月份新能源滲透率不但沒有繼續下滑，反而大漲到了59.95%，四舍五入的話，已經可以算作突破60%了。

當然，在接下來的12月和明年1、2月份，嚴冬和春節，才是新能源車所面臨最大的考驗。如果今年冬季新能源滲透率依然能保持基本穩定，就意味著新能源與燃油車的相持，就徹底結束了。

看具體的動力類型，整體車市下滑15.6%的背景下，燃油車頹勢進一步加重，11月總銷量81.5萬輛，同比跌幅達到30.6%。與此同時，純電車型11月銷量同比增長2.88%，達到77萬輛。

一漲一跌之下，純電和燃油車的銷量差距，已經縮小到不足4.5萬輛，這意味著未來幾個月里，單獨純電車型就具備獨自抗衡燃油車的潛力。

插混和增程車型11月依然保持下滑，但同比跌幅分別只有8.9%和4.2%，不但跑贏了市場大盤，相較10月份的跌幅也明顯收窄。

傳統自主車企：比亞迪、長安、奇瑞

跌幅均超兩成，吉利一枝獨秀

傳統自主品牌中，11月的銷量情況和10月份相似，位于頭部的比亞迪依然沒有止跌的跡象，11月4個乘用車品牌總上險量30.2萬輛，同比下滑了26.2%。

不過這個跌幅主要歸咎于比亞迪主品牌，11月銷量25.6萬輛，跌幅高達35%。而其余三個品牌都保持了正增長，騰勢（參數丨圖片）同比增長34.1%、仰望增長132.6%，但是兩個品牌銷量規模都有限。

最大的亮點來自方程豹品牌，11月銷量達到3.4萬輛，同比大漲3.3倍，其中鈦7一款車銷量就達到2.35萬輛，勢頭遠超前幾個月上市的純電小方盒子鈦3，這也意味著方程豹真正在20萬元價格區間里站穩腳跟。

排名第二的吉利，經過了一年有余的高速增長后，11月同比增幅終于收縮到了10%以內，當月上險量22.5萬輛，同比增長8.8%。但是考慮到當月整體車市的下滑，以及其它友商的表現，11月吉利汽車的銷量依然稱得上一枝獨秀。

吉利增長的主引擎來自銀河品牌，11月上險量10.1萬輛，同比增長54.8%，同時領克品牌也實現了22%的增幅，達到3.2萬輛。不過主打燃油車的吉利品牌，在拆分出星愿之后，11月銷量同比下滑了23.2%，已經不再是吉利汽車最核心的支柱。

今年前11個月，吉利汽車累計上險量達到217.7萬輛，同比增幅高達39%。

今年前三個季度表現良好的長安和奇瑞，進入四季度都遭遇下滑，11月銷量跌幅進一步擴大。長安汽車當月銷量同比下滑24.2%至10.2萬輛，奇瑞同比下滑28.5%至9.8萬輛。

今年前11個月，長安和奇瑞的總銷量分別為116.3萬和112.3萬輛，長安小幅領先，但誰能拿下自主第三，在最后一個月仍有懸念。

其它幾家車企中，上汽通用五菱11月同比下滑14.5%，長城下滑11.2%，廣汽自主下滑30.5%，唯有上汽自主實現38.4%的大幅增長，這里靠的還是名爵的純電小車MG4，11月上險量達到1.34萬輛，成為10萬內電動小車的熱門車型之一。

主流合資品牌：11月一片慘跌

豐田累計銷量由正轉負

看到合資陣營11月的銷量數據，能想到的只有四個字——一片慘跌。

大眾品牌銷量依然領跑，但趨勢仍在下滑，11月南北大眾+安徽大眾總上險量13.4萬輛，同比跌幅達到36.2%，1-11月累計銷量167.5萬輛，跌幅擴大到了10.5%。

值得一提的是，上汽大眾近期換代、改款的朗逸、帕薩特、途觀等車型，依然是各自細分市場的熱門爆款，Pro家族開啟了“油電同智”戰略，在燃油車市場萎縮的大背景下，依然打開了屬于自己的增長空間。

而在新能源市場，上汽大眾ID.ERA新序列、上汽AUDI E系列，將和燃油車產品線相輔相成，也為下一步戰略轉型打好了基礎。

合資陣營最堅挺的豐田，近幾個月遭遇下滑、但截至10月份累計銷量依然為正增長，不過11月份遭遇21.6%的跌幅后，豐田品牌總銷量跌至11.4萬輛，1-11月累計銷量也終于由正轉負，同比下滑1.2%至135.7萬輛。

本田品牌的跌勢已經持續數年，11月份30.6%的同比下滑，已經顯得不痛不癢，1-11月累計銷量同比下滑23.2%，規模不足60萬輛。

比較讓人惋惜的是東風日產，前幾個月表現亮眼的純電轎車N7，一度幫助日產品牌實現了止跌，但近兩月銷量下滑嚴重，11月上險量只有3千多輛，新上市的插混轎車N6還沒有起量，導致11月日產總銷量下滑了22.2%。

不過日產N7的低迷，一定程度上來自于N6對于訂單的分流，不久之后日產還將推出全新SUV NX8，東風日產在新能源市場已經找到了自己的定位和節奏，雖然目前銷量仍不穩定，但已經是目前合資品牌中，最值得期待的一個。

傳統豪華品牌：整體下滑仍未止步

奧迪、雷克薩斯跑贏大盤

傳統豪華品牌陣營，11月份依然沒有多少變數，所有品牌均遭遇了同比下滑，看點只是各家的跌幅大小而已。

第一梯隊下滑最嚴重的是奔馳，雖然有著遠超奧迪、寶馬的進口銷量，11月奔馳品牌總體銷量依然是三家最低，只有3.94萬輛，同比下滑了31.2%。這樣一來，奔馳品牌1-11月累計銷量也跌至51.1萬輛，18.6%的跌幅依然是BBA嚴重的。

單月和累計銷量最高的是寶馬，11月銷量同比下滑17.3%至4.88萬輛，1-11月累計銷量下滑12.1%，情況相較奔馳要好一些。

依靠A5L系列在10月份幾乎止跌的奧迪，11月跌幅再次擴大到了11.2%，但考慮到當月總體市場下滑了15.6%，奧迪已經算是跑贏了大盤。

相對最為堅挺的，則依然是雷克薩斯，11月銷量達到1.4萬輛，同比下滑10.4%，1-11月累計銷量16.5萬輛，同比跌幅也只有2.4%，在新能源滲透率已經逼近六成的當下，主要依靠油車的雷克薩斯，其堅挺程度已經算得上一個小奇跡。

沃爾沃的全新車型XC70，11月已經開始起量，當月售出3099輛，在整體市場中不起眼，但已經成為沃爾沃第二支柱車型，如果接下來能穩定在3千輛以上，也意味著沃爾沃在新能源市場真正具備了一定的規模。

新勢力品牌：鴻蒙智行真·遙遙領先

小鵬跌破3萬輛潛伏危機

到了11月份，車市最有看點的，依然是新勢力品牌。

今年11月表現最亮眼的無疑是鴻蒙智行，5個品牌當月總銷量突破8萬輛，同比大漲94.1%，即便當月特斯拉環比大漲到了7.3萬輛，依然被鴻蒙智行死死壓制。

尚界品牌首款車型H5，在11月成功破萬，對于鴻蒙智行門檻最低的車型，這個成績并不算特別驚喜，按照廠家對這款車的期望，其未來幾個月應該還具備進一步增長的空間。

特斯拉11月銷量雖然不及鴻蒙智行，但論單一品牌仍然排名第一，且經歷了多個月的連續下滑后，特斯拉11月銷量同比跌幅收窄至1.7%，1-11月累計銷量53.4萬輛，而鴻蒙智行累計銷量已經達到49.9萬輛，今年年底鴻蒙智行全年銷量，是有反超特斯拉的潛力的。

論單一品牌的話，特斯拉、問界分列前兩名，小米11月以4.6萬輛的成績位列第三，零跑環比下滑后，被小米小幅反超，但同比依然增長了23.6%。

此前并稱新勢力第一梯隊的蔚小理，蔚來汽車以3.59萬輛的總銷量拿下11月第一名，同比大漲了68.6%，這個月最大亮點是全新蔚來ES8，上險量達到9963輛，但是隨著ES8的批量交付，樂道L90出現明顯下滑，11月上險量6693輛，意味著兩個品牌之間，確實存在著銷量分流的情況。

理想11月銷量同比大跌36.4%，是所有新勢力品牌下跌最嚴重的一家，但是其環比實現上漲，重新回到了3萬輛以上，而小鵬環比下跌后，已經不足3萬輛，11月被理想反超。

目前小鵬的核心支柱，是價格較低的小鵬MONA M03，全新P7上市后的表現不及預期，P7、P7+兩款車11月總銷量只有7千輛出頭。接下來就看小鵬增程戰略的市場表現，如果增程車型依然沒有明顯起色，小鵬也將面臨增長停滯的風險。

總結

2025年已經接近尾聲，今年國內車市發生了很多變化，新能源與燃油車的僵持已經基本打破，新勢力陣營的市場格局還遠未固化。

接下來我們就靜待最后一個月的結束，看看各家車企最終會交出怎樣的全年成績單。