摩根大通：2026年數(shù)據(jù)中心資本開支還將增長超50%

財(cái)聯(lián)社12月18日訊（編輯 周子意）盡管最近投資人對AI熱有所猶豫，但摩根大通認(rèn)為，2026年那些規(guī)模較大的芯片和網(wǎng)絡(luò)股仍有望表現(xiàn)突出。

據(jù)摩根大通北美分析師團(tuán)隊(duì)的一份報(bào)告，盡管市場存在對人工智能泡沫的擔(dān)憂，但一些領(lǐng)先的半導(dǎo)體和網(wǎng)絡(luò)公司仍有可能在2026年再次跑贏大盤。

一個(gè)由Harlan Ma領(lǐng)導(dǎo)的分析師團(tuán)隊(duì)估計(jì)，2026年用于數(shù)據(jù)中心資本支出的業(yè)務(wù)支出可能會(huì)再增長50%，而這一數(shù)據(jù)在2025約為65%。這一增長將為整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)價(jià)值鏈上的設(shè)備制造商提供支撐作用。

值得一提的是，知名芯片制造商博通、存儲(chǔ)芯片制造商美光科技、半導(dǎo)體及解決方案公司美滿電子科技（Marvell）、為工業(yè)和汽車電子領(lǐng)域生產(chǎn)芯片的Analog Devices等企業(yè)，均被該行列為該領(lǐng)域明年的主要熱門企業(yè)。

重點(diǎn)投資對象

據(jù)分析師稱，博通和美滿電子可能會(huì)受益于不斷增多的各類專用集成電路的普及，這些集成電路在人工智能任務(wù)中與圖形處理器（GPU）展開競爭。

Harlan Ma估計(jì)，博通公司有望在2026財(cái)年實(shí)現(xiàn)550至600億美元的人工智能收入，并在2027年超越1000億美元。相比之下，2025財(cái)年這一數(shù)據(jù)約為200億美元。

據(jù)此前報(bào)道，摩根大通對博通股票的目標(biāo)價(jià)為475美元，這意味著較目前還有28%的上漲空間。

分析師還認(rèn)為，美滿電子將在新的一年擁有“強(qiáng)勁的態(tài)勢”，因?yàn)槠湓谌斯ぶ悄軜I(yè)務(wù)方面持續(xù)增長，同時(shí)周期性業(yè)務(wù)也正在復(fù)蘇。12 月初，摩根大通將該公司的目標(biāo)價(jià)格從120美元上調(diào)至130美元，意味著還有55%的上漲空間。

至于Analog Devices，摩根大通指出，該公司在高性能模擬電子設(shè)備市場中排名第二，得益于其在設(shè)計(jì)階段獲得的合同，該公司最早在明年就能從人工智能技術(shù)方面獲得5至6億美元的收益，預(yù)計(jì)該公司的市值將增長15%。

今年，美光公司的股票已成為市場中的佼佼者，漲幅超過170%。摩根大通的報(bào)告指出，明年該公司也可能會(huì)迎來強(qiáng)勁表現(xiàn)，“我們認(rèn)為，到2026年，該股票仍有巨大的上漲潛力，這得益于價(jià)格的持續(xù)上漲、利潤率的持續(xù)擴(kuò)大，以及其財(cái)務(wù)預(yù)期可能的上調(diào)。”摩根大通仍維持對美光股票的買入評(píng)級(jí)。

人工智能泡沫

分析師表示，盡管投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，但對人工智能泡沫的擔(dān)憂仍可能持續(xù)存在。

不過從長遠(yuǎn)來看，預(yù)計(jì)人工智能應(yīng)用將在消費(fèi)者和企業(yè)領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)展，同時(shí)計(jì)算工作量的增加將繼續(xù)支撐對加速計(jì)算及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)勁需求。

摩根大通團(tuán)隊(duì)預(yù)測，2026 年半導(dǎo)體行業(yè)的收入將增長10%至15%，其中與構(gòu)建人工智能基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的公司將受益最大。