“春季躁動”！緊盯三大主線，這份潛力股名單請收好

牛犇

本周，A股觸底反彈，滬指逼近3900點整數關口。

結合時間節點看，A股市場即將迎接傳統的“春季躁動”行情。業內人士也有觀點指出，本輪的“春季躁動”行情有可能提前在12月下旬開始。那么，現在應該如何布局呢？

“春季躁動”窗口來臨

近期，A股市場持續震蕩反彈，大有新一輪行情重啟的架勢。最典型的指數是上證指數，自12月16日觸底以來，已連續錄得三根陽線（見附圖）。

對此，筆者在上周末已進行了重要提醒，指數在技術上已出現止跌反彈的信號，并梳理出了消費、AI產業鏈、“反內卷”這三條主線以及核心相關標的，感興趣的可點擊鏈接：《A股下周將有大動作！三大主線+多只上漲股曝光》。

其實，在技術面之外，A股當下也已進入布局“春季躁動”行情的窗口期。

所謂“春季躁動”，是A股市場在每年春節前后至兩會期間常見的一輪上漲行情，屬于典型的日歷效應。因為一般在這個時點，市場都會迎來眾多核心驅動因素，如歲末年初，市場流動性往往較為寬松，機構資金為布局新一年行情而進行再配置；年初通常是政策的密集發布期，中央經濟工作會議為全年經濟定調，各類產業扶持政策陸續出臺，為市場提供了豐富的炒作題材和樂觀預期等。

從歷史數據看，“春季躁動”行情通常集中在每年1月至4月之間。如以上證指數為例，據筆者統計，自1991年至2025年，共經歷了35個1月，其中有18個收漲，17個收跌；2月是26個收漲，9個收跌；3月、4月同樣都是收漲的多、下跌的少。對比而言，在上年12月，則收漲的有17個，下跌的有18個（見表1）。

而近期也有業內人士指出，今年在美聯儲降息的情況下，可能提前催化“春季躁動”行情的開啟。從這方面看，當下正是布局“春季躁動”行情的重要窗口期。

布局三大主線

那么，如何布局呢？

筆者覺得應該以自上而下的策略，先篩選出確定的行業，然后再在這些行業中篩選出具備高彈性的公司。

從目前的行業景氣度來看，科技成長無疑是市場共識度最高的方向，其邏輯已從單純的主題炒作轉向“產業趨勢+業績兌現”。無論是人工智能的模型與應用進展，還是商業航天等高端制造，都具備明確的政策支持和產業前景；其次是消費板塊，在經歷長期調整后，估值和機構持倉均處于低位。隨著擴內需政策推進，部分行業如食品飲料、旅游等景氣度出現改善跡象，配置的性價比逐漸凸顯；最后就是以有色金屬、化工為代表的部分周期行業，在“反內卷”政策及全球需求復蘇的推動下，盈利修復路徑清晰，也被不少機構視為行情的重要組成部分。

這三大主線其實正是近期中央經濟工作會議對A股2026年的方向做出的重要指引。筆者在剛剛已經提到了，感興趣的可點擊鏈接《A股下周將有大動作！三大主線+多只上漲股曝光》。

而筆者梳理的這三大主線也獲得了研究機構的認可。如財通證券指出，布局“春季躁動”首選“奔馬資產”，即未來中國經濟轉型與大國博弈中的領跑者，位列“十五五”第一任務中第一細分，中央經濟工作會議更受益方向，中長期的阻力更小方向：1）科技（AI強產業趨勢）；2）高端制造（全球投資周期重啟）；3）消費（中美緩和+出海盈利優勢）；4）資源品（供給側“反內卷”+外需回升）。

華泰證券同樣指出，11月下旬以來，AI鏈帶動科技成長整體反彈，而內需順周期資產調整是對前述變化的“預定價”，展望看，當前仍處于“春季躁動”的布局窗口，行業上，建議關注AI算力（關注市場對利空因素的定價反饋）、鋰電/儲能、軍工、部分化工品、銅、家電（搶出口主題的高勝率行業）。

7股鎖定業績大增

從業績彈性看，A股不少公司已提前鎖定了業績大增，即今年前三季度歸母凈利潤規模遠超去年全年的，在今年第四季度經營無重大變動的情況下，全年基本確定了業績大增，其中有7只個股今年前三季度的業績增幅已超十倍，而其普遍與上述三大主線相關。

如業績增幅最高的是廣東明珠，公司主營鐵精粉和砂石，受益于子公司明珠礦業擴幫工程采出新礦，導致鐵精粉產銷量同比增加等多重因素影響，公司今年前三季度的歸母凈利潤相比去年全年增幅達4141.92%。

業績增速第二的中航成飛，是商業航天概念股之一。公司是中國軍用航空及防務裝備、大型民用無人機研制生產和出口主要基地，民機大部件重要制造商，專業化航空軍貿維修保障基地，智能測控產品及系統解決方案提供商，目前已形成有人機、無人(機？)系統，以及空天裝備、航空大部件、維修服務保障等產業的協同發展。今年前三季度的業績增幅達1831.38%。

此外，南方精工、華勝天成等多只相關個股，今年前三季度的業績增幅同樣較高（見表2）。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）