日前,東方港灣董事長(zhǎng)但斌在雪球嘉年華活動(dòng)中,圍繞人工智能、白酒股等投資方向,討論了他看好的機(jī)會(huì),給出了一些投資建議等。
但斌表示,對(duì)還戰(zhàn)斗在白酒里的人表示敬意,“這兩年其他人都吃香的喝辣的”。他指出,買(mǎi)白酒現(xiàn)在要觀察年輕人的消費(fèi)情況。
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圖片來(lái)源:視頻截圖
據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞,在被追問(wèn)“消費(fèi)和白酒是否依然具有穿越周期的能力”時(shí),他給出了謹(jǐn)慎的回答:“如果還是缺乏一些根本性的轉(zhuǎn)變,我認(rèn)為它們還會(huì)面臨挑戰(zhàn)。”
但斌坦言,這一判斷是源于他對(duì)底層邏輯的重新審視。過(guò)去,高端白酒被視為“不被世界改變”的典范,其投資邏輯是建立在大量中產(chǎn)崛起、社交文化穩(wěn)固及永續(xù)增長(zhǎng)預(yù)期之上。然而,但斌指出,當(dāng)前基本面已發(fā)生深刻逆轉(zhuǎn)——人口結(jié)構(gòu)的變化等深刻影響了消費(fèi)預(yù)期,白酒文化的土壤正在松動(dòng)。與此同時(shí),年輕一代消費(fèi)習(xí)慣的變遷也讓但斌大呼“沒(méi)想到”。不過(guò),但斌也沒(méi)有全盤(pán)否定消費(fèi)板塊。他強(qiáng)調(diào),如果有效政策能夠積極落地,部分優(yōu)質(zhì)消費(fèi)股仍具配置價(jià)值。
當(dāng)被問(wèn)及A股市場(chǎng)最可能演繹的路徑時(shí),但斌認(rèn)為“結(jié)構(gòu)性牛市”的可能性最大。他認(rèn)為,這場(chǎng)結(jié)構(gòu)行情的核心驅(qū)動(dòng)力正是人工智能。“人工智能這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng),中國(guó)不能輸,美國(guó)也會(huì)全力以赴。兩國(guó)都將動(dòng)用國(guó)家力量推進(jìn),這決定了其不是短期主題,而是長(zhǎng)達(dá)10年的產(chǎn)業(yè)大周期。”他進(jìn)一步闡釋,AI的爆發(fā)并非憑空而來(lái),而是技術(shù)進(jìn)步長(zhǎng)期積累的結(jié)果。從電子硬件到互聯(lián)網(wǎng),再到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),每個(gè)時(shí)代都催生了一批偉大企業(yè);如今,AI疊加量子計(jì)算、無(wú)人駕駛等前沿突破,正開(kāi)啟一個(gè)更宏大的創(chuàng)新紀(jì)元。但斌引用了知名企業(yè)家、投資人段永平那句話“五年前要是看懂英偉達(dá),我愿拿茅臺(tái)換”,笑言“正在替他踐行這句話”。
但斌還坦言,自己已近花甲之年,這或許是職業(yè)生涯中最后一個(gè)偉大的投資時(shí)代。正因如此,他選擇以最大決心擁抱AI革命。“從碳基生命到硅基生命的歷程,人的一生可能只是過(guò)客。而人工智能可能是一個(gè)起點(diǎn),正在開(kāi)啟一個(gè)偉大的時(shí)代。”
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