總需求有望回暖，關(guān)注中證A500ETF(159338)，兼顧安全墊與成長潛力

2026年我國將延續(xù)寬松的貨幣政策與積極的財(cái)政政策，總需求有望進(jìn)一步回暖。在經(jīng)濟(jì)回暖階段，中證A500指數(shù)憑借對先進(jìn)制造、信息技術(shù)、通信、醫(yī)藥、原材料等的超配，更容易釋放相對收益。具體到指數(shù)編制上，中證A500指數(shù)先剔除ESG評級C及以下個(gè)股，優(yōu)先納入各中證三級行業(yè)自由流通市值龍頭，且成份股均為滬深股通標(biāo)的，有利于境內(nèi)外中長期資金配置。A500覆蓋93個(gè)三級行業(yè)中的90個(gè)，顯著高于滬深300的61個(gè)與中證500的83個(gè)，能夠更全面地刻畫全市場的成長機(jī)會(huì)。此外，A500在銀行和非銀等金融權(quán)重顯著降低，更契合新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方向。

相較滬深300而言，A500強(qiáng)調(diào)行業(yè)均衡與細(xì)分龍頭，其風(fēng)格更分散、成長性暴露更高，能在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級周期提供更優(yōu)的Beta底盤。自基期以來，A500全收益年化收益率9.11%、年化波動(dòng)率21.41%、年化夏普0.459，優(yōu)于滬深300全收益，僅在價(jià)值占優(yōu)階段相對偏弱。中證A500ETF上市后，中證A500ETF呈現(xiàn)量價(jià)齊升的態(tài)勢，顯示出被動(dòng)資金與配置型資金的高認(rèn)可度。近期投資者微觀行為顯示，中證A500ETF長期位居凈流入前列，ETF資金“平穩(wěn)回流”特征明確。

在市場風(fēng)格轉(zhuǎn)向成長的當(dāng)下，可關(guān)注中證A500ETF(159338)，兼顧安全墊與成長潛力。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。