王辰：保費(fèi)、保額和現(xiàn)金價(jià)值

2024年10月26日王辰老師老撾旅產(chǎn)會(huì)游玩地風(fēng)景

各位朋友，大家好，我是王辰。我們今天來(lái)談?wù)撘幌卤ＹM(fèi)、保額和現(xiàn)金價(jià)值的關(guān)系。

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保費(fèi)就是客戶（即我們說(shuō)的投保人）向保險(xiǎn)公司支付的費(fèi)用來(lái)購(gòu)買他希望得到的保障額度。

而保額就是保險(xiǎn)公司（我們俗稱為保險(xiǎn)人）對(duì)被保險(xiǎn)人承擔(dān)的賠付責(zé)任的額度。

舉個(gè)例子說(shuō)，假如有個(gè)客戶購(gòu)買一份重大疾病保險(xiǎn)，年交保費(fèi)3000元，選擇交費(fèi)20年，重疾保額10萬(wàn)，身故保額10萬(wàn)。如果罹患癌癥，額外給付50%的保額（即5萬(wàn)），輕癥是20%的保額（2萬(wàn)）。那么這份保險(xiǎn)的保額到底是多少呢，可能是10萬(wàn)，可能是12萬(wàn)，可能是15萬(wàn)，也可能是17萬(wàn)。現(xiàn)在的保險(xiǎn)設(shè)計(jì)的有點(diǎn)復(fù)雜，責(zé)任比較豐富，所以我們要把這個(gè)概念搞清楚。

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那么現(xiàn)金價(jià)值是什么意思呢？簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是退保金。現(xiàn)金價(jià)值的所有權(quán)屬于投保人，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)講是它對(duì)客戶的負(fù)債。簡(jiǎn)單地理解，現(xiàn)金價(jià)值就等于客戶所交的保險(xiǎn)費(fèi)扣除保障成本，再扣除服務(wù)成本，加上我們的剩余保費(fèi)在保險(xiǎn)公司存續(xù)期間所獲得的利息，這就是現(xiàn)金價(jià)值。

利息是怎么確定的呢，就是我們講的預(yù)定利率。比如我們比較熟悉的預(yù)定利率有2.5%、3.5% ，最高的是4.025% 。預(yù)定利率決定了保費(fèi)和保額的關(guān)系，即同樣的保額（就是某一天保險(xiǎn)公司一定要支付給客戶的那筆錢），預(yù)定利率越高，保費(fèi)就越便宜；預(yù)定利率越低，保費(fèi)就越高。

用預(yù)定利率來(lái)理解保費(fèi)和保額的關(guān)系，我們只能來(lái)講它的趨勢(shì)。更準(zhǔn)確的說(shuō)法，預(yù)定利率決定著現(xiàn)金價(jià)值和保額的關(guān)系，也就是說(shuō)保費(fèi)中扣除了各種成本之后，可用于投資的部分，剛才我們說(shuō)的叫現(xiàn)金價(jià)值，它是按照我們既定的預(yù)定利率增值，最終有一天它會(huì)等于保險(xiǎn)金額，那一天就是保單設(shè)計(jì)過(guò)程中所約定的滿期，也許是80歲、88歲、100歲，或者是105歲。

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舉個(gè)例子，就像剛才說(shuō)的年交保費(fèi)3000元的重疾險(xiǎn)，第一年的現(xiàn)金價(jià)值，我們假定為1000元，第二年2500元，第三年4000元。二十年交滿之后，現(xiàn)金價(jià)值是40000元。如果我們這個(gè)保單設(shè)計(jì)的時(shí)候約定的滿期是100歲，那么到100歲的時(shí)候，現(xiàn)金價(jià)值就會(huì)變成10萬(wàn)元。為什么我們不交錢了，我們的現(xiàn)價(jià)值還會(huì)長(zhǎng)呢？

就是因?yàn)槲覀儎偛耪f(shuō)過(guò)，對(duì)于傳統(tǒng)保障型保險(xiǎn)，保單滿期的時(shí)候，現(xiàn)金價(jià)值就等于保險(xiǎn)金額。也就說(shuō)那個(gè)時(shí)候還給客戶的錢就是客戶自己的錢連本帶利給他的，保險(xiǎn)公司沒有賠償。如果出險(xiǎn)早于這個(gè)日子，就會(huì)有差額，這就是保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)損失。

我們?cè)谇懊嬖?jīng)給各位介紹過(guò)一篇文章，就是一個(gè)公式看懂保險(xiǎn)，你就會(huì)知道定期壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值前期是增長(zhǎng)的，到一定程度開始下降，到滿期的時(shí)候恢復(fù)為零。講到現(xiàn)金價(jià)值，我們就會(huì)知道保單貸款的計(jì)算依據(jù)就是現(xiàn)金價(jià)值凈值的百分比，有70%的，有80%的，有90%和95%的。

當(dāng)貸款的利息吃掉了現(xiàn)金價(jià)值的余額部分，保險(xiǎn)公司就會(huì)讓保險(xiǎn)合同中止。也就是說(shuō)，保險(xiǎn)公司不會(huì)讓客戶欠它的錢，它抵押的物品（就是保單的現(xiàn)金價(jià)值）等于這個(gè)臨界值時(shí)，保險(xiǎn)公司就會(huì)停止我們的貸款。

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有的客戶曾經(jīng)問過(guò)：“現(xiàn)金價(jià)值既然是我的錢，我把自己的錢貸出來(lái)，為什么還要付利息呢？”其實(shí)大家必須明白，我們保單貸款全稱應(yīng)該叫“保單抵押貸款”，我們是用保單的現(xiàn)金價(jià)值做為抵押，向保險(xiǎn)公司貸款。

所以我們應(yīng)該付利息，這就像我們用房子向銀行抵押貸款要付利息，房子還是你的，但是你不能隨便處置，如果還不上，就用房子償還。而保險(xiǎn)也是一樣，我們雖然貸了款，保險(xiǎn)的保障功能沒有喪失，分紅依然會(huì)給我們，各項(xiàng)保險(xiǎn)利益都會(huì)按照正常計(jì)算，我們要負(fù)責(zé)還利息。這是抵押的概念，和我們自己的錢沒有關(guān)系。

我們前面也講過(guò)，分紅保險(xiǎn)主要的紅利來(lái)源在于利差，就是現(xiàn)金價(jià)值去投資所獲取的利潤(rùn)，如果超過(guò)了預(yù)定利率，就產(chǎn)生了可分配盈余。

紅利首先會(huì)體現(xiàn)為現(xiàn)金，所以就有了累計(jì)生息或者現(xiàn)金領(lǐng)取的方式。但如果我們不想拿走，也不做為現(xiàn)金來(lái)計(jì)算利息，可以把紅利再折算成保險(xiǎn)金額，來(lái)增加我的保障額度。這就叫“增額分紅”或者叫“保額分紅”。但是我們必須強(qiáng)調(diào)保額是不能用來(lái)分紅的，因?yàn)楸ｎ~是一種負(fù)債，不能用于投資。

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所謂的保額分紅，就是按照保額一定比例來(lái)增加保險(xiǎn)額度，其實(shí)它的來(lái)源還是現(xiàn)金價(jià)值所獲取的利潤(rùn)；

保額分紅一般是用均衡的計(jì)算方法，每年增加的額度比較一致；而增額分紅是每年增加的額度，是按照客戶的年齡來(lái)計(jì)算，它是變化的。

我們不能簡(jiǎn)單地說(shuō)保額分紅和增額分紅到底哪個(gè)好，因?yàn)樵谇捌谌绻鲭U(xiǎn)了，保額分紅給的也許多很多，但到后期兩者也許差不多，甚至增額分紅超過(guò)保額分紅。所以，我們不能簡(jiǎn)單地對(duì)比。

那么講到保額的話題還涉及到另外一種產(chǎn)品，就是儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)。儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的保額我們稱它為名義保額，比如年交保費(fèi)10萬(wàn)，連交10年，合計(jì)交保費(fèi)100萬(wàn)，它的保額是5萬(wàn)。這個(gè)5萬(wàn)就是用來(lái)計(jì)算領(lǐng)取額度的一個(gè)基數(shù)。比如說(shuō)領(lǐng)保額的10%就是5000元、20%就是1萬(wàn)、40%就是2萬(wàn)。這只是一個(gè)計(jì)算的基數(shù)而已，并沒有實(shí)際的保障意義。

今天我們就講到這里，謝謝大家。

重要提示：

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【總編：劉佳】

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