年前要布局，跟緊大資金！

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2025年末的A股市場，在震蕩調整中孕育著結構性機遇，資金對核心資產的布局思路正日趨清晰——跟蹤中證A500指數的ETF近期呈現出規模與資金流入雙爆發的態勢：截至12月23日，中證A500指數基金總規模突破2900億元，月內包含A500ETF易方達（159361）在內的五只規模靠前的基金份額增量就達到了494億份（本文全部數據均來源于萬德）！且這五只基金的成交量也在該月創出了月度的歷史新高！數據還顯示，自2025年以來，已有近150個險資賬戶持有與A500指數相關的產品了。

中證A500指數基金規模與成交量所形成的持續熱潮清楚地表明，在新質生產力成為經濟增長核心引擎的背景下，中證A500正成為普通投資者分享中國經濟轉型紅利的優選標的，其買入邏輯值得深度剖析。

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攻防兼備的雙重屬性

中證A500的核心競爭力源于其跟蹤指數的科學編制規則，構建了兼具安全性與成長性的資產組合。

中證A500指數采用"三級行業龍頭優先+ESG負面剔除"機制，從90個三級行業中選取最具代表性的企業，實現了行業與市值的雙重平衡 。成份股分布于35個中證二級行業，前十大權重行業累計占比約67%，避免了過度集中于少數賽道的風險。這種均衡性在市場波動期表現尤為重要，在2025年12月科技股回調時，其分散的行業布局有效緩沖了單一板塊下跌帶來的沖擊。

其次是市值覆蓋全面，包含核心與成長。其成份股中，有233只屬于滬深300成份股，有211只屬于中證500成份股，形成了較為均衡的配置屬性。即成份股中既有貴州茅臺、寧德時代等91只千億市值龍頭壓艙石，也有147只200億以下的中小盤成長股，總市值占全部A股的57.60%，實現了"核心資產穩基本、衛星資產博收益"的平衡 。

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最后是對行業龍頭股的偏愛，貼合時代發展趨勢。在新興行業競爭力十足的情況下，這一編制原則能及時地納入符合經濟轉型方向的新興領域龍頭，剔除落后產能企業。在2025年12月的最新調整中，芯原科技、凱賽生物等五只代表新質生產力的科創板企業成功入選，信息技術、通信服務等新興行業占比顯著提升，權重達到了51.23%，比調整前提高了0.79%。

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及時更新納入龍頭股

當前中國經濟正處于轉型升級的關鍵階段，新質生產力不但成為驅動增長的核心引擎，同時也以迅猛之勢一躍而成新的領軍企業。而中證A500指數對多行業的包容性，半年便進行一次調整的安排，恰好精準契合了這一時代趨勢，能為投資者及時納入新興產業中出現的黑馬，以及能夠在復雜的全球經濟競爭中抓住時機保持領軍優勢的企業。

中證A500指數的成份股多為各細分行業的龍頭企業，已度過初創期的不確定性，具備較強的技術壁壘和盈利能力，能夠充分享受政策紅利與行業增長的雙重收益 。例如在AI產業鏈、新能源汽車、創新藥等賽道，指數成份股均占據了行業龍頭地位，有望在產業升級過程中持續提升市場份額與盈利水平。

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高性價比的壓艙石

在市場對核心資產的追逐中，中證A500不僅具備成長潛力，更在估值與流動性層面展現出顯著優勢，成為當前市場環境下性價比突出的配置選擇。

從估值水平來看，中證A500指數滾動市盈率（PE-TTM）為16.83倍(截至12月23日)，處于2015年以來歷史估值分位的79.99%，雖高于估值中樞，但考慮到其成長性優勢，估值依然相對合理。部分機構測算顯示，剔除權重股后，指數成份股平均市盈率僅13.50倍，處于歷史相對低位。這一估值水平與滬深300的14.09倍相差不大，但卻顯著低于中證500的32.96倍，具有較強的競爭力。

從增長幅度來看，中證A500指數今年以來的收益為21.43%，優于同期滬深300的17.29%，顯示出"估值不貴、成長可期"的特征。

流動性優勢則為各類投資者提供了便捷的參與通道。中證A500相關產品交易活躍度領先，以A500ETF易方達（159361）為例，自12月以來，平均每日的成交金額超50億元。高流動性意味著投資者能夠以較低的沖擊成本完成大額交易，無論是長期配置還是波段操作都能順暢執行。同時，該產品費率優勢顯著，采用0.15%管理費+0.05%托管費的費率結構，綜合費率僅0.2%，比較適合定投投資者通過復利效應積累收益 。

當然，既然是年前布局，我們也不應忘記香江彼岸的市場。這個市場上，有著中國最優秀的互聯網公司，擁有十億級用戶的超級生態與數據資源，是中國數字經濟的定價中樞與增長引擎，同時在芯片制造、人工智能、新能源汽車以及生物制藥方面囊括了不少龍頭公司，隨著未來國內頭部公司不斷在香港做第二上市，港股中的績優股、科技股的含金量有望越來越高。

而能夠將這些優質股票一網打盡的、具有代表性的產品當屬恒生科技指數，目前看，這一指數的估值僅為22倍左右，這一估值水平還是很有吸引力的。同時，今年10月中旬以來，該指數已經大幅回調了約16%，投資者正好可以逐步建倉。恒生科技ETF易方達（513010）規模較大，目前約為260億元，可以T+0短線交易

免責聲明：以上分析基于公開市場信息，僅供參考。市場有風險，投資需謹慎。