新能源車漲勢里的兩個直覺坑

最近新能源車板塊挺火的——乘聯會說2025年1—11月出口超預期，插混皮卡成了商用車出口的亮點；交銀國際提年末購車潮會維持高景氣，華鑫證券說產業鏈價格在底部、優質公司估值低。我身邊有個朋友跟著湊了熱鬧，買了只新能源車股，剛開始跟著板塊漲了5個點，可沒幾天就跌回原點，他撓著頭跟我說：“明明板塊全是好消息，怎么我的股這么‘弱雞’？”其實不止他，很多人面對熱門板塊時，都會掉進兩個“直覺陷阱”——覺得“我的股票肯定漲”“反彈就是機會”，等下我會說這兩個陷阱有多坑，最后再回到新能源車行情里給結論。。

一、牛市里的直覺，往往藏著坑

很多人對牛市的第一反應是“機會多、賺錢容易”，這話沒錯，但“賺錢容易”不等于“送錢”——股市的底色是博弈，你賺的每一分錢，本質上都是別人“少賺”甚至“虧”的。可多數人忽略了這點，反而滋生出兩個致命的錯覺。

第一個錯覺：我的股票一定會漲。2025年4月之后，指數連漲900點，可翻開個股名單，依然有大把板塊在下跌。更扎心的是，有些前期漲得猛的股票，居然把漲幅跌沒了——比如一季度漲了50%的廣聚能源，后面居然跌掉了60%的漲幅。我有個同事當時沒賣，拍著胸脯說“牛市里肯定能漲回去”，結果等到11月，不僅沒解套，還眼睜睜看著別人的股票漲了一波又一波，自己的卻在“原地踏步”。他后來跟我說：“以前覺得‘牛市里持股就好’，現在才明白，不是所有股票都配得上‘牛市’。”

第二個錯覺：反彈就是機會。很多人覺得“牛市調整是撿便宜”，可實際情況是——你的資金就那么點，選錯了標的，可能把前面賺的都賠進去。我統計了2025年前9個月的板塊表現，幾乎沒有哪個板塊能連續2個月“霸榜”，就算是表現最好的電子板塊，也有4個月在下跌。看下圖：

這張圖里，板塊輪動得比“翻書”還快——你以為的“反彈機會”，可能是下一輪調整的開始。就像我另一個朋友，6月買了只反彈的科技股，以為“牛市里肯定能漲”，結果套了3個月，直到9月才解套，錯過整整一輪新能源車的行情。

二、熱門板塊里，別光看走勢

為什么有些股票“反彈即套”，有些卻能“反轉走強”？核心不是“走勢強不強”，是機構大資金有沒有“真參與”。

很多人有個誤區：“有機構持股的股票就安全”。可實際上，機構持股不等于“機構在交易”——有的機構買了之后就“躺平”，既不買也不賣，這種股票漲起來難，跌下去易：漲的時候沒資金“推”，跌的時候沒資金“接”。我之前遇見過一只醫藥股，前十大股東全是公募基金，可股價就是不漲，后來查數據才發現，機構已經3個月沒“積極交易”了，相當于“死籌”占著位置，散戶再怎么買，也拉不動。

回到新能源車板塊的例子：兩只股票都經歷了調整，然后開始反彈——左側的股票“拔地而起”，右側的只漲了一點點（看圖1）。換做你，會選哪只？

回頭看，走勢一目了然：左側的股票反彈后繼續跌，右側的反轉了。可當時看，你根本不知道后面的走勢——很可能選左側的，覺得“反彈力度大就是機會”，結果套進去。

但如果用“大數據工具”看，結果完全不一樣。我用了十多年的一個大數據系統里，有個“機構庫存”數據，它不是看“機構買了多少”，是看“機構有沒有積極交易”——橙色柱體越活躍，說明機構參與的意愿越強、時間越長（看圖2）。

左側的股票雖然反彈猛，但“機構庫存”是空白——說明機構沒參與；右側的雖然漲得少，可“機構庫存”已經開始活躍。當時看數據，你就會知道：左側的反彈是“散戶推的”，右側的才是“機構在布局”。

結果呢？看圖3——右側的股票因為機構持續參與，從“反彈”變成“反轉”；左側的就像“曇花一現”，很快跌回原形。

這就是大數據的價值：不是馬后炮，是“當時就能看到機構的態度”。你看到的“強反彈”，可能是“假機會”；你看到的“弱漲幅”，可能是“真布局”——數據不會說謊。

三、新能源車的行情，得看“真參與”

回到新能源車板塊，現在的好消息確實多：出口超預期、政策支持、產業鏈價格底部、核心公司估值低……但不是所有新能源車股都能“吃到行情”。

我那個買新能源車股的朋友，就是用“機構庫存”篩標的——他選了只產業鏈核心公司，當時股價只漲了3%，但“機構庫存”連續一周在增加。他跟我說：“以前光看走勢，總買那種‘反彈猛’的，結果套一次傷一次；現在看數據，就算漲得慢，只要機構在參與，心里就有底。”后來那只股票跟著板塊漲了20%，他沒急著賣，因為“機構庫存還在活躍”。

其實道理很簡單：熱門板塊的機會，從來不是“普漲”，是“機構集中參與的股票漲”。就像新能源車出口好，受益的是“有海外訂單的公司”；產業鏈價格底部，受益的是“成本控制好的公司”——但這些“受益”，得轉化為“機構的積極交易”才算數。

怎么找這種股票？其實就是看“機構庫存”：

• 如果一只股票“機構庫存”持續活躍，說明機構在“真參與”，就算短期跌一點，也有韌性；

• 如果“機構庫存”是空白，就算跟著板塊漲，也可能是“散戶拉的”，漲得快跌得更快。

現在是大數據時代，不用數據工具，就像“閉著眼走路”——你看到的“機會”，可能是別人設的“局”；你避開的“弱股”，可能是“真機會”。新能源車板塊的機會在，但得用數據“篩”——那些有機構持續參與的股票，才是真的“抗跌又能漲”。

至于怎么用數據？其實很簡單：別光看走勢，看看機構有沒有“真參與”。畢竟，股市里最靠譜的，從來不是“直覺”，是“數據”。

以上內容是我在網絡收集整理的信息，旨在和大家分享投資中的一些觀察與思考。部分數據、信息若有侵權，請聯系我刪除。我不推薦任何個股，也不指導操作，所有以我名義涉及投資利益的行為均與我無關；無收費群或薦股活動，請大家注意防范風險。