市場延續結構性分化，商業航天領銜，碳纖維、機器人概念活躍

導讀：①商業航天板塊受科創板上市規則利好催化持續爆發，已進入補漲階段，成交額占比過高存技術修正風險，建議分歧后低吸核心標的；②碳纖維概念兼具商業航天延伸炒作與海外巨頭漲價雙重邏輯，后續或存反復活躍空間；③機器人能否在商業航天分歧時接過領漲大旗值得關注。

昨日市場震蕩分化，三大指數漲跌不一，滬指錄得九連陽，深成指與創業板指雙雙小幅收綠，個股也是跌多漲少。指數在經歷了連續反彈后，短線已累積了較大的獲利盤，所以短線或將延續震蕩與反復，重點留意結構性機會為主。

商業航天昨日持續爆發，中國衛星、神劍股份、航天發展等人氣高標延續強勢再度漲停。另外受上交所發布《發行上市審核規則適用指引第9號——商業火箭企業適用科創板第五套上市標準》消息催化，有關于商業航天IPO的預期炒作力度進一步提升，如魯信創投、金風科技均因參股藍箭航天而受到資金追捧。不過需注意的是，昨日漲停個股中近期的首板數量明顯增多，某種程度意味著商業航天已經進入補漲階段，另一方面，板塊成交額占比已達全市場的20%，短線呈現出過于擁擠之跡象，后續或存在技術修正的可能性，故此時追漲的風險收益比性價比偏低，重點關注短線分歧后核心標的低吸機會。

碳纖維概念股昨日走強。據相關報道SpaceX新一代高性能衛星碳纖維使用比例可提升至50~70%，故仍可將其視為商業航天的延伸炒作。而此外，海外巨頭的漲價也加大市場對于這一細分的關注度，日本東麗宣布，自2026年1月起將上調TORAYCA品牌的碳纖維及其預浸料、織物、層壓板等中間產品價格，漲幅區間為10%至20%。故在商業航天疊加漲價邏輯的雙重催化下，碳纖維概念或仍存反復活躍之空間，留意板塊中補漲機會。

機器人方向同樣值得關注，昨日步科股份20cm漲停創歷史新高，鋒龍股份、五洲新春等個股漲停。機器人方向上周再度回歸大眾視野受到了優必選擬16.65億元收購鋒龍股份這一事件驅動，而昨日特斯拉供應鏈方向也有所加強，正呈現出逐步強化的態勢。故當后續商業航天陷入分歧時能否接過市場領漲大旗仍是后市的觀盤重點之一。