“十五五”規劃開局關鍵蓄勢期，關注中證A500ETF(159338)

12月29日滬指“九連陽”，當前正值“十五五”規劃開局的關鍵蓄勢期，整體上行動力依然存在。近日，離岸人民幣對美元匯率近期持續走強，升至7.0關口，創下15個月以來新高。預計短期內人民幣匯率將維持偏強態勢，2026年有望保持溫和升值，這或將進一步提升中國資產對全球資本的吸引力。

2026年我國將延續寬松的貨幣政策與積極的財政政策，總需求有望進一步回暖。全球層面，美歐日財政擴張同步推進，需求逐步改善。美聯儲2026年大概率延續寬松，全球政策刺激周期利好A股。在經濟回暖階段，中證A500指數憑借對先進制造、信息技術、通信、醫藥、原材料等的超配，更容易釋放相對收益。

相較滬深300而言，中證A500強調行業均衡與細分龍頭，其風格更分散、成長性暴露更高，能在產業結構升級周期提供更優的Beta底盤。自基期以來，中證A500全收益年化收益率9.11%、年化波動率21.41%、年化夏普0.459，優于滬深300全收益，僅在價值占優階段相對偏弱。具備行業均衡配置特點的中證A500指數，因其廣泛覆蓋各細分領域龍頭公司，能為投資者在震蕩市和盈利逐步兌現的過程中，提供兼顧防御性與成長潛力的配置選擇。建議投資者適當關注中證A500ETF（159338），兼顧安全墊與成長潛力。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

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