2025年中國乳品行業年終點評

• 承壓前行、破局求新

作者 | 勝馬財經出品人 周瑞俊

編輯 | 歐陽文

2025年，對于中國乳品行業而言，是承壓前行、深度變革與破局求新的關鍵一年。行業在“十四五”收官與“十五五”謀劃的歷史節點，直面上游養殖持續虧損、消費增長乏力、國際競爭加劇等多重挑戰，展開了一場從政策頂層設計到市場微觀實踐的全方位探索。

01

原奶價格跌至十年新低

上游養殖陷入長期虧損

2025年，國內原料奶價格持續下行，主產省份生鮮乳平均價格一度跌至每公斤3元人民幣左右，創下近十年新低。在飼料等綜合生產成本高企的背景下，價格長期低于成本線，導致全行業養殖端面臨大范圍虧損。據調查，上半年社會化牧場平均虧損面高達60%，部分牧場資不抵債，退出行業。盡管產能有所去化，但供需失衡的局面短期內并未根本扭轉。

勝馬點評：本輪原料奶價格的深度下滑，是此前數年產能擴張與當前消費增速放緩矛盾的總爆發，也暴露了產業鏈利益聯結脆弱的深層次問題。它直接動搖了奶業可持續發展的根基——“穩固上游”。這警示行業，脫離實際消費需求的盲目擴產具有巨大風險，也倒逼從政府到企業必須加快構建更科學的產能預警調控機制和更穩固的利益共享、風險共擔機制。

02

消費理性回歸

高端常溫液態奶“退潮”

曾憑借“有機”、“草飼”等概念實現高溢價的高端常溫奶，在2025年遭遇顯著挑戰。市場終端頻繁出現折扣促銷，部分品牌價格大幅回落，高端奶的增長邏輯在消費疲軟和理性回歸的背景下難以為繼。農業農村部也首次明確引導企業大力發展簡裝奶、平價奶，滿足日常消費。與此同時，強調“新鮮”和“營養”的低溫鮮奶品類則逆勢增長，成為市場亮點。

勝馬點評：高端常溫奶的“退潮”，標志著中國乳制品消費市場進入一個更成熟、更務實的新階段。消費者不再輕易為模糊的概念買單，轉而追求確鑿的營養價值和性價比。這一轉變迫使乳企從“營銷驅動”回歸到“產品驅動”和“價值驅動”的本質。它同時加速了產品結構的調整：一方面，夯實基礎營養產品的“民生”屬性；另一方面，推動差異化競爭向真正的技術壁壘（如功能性、精準營養）轉移。

03

奶粉行業秩序初步修復

但暗戰轉向配方與渠道

得益于龍年出生人口的小幅回升及企業嚴厲的渠道管控措施（如罐內碼、電子圍欄），持續數年的嬰幼兒配方奶粉價格戰在2025年有所緩和，市場價盤和渠道秩序得到一定修復。然而，平靜之下暗流涌動，面對出生人口長期下滑預期，各大品牌紛紛加速配方升級與新品迭代，全年超過40款產品完成更名或升級，功能化、細分化成為競爭焦點。同時，母嬰渠道整合加速，大型連鎖與區域聯盟通過整合爭奪與品牌方博弈的話語權，定制產品成為渠道利潤爭奪點。

勝馬點評：奶粉市場的“秩序修復”是階段性喘息，而非根本性回暖。行政式管控能在短期內止血，但無法解決市場總量萎縮的根本矛盾。行業的競爭主線已從粗放的價格廝殺，轉向更精細的“配方科技戰”和更復雜的“渠道價值鏈爭奪戰”。企業必須在研發上構建真正的差異化優勢，同時重新審視與渠道的新型競合關系，這場“暗戰”將決定未來奶粉市場的格局。

04

B端市場成為新藍海

乳企深加工轉型加速

2025年，餐飲、茶飲、烘焙等企業端（B端）市場被乳企確立為重要的新增長極?？Х?、新式茶飲的迅猛發展，為鮮奶、稀奶油、奶酪、奶基底等產品帶來了千億級別的市場需求。伊利、蒙牛等頭部企業紛紛成立專業品牌或事業部，與星巴克、瑞幸等頭部品牌達成戰略合作，B端業務收入占比和毛利率顯著提升。國內原料奶價格低位運行，也為本土深加工產品成本替代進口提供了窗口。

勝馬點評：發力B端市場，是中國乳業跳出傳統零售紅海、開辟第二曲線的戰略抉擇。這不僅直接消化了上游原奶，更重要的是推動企業從“消費品制造商”向“食品原料解決方案提供商”轉型，對產品標準化、供應鏈穩定性及定制化研發能力提出了更高要求。轉型能否成功，關鍵在于企業能否在奶酪、奶油等深加工領域突破技術依賴，實現本土化、高品質穩定供給，從而真正把握住進口替代的歷史機遇。

05

對歐盟進口乳制品實施反補貼措施

爭取產業調整窗口期

2025年12月，中國商務部發布初裁公告，決定對原產于歐盟的進口相關乳制品（主要為奶酪、奶油等）實施臨時反補貼措施。調查認定，這些產品獲得歐盟補貼，并以低價進入中國市場，對中國國內產業造成了實質損害。此舉旨在維護公平貿易環境，為處于培育期的國內深加工乳制品產業贏得轉型發展時間和市場空間。

勝馬點評：這是中國乳業運用國際規則維護自身產業利益的標志性事件。它清晰表明，在全球化競爭中，國內產業面臨的不僅是大宗原料的沖擊，更是高附加值制成品的不公平競爭。反補貼措施是一把“保護傘”，但核心價值在于提供的“窗口期”。國內企業能否在此時間內，苦練內功，在深加工的技術、效率和品牌上實現突破，決定了未來能否與進口產品正面競爭，真正將政策紅利轉化為產業實力。

06

中國奶業協會發布

“十四五”收官系列戰略文件

擘畫“十五五”藍圖

2025年7月，在第十六屆奶業大會上，中國奶業協會重磅發布《中國奶業奮進2030》《奶制品結構優化與消費拓展新路徑方案》《奶業產加銷一體化戰略發展方案》等一系列綱領性文件。文件系統總結了“十四五”成就與問題，并為“十五五”的發展設定了明確目標：奶源自給率保持穩定、產加銷一體化覆蓋率突破75%、人均乳制品消費量提升至47公斤、干乳制品比例顯著提高等。

勝馬點評：在行業發展的艱難時刻，這一系列文件的出臺起到了統一思想、穩定預期、指引方向的“定盤星”作用。它標志著行業治理從解決具體問題向構建系統性、前瞻性戰略體系的升級。文件的核心邏輯是“高質量發展”，路徑是“一體化協同”和“消費驅動”。其中，對養殖規模適度控制、對深加工和消費場景的強調，均直指當前產業的核心痛點。能否將這些宏大的戰略目標轉化為企業、牧場的具體行動，是未來五年的最大考驗。

07

邁向營養改善新生態

“學生飲用奶計劃”實施25周年

2025年是國家“學生飲用奶計劃”實施推廣25周年，協會報告顯示，該計劃已從初期的5個試點城市覆蓋至全國31個省份超10萬所學校，日均供奶量增長超50倍，惠及學生超過3100萬名。未來，計劃將致力于擴面提量、促進區域均衡，并拓展內涵外延，例如推廣低溫鮮奶，構建更立體的校園營養改善新生態。

勝馬點評：學生奶計劃不僅是一個龐大的民生項目和穩定的市場，更是培育國民飲奶習慣、提升民族健康素質的戰略工程。25年的成功實踐，證明政策引導對乳品消費市場的巨大撬動作用。新階段計劃從“有奶喝”向“喝好奶”“科學喝奶”升級，推廣低溫奶等舉措，既順應消費趨勢，也推動供應鏈升級。這是行業履行社會責任與開拓增量市場的完美結合點，其深化實施將對整個產業產生深遠影響。

08

構建增長新引擎

消費場景創新與業態融合

為破解消費瓶頸，行業在2025年積極探索消費場景創新。中國奶業協會聯合多方推出《奶類消費場景共建計劃》，涵蓋校園、餐飲、文旅、康養等九大場景?！磅r奶+烘焙”早餐吧、牧場觀光研學、乳制品與茶飲/餐飲的深度融合等新業態蓬勃發展，有效提升了產品附加值和消費體驗。

勝馬點評：當單純的產品競爭陷入紅海，場景創新便成為開辟藍海的關鍵。將牛奶從一種“商品”轉化為一種“生活方式”和“體驗”，極大地拓展了其價值邊界，這要求企業具備跨界思維和資源整合能力。無論是龍頭乳企與大品牌的聯合，還是區域乳企與本地生活的結合，都表明行業正從“賣產品”向“運營用戶”和“創造體驗”轉變，這種融合創新，是激活存量、發掘增量的有效路徑。

09

科技創新貫穿全產業鏈

驅動效率與品質變革

2025年，科技仍是驅動乳業前行的核心動力。在上游，物聯網、大數據和人工智能應用于奶牛精準飼喂、健康監測和育種環節，提升管理效率和奶牛單產；在加工端，零乳糖技術、膜過濾技術等深加工技術不斷突破；在產品端，針對特定健康需求（如助眠、控糖、低嘌呤）的功能性乳制品研發如火如荼。

勝馬點評：行業的競爭已全面進入“科技驅動”時代。上游的科技應用關乎成本與生存，中游的加工科技關乎轉型與附加值，下游的產品科技關乎差異化與定價權。科技創新不僅是打造“新質生產力”的要求，更是企業穿越周期、構建長期護城河的基石。未來，在育種、功能性原料、高端加工設備等領域的自主核心技術突破，將具有決定性意義。

10

行業分化加劇

馬太效應愈發顯著

2025年的市場壓力加劇了行業分化，頭部企業如伊利，憑借全產業鏈優勢和多元化布局，在逆境中彰顯韌性；而部分區域乳企及上游牧場持續承壓，出現營收凈利下滑或虧損。分化體現在各個環節：奶粉市場集中度提升，母嬰渠道加速整合，資源與份額進一步向龍頭和優勢平臺集中。

勝馬點評：分化是行業成熟和洗牌的必然結果，它預示著中國乳業正從“擴張期”的普惠增長，進入“存量競爭期”的效率與實力比拼。擁有強大資金、技術、品牌和渠道控制力的頭部企業，在抵御風險、把握轉型機遇方面優勢明顯。但這并不意味著中小參與者沒有機會，聚焦區域市場、特色品類、獨特業態或成為大企業生態伙伴，仍是可行的生存與發展之道。

結語

縱觀2025年中國乳品行業，一條主線清晰可見：在深度的陣痛與挑戰中，行業正艱難但堅定地拋棄舊有的粗放增長模式，向以“質量、效率、協同、創新”為核心的高質量發展范式轉型。上游的虧損警鐘長鳴，中游的轉型迫在眉睫，下游的理性回歸不可逆轉，外部的貿易環境復雜嚴峻。然而，正是這些壓力，催生了頂層的戰略重塑、果斷的貿易維權、蓬勃的賽道創新和全鏈的科技滲透。

展望“十五五”，中國乳業的破局之路在于：以產加銷一體化為抓手，穩固產業根基；以消費拓展與深加工為兩翼，打開增長空間；以科技創新為引擎，驅動全鏈升級。 政策、企業與消費者正在形成新的共識——中國乳業的未來，不在于量的簡單增長，而在于價值鏈的全面提升和國民營養健康的堅實貢獻。2025年的艱辛探索，已為這場深刻的產業革命寫下了有力的注腳。

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