全市場60.87°：26年關注哪些行業？(01.06)

每日短評：2026.01.06

開年第一天，港股走強帶動A股迎來“大滿貫”。各大指數普漲，上證延續上行，錄得12連陽，指數點位升破4000點，全市場估值升至60.87°。

市場情緒高昂，部分朋友難免想多賺一點，于是最近留言較多的是：行情走強，2026年該關注哪些行業？

其實行業投資的難度，遠大于大部分人的想象。在2022-2024的下行周期，中概、醫療、新能源和消費等行業的巨大回撤，反復提醒我們要規則清晰、約束得力。

市場整體估值升至60°+，雖然談不上狂熱，但也算不上低估或冰點。目前這個點位，如果沒有很好的策略體系，很容易在市場情緒的帶動下，朝三暮四、追漲殺跌。

從昨日表現看，強勢方向集中在半導體、AH醫療、創新藥、中概互聯、線上消費、生物科技、游戲傳媒等。漲幅>4%的權益類ETF有178只，漲幅>5%的有67只，賺錢效應很明顯。

醫藥行業是典型的低位修復之一，中證醫療漲4.91%、生物科技漲4.40%、恒生醫藥漲4.06%、恒生醫療漲3.83%，全指醫藥漲3.71%、300醫藥漲3.60%。

經此漲幅，中證醫療指數升入正常估值（接近低估），我們無法判斷它會不會立刻走出泥潭，但對這類長期需求明確的行業來說，估值與情緒的鐘擺終究會回歸。

消費行業漲幅低于市場平均值，繼續震蕩，用時間換空間，等待盈利修復與估值消化。

回到今天探討的話題：2026年，61看好哪些行業？

我的答案一直很簡單：不押黑馬，選長青。選擇與人類長期需求相關、被反復驗證的行業，然后用規則限制自己。核心是消費、科技、醫藥三條線，目前分別是消費50、中概+創業板、中證醫療。

消費這塊，除了A股消費，后續會考慮恒生消費、標普消費，增強分散度。

科技這塊，中概為主、創業板為輔，估值合適時再考慮科創、納指或其他市場科技指數。

醫藥這塊，A股醫療繼續持有，未來會加入港股、美股醫藥類指數，分散單一市場的政策與周期波動。

這策略主要四條邊界：選定長青行業，分散市場來源，嚴格倉位管理（<20%），提高安全邊際。

行業投資的核心不是選到最強，而是用可執行的規則，盡量少犯大錯，長期吃到優秀行業的增長復利，就算不錯。

最后還是那句老話：需求決定方向，規則約束過程，收益最終取決于倉位、紀律和時間。