數據里的棉紡織丨市場呈現淡季不淡，景氣指數出現回升

棉紡織行業是我國傳統優勢產業和紡織工業的重要組成部分，行業基礎良好，競爭優勢較強，在繁榮市場、擴大出口、吸納就業、促進區域經濟發展等方面發揮著重要作用。

中國棉紡織行業協會聚集了全國棉紡織、色織、牛仔布等大型骨干生產企業、事業單位和社會團體，會員企業生產的紗、布、色織布（含牛仔布）工業產值占全國棉紡織工業總產值約70%。

為及時跟蹤棉紡織企業運行狀況，中國棉紡織行業協會專業部門每月對企業、集群經營狀況進行及時溝通、匯總、分析形成“月度分析”“行業景氣”“市場大調查”三份專業報告。其中涉及260余戶棉紡織企業及全國約15個產業集群數據，具有行業代表性。三大報告具有權威性、專業性的決策參考價值，《中國紡織》官微以“數據里的棉紡織”欄目持續定期進行合作刊載，以饋讀者。

全球制造業恢復力度稍有減弱。根據中國物流與采購聯合會公布的全球制造業采購經理指數，2025年11月份全球制造業PMI為49.6%，較上月微幅下降0.1個百分點，連續9個月運行在49%-50%的區間內。全球制造業恢復力度較上月稍有減弱，指數仍維持在49%以上，顯示全球制造業并未脫離今年以來的恢復區間，但恢復力度仍待加強。

中國制造業采購經理指數小幅回升。國家統計局服務業調查中心和中國物流與采購聯合會發布的2025年11月份中國制造業采購經理指數為49.2%，比上月上升0.2個百分點.景氣水平有所改善，我國經濟景氣水平總體平穩。

中國棉紡織景氣指數出現回升。11月份中國棉紡織景氣指數為50.0%，處于臨界點，較10月上升1.1個百分點。11月份，棉紡織行業轉入淡季周期，因今年氣候降溫較晚，與往年相比，9-10月的傳統旺季局面被拉長，下游剛需補庫仍存，整體表現為“淡季不淡”的市場格局。從分項指數看，構成中國棉紡織景氣指數的7個分項指數中，生產指數、產品銷售指數、產品庫存指數、企業經營指數高于臨界點，原料采購指數、原料庫存指數、企業信心指數低于臨界點。產品庫存指數和企業信心指數較10月下降，其余指數較10月上升。

原料采購指數

2025 年 11 月，原料采購指數為 49.6% ，低于臨界點，較 10 月上升 0.7 個百分點。棉花方面， 11 月棉花價格先降后漲，行業傳統旺季結束疊加新棉豐產預期，以及外圍積極宏觀情緒的降溫，導致棉花價格在 11 月上旬震蕩走弱，不過隨后下游需求表現韌性，供需面利空預期放緩，棉花價格在下半月反彈修復。滌綸短纖方面， 11 月國際油價震蕩走弱，原油供應過剩、俄烏停戰談判取得進展等消息帶動原油下跌 , 滌綸短纖價格整體隨原料震蕩，月內現貨價格在 6350 元 / 噸至 6400 元 / 噸之間窄幅波動。粘膠短纖方面，產業鏈均表現偏弱 , 淡季特征漸顯 , 粘膠短纖價格穩中走弱，下游看跌預期增加。據 TTEB 數據，國內 3128 級棉花現貨月均價 14417 元 / 噸，環比下降 85 元 / 噸，降幅 0.59% ； 1.4D 直紡滌短月均價 6375 元 / 噸，環比下降 26 元 / 噸，降幅 0.41% ；主流粘膠纖維月均價 12959 元 / 噸，環比下降 87 元 / 噸，降幅 0.67% 。從采購量看， 11 月棉花采購和非棉纖維采購均上升。棉花采購指數 50.2% ，較 10 月上升 1.5 個百分點，高于臨界點；非棉纖維采購指數 50.3% ，較 10 月持平，高于臨界點。

原料庫存指數

2025 年 11 月，原料庫存指數為 49.7% ，低于臨界點，較 10 月上升 0.4 個百分點，行業主要原材料庫存量下降。 11 月份，紡織企業棉花庫存上升，棉花庫存量指數為 50.9% ，較 10 月上升 1.8 個百分點；紡織企業非棉纖維庫存下降，非棉纖維庫存量指數為 48.5% ，較 10 月下降 0.9 個百分點。棉花庫存量指數高于臨界點，非棉纖維庫存量指數低于臨界點。

生產指數

2025年11月，生產指數為50.9%，高于臨界點，較10月上升2.5個百分點，紡織企業生產情況較10月上升。從分項指數看，棉紡織企業設備開臺率指數為50.1%，高于臨界點，較10月上升0.8個百分點。紗產量指數為50.3%，較10月上升1.9個百分點；布產量指數為53.8%，較10月上升7.5個百分點；紗產量指數和布產量指數均高于臨界點。

產品銷售指數

2025 年 11 月，產品銷售指數為 51.3% ，高于臨界點，較 10 月上升 3.2 個百分點。當月，據 TTEB 數據，紗線代表產品 32 支純棉普梳紗月均價 20963 元 / 噸，環比上漲 132 元 / 噸，漲幅 0.63% ，坯布代表產品純棉坯布（ C32S*C32S 130*70 63" 2/1 噴氣）月均價 6.58 元 / 米，環比上漲 0.02 元 / 米，漲幅 0.30% 。銷售方面，今年與往年相比氣候降溫較晚，傳統旺季局面被拉長，疊加“雙十一”影響，紗線和坯布銷售出現上升。紗銷售量指數為 51.1% ，較 10 月上升 2.9 個百分點；布銷售量指數為 52.6% ，較 10 月上升 5.8 個百分點。紗銷售量指數和布銷售量指數均高于臨界點。

產品庫存指數

2025 年 11 月，產品庫存指數為 50.4% ，高于臨界點，較 10 月下降 0.1 個百分點，紡織企業產品的庫存量下降。紗庫存量指數為 51.0% ，較 10 月上升 1.4 個百分點；布庫存量指數為 49.4% ，較 10 月下降 2.5 個百分點。紗庫存量指數高于臨界點，布庫存量指數低于臨界點。

企業經營指數

2025 年 11 月，企業經營指數為 50.9% ，高于臨界點，較 10 月上升 2.0 個百分點。 11 月份 , 因今年氣候降溫較晚，傳統旺季局面得到一定程度延續，下游市場韌性仍存，部分紡企訂單可排產至 12 月底，市場整體呈現“淡季不淡”的態勢，企業經營情況好轉。從構成企業經營指數的分項指標看，營業收入指數為 51.5% ，較 10 月上升 4.1 個百分點；利潤總額指數為 50.3% ，較 10 月下降 0.1 個百分點，營業收入指數和利潤總額指數均高于臨界點。

企業信心指數

2025年11月，企業信心指數為45.0%，較10月下降3.8個百分點，企業信心指數低于臨界點，對未來市場的信心不足。11月份，雖然市場維持“淡季不淡”態勢，但整體交投氛圍逐漸轉淡，隨著紡織傳統淡季深入，未來市場將進一步縮減，企業對未來行情的預期降低。

說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國近500家次棉紡織企業，參考國家制造業PMI等指數制定方式，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡織行業本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。

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