馬太效應來了！芯片新貴上市估值飆升，百度華為全棧能力構筑高墻

哈嘍，大家好，今天小墨這篇評論，主要來分析百度華為如何瓜分中國GPU云市場70%份額，以及芯片公司上市潮背后的真相。

華為這邊，昇騰系列芯片的算力底座，加上從CANN異構計算架構到MindSpore框架的完整體系。在政企市場和大型科研項目中，華為的"全棧自主"方案幾乎成了標配。這種自下而上的技術穿透力，讓華為在大客戶那里特別吃得開。

2025年下半年，中國芯片行業迎來了一波IPO熱潮。摩爾線程和沐曦等獨角獸企業相繼在上海證券交易所上市，資本市場對國產算力的熱情被推向頂點。

百度和華為的優勢就在這里。它們不只有芯片，還有龐大的云計算基礎設施和成熟的客戶服務體系。這讓它們能迅速消化自研芯片產能，并轉化為實際收入。相比之下，許多剛上市的芯片新貴，雖然單卡性能參數屢創新高，在軟件生態和大規模部署經驗上還是嫩了點。

百度計劃分拆昆侖芯獨立赴港上市。如果說初創公司IPO是為了拿到入場券，那巨頭的資本運作就是為了進一步擴充軍備，鞏固既得利益。這種"強者恒強"的馬太效應，未來兩三年內恐怕很難被打破。

2025年是中國AI計算的轉折點。過去國產GPU云更多被視為"備胎"方案，是企業拿不到英偉達高端芯片時的無奈之選。隨著百度和華為市場份額飆升，國產算力正在經歷從"能用"到"好用"的質變。

中國企業開始不再單純追求硬件參數對標，更看重整個算力系統的實際產出效能。這推動了國產軟件棧的成熟，也倒逼芯片廠商優化那些枯燥卻至關重要的驅動程序和算子庫。

未來的競爭，不再是單一芯片的比拼，是"芯片+云+模型"的綜合戰役。百度和華為通過掌控價值鏈每個環節，構建起了極高的競爭壁壘。對于后來挑戰者，想打破雙寡頭格局，僅靠一塊跑分驚艷的芯片遠遠不夠，需要構建自己的生態聯盟，或者尋找巨頭未覆蓋的垂直細分領域。

百度和華為憑借從芯片到云服務的全棧能力，占據了中國GPU云市場70%份額。芯片公司扎堆上市帶來資本熱潮，真正的考驗在于如何將芯片轉化為穩定的云端服務能力。中國AI算力正在從"替代"走向"原生"，未來競爭將是全生態的綜合較量。