本子的反制 vs. 我國的后手

較量——敵在本能寺

前文說過，中國開啟對本子的戰略攤牌，商務部公告一切軍民兩用物項禁止對日出口。本子。（詳見《》）

那么這種做法對本子有多大影響，本子對此是否有可能報復？我國對付本子又有哪些后招呢?

一、商務部公告對本子的影響

野村綜合研究所（Nomura Research Institute）首席經濟學家木內孝英（Takahide Kiuchi）估計，如果中國稀土對本子出口中斷3個月，本子可能損失約6600億日元（約42億美元）收入，并使GDP下降0.11%。如果持續1年，損失將達2.6萬億日元左右，GDP將減少0.43%

巖井宇宙證券（Iwai Cosmo Securities）分析師Kazuyoshi Saito指出，自2010年因釣魚島海上爭端中國限制對本子稀土出口后，更多制造商開始采用更高的庫存來緩解短期沖擊——相當一部分主要供應商持有部分稀土種類可用數年的庫存。

經濟產業省表示，自2009年以來，本子在減少對稀土中國依賴方面取得了”不均衡的進展”。

所謂“進展”，就是15年來，本子的稀土來源，對華以依賴度從90%左右降低到60%左右。同時，無稀土材料的研發有了一些進展。比如本子Minebea Mitsumi Inc.公司開發了一款無稀土型號器件用于智能手機攝像頭；而本子Astemo Ltd.也推出了一款不使用稀土磁鐵的新型電動車電機，等等。

所謂“不平衡”，就是本子的輕稀土供應鏈有所多元化，但中重稀土的來源仍高度集中在中國。比如對高溫電機性能至關重要的重稀土釔（Yttrium），電車驅動電機釹磁體的重稀土鏑、鋱等，幾乎100%依賴中國供應。

有趣的是：2025年12月20日，我國海關總署公布了11月貿易數據。其中，包含稀土和稀土磁鐵出口的數據，頗為耐人尋味。

2025年11月，中國稀土磁鐵出口量為6149噸，較10月增加12.4%。

2025年1至6月，中國稀土磁體出口總量為22319噸，同比下降18.9%

2025年1至11月，中國稀土出口總量為5萬8193.1噸，較2024年同期增加11.6%——完全彌補了2025年4月4日我國商務部18號令，對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等重稀土限制令后長達數月的稀土出口收緊造成的出口下降。

特別值得注意的是，這期間對本子出口稀土情況——

對本子出口的稀土磁鐵量，在2025年11月達到了304噸，較2025年10月增34.7%，，創下2025年以來單月新高。

據共同社報道，本子業內人士（尤其是汽車行業）為此送了一口氣。自從搞事早沒上臺以來，兩國關系急劇惡化，我國對本子的旅游、留學和航空客運往來進行了限制；同時國內關于限制向本子出口稀土的呼聲也此起彼伏。本子為此曾憂心忡忡，但從實際情況看，我國在稀土出口方面，在2025年下半年暫未有更多限制的實際措施出臺。

這又是為什么呢？

前文說過，2025年下半年，我兔稀土出口，特別是對日出口，呈現大幅回升的態勢。特別是11月份，增長破2位數，創年內新高——

這又是為什么呢？

這一方面是因為，搞事早沒的講話發表在11月7日，我兔對本子是分層次、分步驟的上壓力。首先在外交上進行嚴厲交涉，隨后在兩國人員往來方面進行限制。等到重量級手段的出場，是需要一定時間的。而且，11月-12月的稀土訂單，早在這之前就已經簽訂，供應鏈也需要時間進行消化和調整。最后，搞事早沒在擴軍、無核三原則方面的立場，也是在這期間逐漸公開化的。我們需要對更多的麻煩留有一定的、與之相對應的后續手段。

同時，中國和本子在經濟上，雙方需求的相互性也是制裁出售重要的參考因素之一。本子需要我們的軍民兩用物項，而本子也是我國很多關鍵材料的來源國——

僅僅用兵器迷經常聊的半導體集成電路行業來說：芯片制造涉及的19種關鍵材料，本子在其中的14種占據了全球超過50%的市場份額，比如半導體硅片（信越、SUMCO占中國12寸硅片來源的58%）、光刻膠（東京應化、信越、JSR）、CMP（Fujimi）、環氧塑封料（住友電木）等方面都是全球也是我國最主要供應商。我們的高純雙氧水、氫氟酸60%來自本子；清洗設備的精密噴嘴，對本子依賴度達90%；而我們14nm或更高端制程的高純釕濺射靶材，也依賴本子。

特別是在光刻膠領域，本系廠商在世界光刻膠市場上的份額占比約為90%，分別為JSR26%，東京應化25%，信越化學16%，住友化學13%，富士膠片10%。而在EUV光刻膠方面，東京應化、信越化學、JSR、住友化學則占據了幾乎100%的市場份額。

而且，與可以長期存儲的稀土材料不同，光刻膠的庫存壽命——只有3-6個月，難以依靠儲備來緩解禁運損失。而2025年，我國光刻膠的進口依賴度，依然高達82%——基本來自本子。

此外，日本東京電子Tokyo Electron（TEL），在全球半導體前道設備領域，僅次于美國（應用材料AMAT、泛林LAM）和荷蘭ASML而居于第4位，高于第5位的美國科磊KLA。

我國在先進涂膠顯影設備、部分熱處理設備、部分干法刻蝕設備、先進化學氣相沉積設備CVD、先進濕法清洗設備，以及前道量測設備方面，對日本的設備有較高依賴。即便在日本經濟產業省2023年3月31日“新增23類禁止出口的尖端半導體生產設備”的政令發布之后，我國在成熟制程領域，仍然進口了大量日本設備用于產能擴充。

2017-2024年，我國半導體設備進口中大概1/3集中在日本貨源。2024年對日進口額高達143億美元。2025年6月，我國等離子干法刻蝕機進口環比增長超100%，大部分也來源于日本。

因此，本子與我國一定程度上，具有關鍵材料和設備相互依賴的均勢效應。因此，我們必須為此做好相應的國產化準備。避免對方因商務部2026年1號令的報復對我國產業鏈產生國太大的影響。

當然，商務部1號令的范圍雖廣（多達1100多條目）），我國也并沒有因此一次將對日好牌都打出去，還是留了一定的后手——

根據本子經濟產業省2024年版《通商白皮書》，本子超一半進口額來自我國的品類達1406個。比如鎵、鍺等金屬礦物材料90%以上依賴我國；化肥的原料磷酸銨、手術用“β-內酰胺類”抗生素，螢石，我國也是主要供應國。動力電池方面的正極材料本子對我依賴度89.4%，負極材料依賴度93.5%，電解液依賴程度72%，隔膜依賴程度87.4%，等等。

而且，兩用物項中涉及的稀土，大多是稀土提純金屬、精煉氧化物和靶材、合金等高端制品。而稀土氯化物、氟化物等基本礦物原料，并未在禁止之列。未來，這仍然是一張手里的牌。這不，本子共同社2026年1月10日報道，相關人士表示，銷售稀土的中國國有企業，已通知一部分日本企業——不再簽訂新的合同。報道稱，這是首次確認有日本企業購買稀土被拒。不僅如此——中方還在考慮終止現有已經簽訂的合同。

到此，兵器迷2026年商務部1號令的解讀，全部結束了。

有朋友問了，對本子的稀土出口是這樣，對西大的稀土出口，又如何呢？

欲知后事如何，且聽下回分解