2025年土地市場“縮量提質” 分化格局加劇

2025年全國土地市場延續了自2021年以來的調整趨勢，供求規模逐年收縮，行業持續處于去庫存周期。各地在主動控制供應規模的同時，核心城市優質地塊熱度提升，成交價格保持韌性，土地市場整體呈現“縮量提質、結構性分化”的核心特征。

克而瑞數據顯示，2025年全國300座城市經營性土地成交面積5.1億平方米，較上年減少10.8%；成交建筑面積近10億平方米，較上年減少11.8%；成交總金額2.85萬億元，較上年減少11.2%；成交土地均價5549元/平方米，較上年下降0.5%；成交樓面價2860元/平方米，較上年上漲0.6%。整體成交量價規模較2020年歷史高點下降超過六成。

市場熱度較往年有所提升，全國300城經營性土地平均溢價率5.27%，較上年提高了1.12個百分點。核心城市住房需求相對穩健，疊加“好房子”建設導向，開發企業對確定性強的優質地塊競拍意愿強烈，形成局部熱點，也加劇了市場的分化格局。一線城市土地成交規模較上年明顯下降，但在核心區域優質宅地入市帶動下，市場熱度顯著高于其他能級城市，北京、上海高溢價成交地塊頻現，平均溢價率10.57%，成交樓面價也整體走高。二線城市相對平穩，成交規模基本與上年持平，杭州、成都、西安等城市的優質板塊也受到開發企業追捧，帶動平均樓面價小幅上漲。三四五線城市成交規模延續下行趨勢，市場低迷，價格繼續下跌。

全年重慶土地成交面積明顯高于其他城市，超過1500萬平方米。成交金額集中度較高，杭州、北京、上海位居前三，在1450億—1610億元之間。除此之外，成都、武漢、南京、西安等城市也是土地市場成交的主力，前十城市成交金額占全國比重的33%。

總體來看，2025年全國土地市場整體較為低迷，但部分核心城市展現出一定的韌性，地方政府通過“縮量提質”供地策略，并調整土拍規則為房企釋放合理利潤空間，有效提振了企業拿地積極性。拿地主體依然以資金實力雄厚的央國企為主，隨著供地質量提升和政策環境改善，部分民營房企也開始重返土地市場，開發企業整體投資布局仍保持高度審慎。未來市場熱度與資源的“結構性分化”仍是常態，核心城市優質地塊的競爭依然激烈，整體市場的回暖仍有賴于宏觀經濟與需求端的進一步改善。

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