國有租賃平臺如何當好“耐心資本”？青城租賃：做新質生產力的“長期陪跑者”

近日，青島城鄉建設融資租賃有限公司（以下簡稱“青城租賃”）以2.79%的票面利率成功發行5億元3年期債券，募集資金主要用于回補過去一年已投放給科技型中小微企業的融資租賃款，此舉使其成為山東首個在深交所落地的“科技創新+中小微企業支持”雙貼標債券，意味著科技型中小微企業有望獲得更低成本、更可持續的金融支持。

與此同時，上海一家新三板創新層生物科技公司披露，今年前三季度營業收入同比大幅增長超50%，跑出行業“加速度”。

看起來不相干的兩條消息，卻有著深刻的內在聯系。上海這家企業成功突圍，源自青城租賃定制化租賃方案“科創租”千萬元資金投放助力；青城租賃則憑借“投早、投小、投科技”的租賃實踐，將形成的優質應收資產證券化或轉讓，實現資金高效循環。

在地方金融平臺普遍面臨轉型壓力的當下，這種深耕產業、善用科技、鏈接資本的路徑，或許提供了穿越周期的另一種可能。

突破困局：

從適配設備到適配成長 貸款變“活水”

在傳統印象中，融資租賃就是“你選設備，我出錢買，你分期用”。這套模式對重資產企業很友好，但對大多數只有實驗室、專利和研發團隊的科創型中小企業來說，往往行不通。他們缺的不是好技術，而是能匹配成長節奏的“耐心資本”。

青城租賃的“科創租”給出不同答案：不靠抵押、不盯現金流，而是圍繞企業全生命周期量身定制，不是簡單延長租期或壓低利率，而是讓資金節奏跟著企業發展走。

比如，生物醫藥企業研發新藥，前期投入大、回款慢，但一旦進入量產，現金流會快速改善。針對這類特點，“科創租”設計了彈性還款機制，初期少還甚至緩還，等產能釋放后再逐步加大還款力度，確保企業“喘得勻、跑得穩”。

資金用途也更靈活。既能買設備、建產線，也能補流動資金，用于發工資、付原料款。因為對企業來說，錢只有跟企業需求相匹配，才能變成最大化“運營彈藥”，產生活水效應。

更巧妙的是“新品回租”模式。企業先自掏腰包買新設備，憑發票申請政府補貼和稅收優惠；設備到位后，立即賣給租賃公司再租回來使用。這樣一來，采購成本降低了，現金加速回籠了，設備更新帶來效益翻倍。

據悉，作為圍繞“專精特新”為代表的科創型中小企業融資痛點定制的綜合解決方案，“科創租”涵蓋靈活的交易結構和資金使用期限等，旨在解決企業在不同發展階段可能遇到的資金難題。眼下，“科創租”已從青島出發，服務范圍延伸至長三角、京津冀的多個科創集群，并在多個項目中驗證有效，流程標準化，具備很強的復制性，成為智能制造、新能源、生物醫藥等新質生產力賽道企業的“隱形推手”。

機制創新：

AI算風險，專家看價值 風控也可以有溫度

“科創租”能否真正賦能科創企業，風控是關鍵。2026年1月1日起施行的《金融租賃公司融資租賃業務管理辦法》對融資租賃業務全流程風控提出系統性要求，旨在引導金融租賃公司聚焦新設備資產融資，服務實體經濟。

“‘模型法+專家法’雙輪驅動評估體系，本質是用數據量化風險底線，用經驗捕捉價值彈性?！鼻喑亲赓U風控部負責人表示，“這既避免了純模型的機械性，又彌補了純主觀判斷的隨意性?！?/p>

模型負責“守底線”。通過AI分析企業財務數據、行業趨勢、設備殘值等硬指標，自動篩出高風險信號。專家負責“挖價值”。由產業背景深厚的團隊判斷技術壁壘、團隊能力、客戶訂單真實性等軟實力。

比如，在評估一家做半導體材料的初創公司時，系統會先跑一遍基礎指標，包括營收增速、現金流、設備殘值、行業景氣度等等。但真正打動團隊的，是另一些“軟信息”：這家企業研發的芯片封裝材料已進入國內一線晶圓廠供應鏈。

“光有專利沒用，關鍵看能不能落地?！边@位負責人坦言，“我們更關心它有沒有‘第一個客戶’，而不是第幾項發明專利?！弊罱K，評估團隊不僅認可了這家企業技術落地能力，還將其納入“戰略支持名單”，給予更長周期授信。

對于青城租賃來說，風控不是“一錘子買賣”，而是真正的“同頻共振”。一旦合作開始，通過技術手段，實時監測開機時長、運行效率；每季度還會重新評估企業所處的行業位置。

一旦發現企業遇到短期困難，比如訂單延遲、研發投入加大導致現金流緊張，則通過綜合分析研判，借助人工智能技術和行業信息、專家資源對其問題的嚴重性進行評估，判斷是“暫時波動”還是“趨勢逆轉”，幫助企業“把脈尋方”?！罢嬲娘L控，不是晴天借傘、雨天收傘，而是下雨時，看看能不能一起撐把更大的傘。”

為此，青島青城租賃借助地方政府、產業園區和投資機構的資源優勢，構建科創服務聯動機制。當一家生物企業卡在銷售渠道，他們幫忙對接連鎖藥企；當一家智能制造公司愁于設備選型，他們引薦行業專家參與方案設計?！拔覀兿胱龅?，不只是資金提供者，更是資源鏈接者?！?/p>

如今，這套融合了算法與經驗、規則與溫度的機制，正讓越來越多“只有實驗室、沒有廠房”的科創企業獲得支持。而對這家扎根青島的地方國企來說，最大的成就感不是放了多少款，而是看到當初那個被認為“看不懂、不敢投”的企業，在幾年后脫穎而出，成為行業新貴。據悉，截至目前，“科創租”服務企業均未出險。

戰略升維：

不做通道，做新質生產力的“長期合伙人”

當前，整個融資租賃行業在服務“專精特新”企業時，仍深陷幾重結構性困境：科創企業的核心資產多是專利、算法、工藝等無形之物，難以作為傳統租賃標的；技術迭代快，設備三年就可能過時，殘值難估、處置無門；而企業前期燒錢、后期爆發的成長曲線，又與租賃公司以短期負債為主的資金結構嚴重錯配。更關鍵的是，多數機構仍用“看工廠”的老眼光打量“搞研發”的新物種，既看不懂技術路線，也給不出產業資源。

青城租賃作為青島市最大的國有融資租賃公司，隸屬于青島城投集團。集團堅持以匹配政府戰略、服務民生需求、提升城市價值為主線，推動金融資源精準服務實體經濟?！翱苿撟狻闭羌瘓F探索科創金融服務的一項創新實踐。

通過深度嵌入，“科創租”正在從一個產品，逐漸長成一種生態。據介紹，公司正借助地方政府、龍頭企業和科研機構資源優勢，把設備融資、技術對接、市場拓展打包成“成長套餐”。計劃在未來三年內，將“科創租”打造成為立足青島，輻射華東、華南和京津冀，在全國具有一定影響力的科創租賃特色品牌，成為區域內科創企業信賴的“設備融資伙伴”與“創新發展助推器”。品牌建設將聚焦“專業、高效、創新、賦能”四大核心價值，通過持續優化服務流程、提升專業服務能力、創新金融產品組合，樹立“懂科技、懂產業、能服務、高效率”的品牌形象。

特別是在重點產業覆蓋方面，“科創租”將緊密圍繞青島市及膠東經濟圈的產業發展戰略，深度聚焦新一代信息技術、高端裝備制造、生物醫藥及醫療器械、新能源新材料、海洋工程裝備、節能環保等戰略性新興產業和高新技術產業。力求在這些細分領域形成特色化、專業化的服務優勢，為產業集群化發展提供有力的金融支撐。

從一筆94%融資比率的優質資產轉讓，到一家生物科技企業營收翻倍的逆勢增長；從“新品回租”的巧妙設計，到“模型+專家”的風控雙輪；從單筆千萬元的租賃投放，到覆蓋全生命周期的產業賦能......青城租賃正在用一連串看似微小卻扎實的創新，回答時代命題。在科技革命加速演進的今天，真正成為國有租賃公司服務實體經濟、支持產業創新的標桿，為全國地方國企破解科創企業融資難題提供可復制、可推廣的鮮活樣本。

（大眾新聞·風口財經記者 王好）

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