三度執(zhí)掌卡中心的老將退休，招行信用卡的下半場怎么打？

招行信用卡誕生至今的二十三年里，一位或許是最具影響力的領(lǐng)導者完成了他的職場謝幕。

巴倫中文網(wǎng)獲悉，原招行信用卡中心總經(jīng)理劉加隆因到齡退休，轉(zhuǎn)任信用卡中心顧問。即將接替招行信用卡總經(jīng)理一職的是招行總行財富平臺部總經(jīng)理厲明東，厲明東已于一周前到崗，目前其任職資格尚待監(jiān)管核準。

公開資料顯示，劉加隆于1966年2月出生，即將年滿六十周歲。從1996年加入招商銀行后，劉加隆曾先后3次擔任信用卡中心總經(jīng)理一職，還曾擔任過信用卡中心理事長、零售金融總部總裁等職。

一位接近招行的人士表示，“劉加隆是多年來招行內(nèi)部培養(yǎng)的最優(yōu)秀的管理者之一，很難找到能代替他的人。”

17年前開始執(zhí)掌招行卡中心，兩度擔任“救火隊長”

招行信用卡誕生于世紀初。其與中信金控旗下的中信銀合作發(fā)展信用卡業(yè)務，建立信用卡中心。發(fā)展初始采取激進擴張戰(zhàn)略，截止2008年8月，招行信用卡發(fā)卡量從零快速擴張至2300萬張，僅次于工行，占據(jù)市場份額的30%。

2009年，劉加隆第一次接手招行卡中心。在行業(yè)仍極重視發(fā)卡量之時。劉加隆發(fā)現(xiàn)了移動互聯(lián)網(wǎng)的重要性，主導開發(fā)了全行業(yè)第一個移動App“掌上生活”。時至今日，其月活數(shù)量仍然斷檔領(lǐng)先同業(yè)。正是這步棋，讓招行信用卡在后來的移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮中，率先拿到船票。

2015年到2018年，劉加隆首度交出帥印，轉(zhuǎn)任總行零售金融總部總裁等職。期間曾推出銀行業(yè)內(nèi)首款智能投顧類產(chǎn)品“摩羯智投”，試圖將人工智能與理財業(yè)務相結(jié)合。

2018年，劉加隆第二次回歸卡中心。彼時，信用卡行業(yè)遭遇多重嚴峻挑戰(zhàn)：P2P雷暴潮顯現(xiàn)、花唄、借唄、白條等類信用卡產(chǎn)品直接搶占銀行信用卡市場。全行業(yè)出現(xiàn)發(fā)卡量增速大幅下降、不良率集體抬升的局面。

在此背景下，劉加隆在業(yè)內(nèi)首度發(fā)出“下半場論”。

2019年，劉加隆向筆者坦言，“我們所面臨的競爭環(huán)境和競爭的復雜性前所未有。一個不可回避的事實是，信用卡的增長紅利已經(jīng)殆盡了。”

彼時，劉加隆仍然強調(diào)“掌上生活”App的重要性，試圖以內(nèi)容和電商為發(fā)力點，完成新的用戶增長。

2020年，劉加隆再度卸任卡中心總經(jīng)理，轉(zhuǎn)任信用卡中心理事長。2022年，招商銀行信用卡發(fā)卡20周年之際，劉加隆作為理事長發(fā)表了關(guān)于行業(yè)發(fā)展的看法，強調(diào)了在存量時代“活下去，活得久一點，活得好一點”。

2020年至2024年，招行信用卡中心在4年內(nèi)歷經(jīng)兩任總經(jīng)理李慧、王波。

2024年3月，劉加隆第三度回歸，接任卡中心總經(jīng)理。此時，信用卡行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)較之2018年更甚。個貸資產(chǎn)質(zhì)量壓力普遍高增，信用卡中心關(guān)停潮顯現(xiàn)，一些銀行甚至逐步退出信用卡市場。

2025年末，劉加隆在接受采訪時表示，“我們已經(jīng)看到一部分銀行在退出這個領(lǐng)域，分化已經(jīng)到了最后的階段。”

“很多人覺得信用卡行業(yè)現(xiàn)在面對的狀態(tài)比過去難很多，但會不會過去的狀態(tài)其實是特殊的狀態(tài)，現(xiàn)在的狀態(tài)才會是將來的常態(tài)？”劉加隆如此表示。

招行信用卡當前成色如何？

在信用卡全行的艱難時刻，招行的多項數(shù)據(jù)的下滑不可避免。

2025年半年報顯示，截至2025年6月末，招商銀行信用卡流通卡數(shù)量9692.67萬張，流通戶數(shù)6963.32萬戶。這兩個數(shù)字雖較2024年底有所增長，但與2022年末10270.93萬張和7000.16萬戶的情況相比，降幅明顯。

傳導至營收端，上半年招行信用卡實現(xiàn)交易額2.02萬億元，同比收縮8.54%；利息收入與非利息收入分別下滑4.96%和16.23%。

饒是如此，對比來看招行信用卡的行業(yè)地位并未受到明顯沖擊。

比如，從2025年中報來看，即便在全線滑坡的趨勢中，招行依然是市場上唯一交易規(guī)模穩(wěn)守“2萬億”大關(guān)的玩家。對比之下，國有行與股份行同期的交易額降幅普遍在5.66%至18.34%之間。排在第二位的建行信用卡總消費交易額為1.30萬億，與招行仍有顯著差距。

在信貸規(guī)模方面，招行以9244億元的貸款余額穩(wěn)居行業(yè)第二，僅次于建設(shè)銀行的1.05萬億元。

在信用卡業(yè)務營收方面，招行以410億元繼續(xù)領(lǐng)先，其它披露該項指標的三家銀行均出現(xiàn)超過2位數(shù)比例的下降。

在全行業(yè)不良率普遍走高——最高增幅達0.63個百分點（交通銀行）、多家銀行波動超0.2個百分點的情境下，招行信用卡的不良率未現(xiàn)增長，錨定在1.75%，僅高于農(nóng)業(yè)銀行和郵儲銀行。

當前相對穩(wěn)健的業(yè)績或許是劉加隆多年前喊出“下半場論”時，主動收縮戰(zhàn)線的后續(xù)成果。

在2024年《當代金融家》雜志對劉加隆的一篇專訪中，劉加隆提到“敬畏周期，預判彎道”。他提到，2018年8月，劉加隆和管理團隊“看到了一些反常的數(shù)據(jù)”，“當時，我們預判到前方會有拐點，所以提前減速。在細、小、慢、累的信用卡行業(yè)，最核心的關(guān)鍵在于時刻提防沖出賽道。”

劉加隆稱，“那一年年中，我們調(diào)整了業(yè)務計劃，比預算減少了1/3，包含發(fā)卡計劃、貸款增長計劃都縮減了1/3。”

或許對于劉加隆的后兩度“出山”而言，最大的工作業(yè)績不是繼續(xù)攻城略地，而是留住了果實。（作者｜蔡鵬程，編輯｜劉洋雪）

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