案說(shuō)公司法｜股權(quán)轉(zhuǎn)讓“一物兩賣”：1500萬(wàn)違約金照賠

【裁判要旨】

1. 管甲在收取500萬(wàn)元保證金后，未按期完成行政許可且擅自將股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)售第三人，構(gòu)成根本違約。

2. 雙方事先約定“保證金3倍、固定1500萬(wàn)元”違約金，條款對(duì)等、可預(yù)見(jiàn)且未超交易總額15%。一審調(diào)低至500萬(wàn)元，二審改判全額支持1500萬(wàn)元，并返還500萬(wàn)元保證金。

3. 律師費(fèi)已含在違約金內(nèi)，不再重復(fù)支持。

【基本案情】

2021年7月29日，鈕某一方與管甲一方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（框架）》一份，約定管甲一方將其持有的某科技公司即目標(biāo)公司100%股份轉(zhuǎn)讓給鈕某一方，轉(zhuǎn)讓總價(jià)10200萬(wàn)元。轉(zhuǎn)讓后目標(biāo)公司法定代表人由鈕某一方指定，目標(biāo)公司交割前由管甲一方負(fù)責(zé)將債權(quán)債務(wù)清零等。雙方約定支付方式為，自本協(xié)議簽訂之日起5個(gè)工作日內(nèi)鈕某一方先行向雙方共同監(jiān)管的銀行賬戶支付轉(zhuǎn)讓保證金500萬(wàn)元；自簽訂正式股轉(zhuǎn)協(xié)議后，在確定的交割日完成工商變更登記后5個(gè)工作日內(nèi)，鈕某一方支付管甲一方本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓款8700萬(wàn)元，同時(shí)釋放保證金500萬(wàn)元，合計(jì)9200萬(wàn)元，其中3000萬(wàn)元由鈕某一方代為償還鈕某一方經(jīng)營(yíng)期間結(jié)欠銀行的貸款；自交割日起整一年，管甲一方如無(wú)隱性債務(wù)產(chǎn)生（如有， 則相應(yīng)扣除）, 鈕某一方再行支付余款1000萬(wàn)元，鈕某一方支付該余款的同時(shí)，應(yīng)承擔(dān)一年期利息60萬(wàn)元。雙方同意，本協(xié)議約定的交割日前，目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及債權(quán)債務(wù)由管甲一方承擔(dān)。暫定財(cái)務(wù)交接基準(zhǔn)日為股權(quán)交割日。同時(shí)，雙方還約定目標(biāo)公司投資項(xiàng)目的環(huán)評(píng)，以及碼頭的環(huán)評(píng)報(bào)告自全部出具起5個(gè)工作日內(nèi)簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；簽訂本框架協(xié)議后，由管甲一方或目標(biāo)公司按約定時(shí)間完成約定的行政許可（附清單，略） ……

上述行政許可的獲得將直接影響到股權(quán)轉(zhuǎn)讓后目標(biāo)公司的正常運(yùn)行，也是雙方簽訂本協(xié)議的前提條件，項(xiàng)目環(huán)評(píng)和碼頭環(huán)評(píng)以及港口經(jīng)營(yíng)許可證的手續(xù)必須得到鈕某一方的確認(rèn)，如在約定時(shí)間內(nèi)無(wú)法完成，鈕某可據(jù)此解除本協(xié)議并要求退還保證金。關(guān)于違約責(zé)任，若一方違約，在不影響守約方在本協(xié)議下其他權(quán)利的情況下，守約方有權(quán)采取如下一種或多種救濟(jì)措施以維護(hù)其權(quán)利：（1）要求違約方實(shí)際履行。（2）暫時(shí)停止履行義務(wù)，待違約方違約情形消除后恢復(fù)履行；守約方根據(jù)此款規(guī)定暫停履行義務(wù)不構(gòu)成守約方不履行或遲延履行義務(wù)……（3）要求違約方賠償守約方的經(jīng)濟(jì)損失……自本協(xié)議簽訂后，管甲一方不得與任何第三方就本協(xié)議約定的股權(quán)或股權(quán)所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓磋商或簽訂協(xié)議，若管甲一方違反此約定，應(yīng)承擔(dān)保證金3倍（1500萬(wàn)元）的固定違約金。如鈕某一方逾期支付轉(zhuǎn)讓款，7天內(nèi)鈕某一方應(yīng)承擔(dān)每天萬(wàn)分之三的違約金；超過(guò)7天，視為鈕某一方根本性違約，應(yīng)承擔(dān)應(yīng)付金額20%的懲罰性違約金。本協(xié)議簽訂后，鈕某一方在管甲一方完備合同約定的行政許可的情況下放棄該項(xiàng)目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，則視為放棄500萬(wàn)元保證金并支付1000萬(wàn)元懲罰性違約金等。該協(xié)議簽訂后，鈕某一方支付了500萬(wàn)元保證金。

后因行政規(guī)劃問(wèn)題，管甲一方未在約定期限內(nèi)完成約定的行政許可，管甲一方提出解除合同，但鈕某一方不同意解除，認(rèn)為其已經(jīng)為履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議作出了無(wú)法逆轉(zhuǎn)的商業(yè)安排，如解除合同則損失巨大，提出展期履行，并將配合管甲一方繼續(xù)完成行政許可相關(guān)事務(wù)。但管甲一方在未與鈕某一方達(dá)成解除合意的情形下另行與李乙一方就上述股權(quán)簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,該協(xié)議約定的轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（框架）》。現(xiàn)股權(quán)已經(jīng)變更至李乙一方名下。鈕某一方遂向法院起訴要求撤銷管甲一方與李乙一方于2022年12月5日 簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,要求管甲一方繼續(xù)履行與鈕某一方簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（框架）》, 管甲一方賠償違約金1500萬(wàn)元及律師費(fèi)200萬(wàn)元，李乙一方向鈕某一方承擔(dān)連帶賠償責(zé)任等。

【案件焦點(diǎn)】

管甲一方向鈕某一方賠償?shù)倪`約金應(yīng)如何確定。

【關(guān)聯(lián)法條】

《中華人民共和國(guó)民法典》第一百四十七條、第一百四十八條、第一百四十九條、第一百五十條、第一百五十四條、第四百六十五條、第五百零九條、第五百八十條、第五百八十五條。

【典型意義】

1. 違約金兼具補(bǔ)償與懲罰功能，損失難量化時(shí)不應(yīng)機(jī)械調(diào)低。

2. 條款經(jīng)平等磋商、權(quán)利義務(wù)對(duì)等，且金額未超法定上限，應(yīng)尊重當(dāng)事人意思自治。

3. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)值含機(jī)會(huì)成本、品牌溢價(jià)等無(wú)形因素，法院應(yīng)綜合預(yù)期利益、違約惡意、守約投入等認(rèn)定違約金合理性，遏制“一物兩賣”不誠(chéng)信行為。

【裁判結(jié)果】

一審法院判決：1. 管甲一方于本判決發(fā)生法律效力之日起十日內(nèi)返還鈕某一方保證金500萬(wàn)元；2. 管甲一方于本判決發(fā)生法律效力之日起十日內(nèi)賠償鈕某一方違約金500萬(wàn)元；3. 駁回鈕某一方的其他訴訟請(qǐng)求。

二審法院判決：1. 維持江蘇省宜興市人民法院（2023）蘇0282民初【】號(hào)民事判決第一項(xiàng)；2. 撤銷江蘇省宜興市人民法院（2023）蘇0282民初【】號(hào)民事判決第二項(xiàng)、第三項(xiàng)；3. 管甲一方于本判決發(fā)生法律效力之日起十日內(nèi)賠償鈕某一方違約金1500萬(wàn)元；4. 駁回鈕某一方的其他訴訟請(qǐng)求。

【案例來(lái)源】

江蘇省無(wú)錫市中級(jí)人民法院(2023)蘇02民終【】號(hào)民事判決書(shū)